Principais conclusões
Você provavelmente já viu esses dois termos semelhantes, APY e APR, ao analisar produtos de finanças descentralizadas (DeFi).
APY, ou rendimento percentual anual, incorpora juros compostos trimestralmente, mensalmente, semanalmente ou diariamente, enquanto APR, ou taxa percentual anual, não. Essa distinção simples pode fazer uma diferença significativa nos cálculos de retornos ao longo de um período de tempo. Portanto, é importante entender como essas duas métricas são calculadas e o que isso significa para os retornos que você pode ganhar com seus fundos digitais.
APR vs. APY
APR e APY são fundamentais para fins de finanças pessoais. Vamos começar com o termo mais simples, taxa percentual anual (APR). É a taxa de juros que um credor ganha com seu dinheiro — e que um tomador paga para usá-lo — ao longo de um ano.
Por exemplo, se você colocar $ 10.000 em uma conta poupança bancária com uma APR de 20%, você receberá $ 2.000 em juros após um ano. Seus juros são calculados multiplicando o valor principal ($ 10.000) e a APR (20%). Então, após um ano, você terá um total de $ 12.000. Após dois anos, seu capital será de $ 14.000. Após três anos, você terá $ 16.000, e assim por diante.
Antes de entrar no rendimento percentual anual (APY), vamos primeiro entender o que é juro composto. Simplificando, significa ganhar juros sobre os juros anteriores. No exemplo acima, se a instituição financeira paga juros à sua conta mensalmente, seu saldo parecerá diferente durante cada um dos doze meses do ano.
Em vez de receber $ 12.000 no final do 12º mês, você receberá alguns juros a cada mês. Esses juros são adicionados à soma principal do seu depósito, e a soma sobre a qual você ganha juros aumenta conforme os meses passam. A cada mês, você terá mais dinheiro rendendo juros. Esse efeito é chamado de composição.
Digamos que você coloque $ 10.000 em uma conta bancária com uma APR de 20%, com os juros compostos mensalmente. Sem entrar na matemática complicada, você receberá $ 12.194 no final de um ano. Isso é $ 194 a mais em juros ganhos simplesmente adicionando o efeito dos juros compostos. Quanto de juros você ganharia com a APR exata de 20%, mas com juros compostos diariamente? Isso lhe daria $ 12.213.
O poder da composição é mais impressionante em períodos mais longos. Após três anos, você terminaria com $ 19.309 com o mesmo produto de 20% APR com composição diária. Isso é $ 3.309 a mais de juros ganhos do que o mesmo produto de 20% APR sem composição.
Ao simplesmente incorporar juros compostos, você ganharia muito mais com seu dinheiro. Observe também que os juros diferem de acordo com a frequência de composição. Você ganha mais quando a composição é mais frequente. A composição diária lhe dará mais juros do que a composição mensal.
Como você calcula quanto pode ganhar quando um produto financeiro oferece juros compostos? É aí que entra o rendimento percentual anual (APY). Você pode usar uma fórmula para converter um APR em APY dependendo da frequência de composição. Um APR de 20% com composição mensal equivale a 21,94% em APY. Com composição diária, equivaleria a 22,13% APY. Esses números de APY representam os retornos de juros anualizados que você ganha após incorporar juros compostos.
Em suma, a APR (taxa percentual anual) é uma métrica mais simples e estática: é sempre cotada como uma taxa anual fixa. Mas a APY (rendimento percentual anual) incorpora juros ganhos sobre juros, ou juros compostos. Ela muda de acordo com a frequência de composição. Uma maneira de memorizar a diferença é lembrar que “rendimento” tem cinco letras (uma letra a mais que “taxa”) e também representa o conceito mais complexo (e maiores ganhos).
Como comparar diferentes taxas de juros?
No exemplo acima, você pode ver que mais juros podem ser ganhos quando os juros são compostos. Produtos diferentes podem apresentar suas taxas como APR ou APY. Por causa dessa disparidade, é essencial usar o mesmo termo para comparação. Tenha cuidado ao comparar produtos, pois você pode estar comparando maçãs com laranjas.
Produtos com APY mais alto não necessariamente renderão mais juros do que aqueles com APR mais baixo. Você pode converter APR e APY facilmente usando ferramentas online se souber a frequência de composição.
O mesmo vale para DeFi e outros tipos de produtos cripto. Ao olhar para produtos que podem anunciar usando APY e APR cripto, como poupança cripto e staking, certifique-se de convertê-los para que você possa comparar maçãs com maçãs.
Além disso, ao comparar dois produtos DeFi com APY, certifique-se de que eles tenham os mesmos períodos de composição. Se eles tiverem o mesmo APR, mas um compõe mensalmente e o outro diariamente, então aquele que compõe diariamente pode render mais juros sobre criptomoedas.
Outro ponto importante a ser observado é o que APY significa em relação ao produto cripto específico que você está analisando. Alguns colaterais de produtos usam o termo “APY” para se referir às recompensas que alguém pode ganhar em criptomoeda ao longo do período selecionado, e não aos retornos/rendimentos reais ou previstos em qualquer moeda fiduciária. Esta é uma distinção importante a ser apreciada porque os preços dos ativos cripto podem ser voláteis, e o valor do seu investimento (em termos fiduciários) pode cair ou subir. Se os preços dos ativos cripto cairem drasticamente, o valor do seu investimento (em termos fiduciários) ainda pode ser menor do que o valor fiduciário original que você investiu, mesmo se você continuar a ganhar um APY em ativos criptográficos. Portanto, é importante que você analise os termos e condições relevantes do produto cuidadosamente e faça sua própria pesquisa para entender completamente os riscos de investimento envolvidos e o que APY significa naquele contexto específico.
Considerações finais
APR e APY podem parecer confusos inicialmente, mas é fácil diferenciar um do outro lembrando que o rendimento percentual anual (APY) é a métrica mais complexa que incorpora juros compostos. Por causa do efeito de ganhar juros sobre juros, o APY é sempre um número maior quando os juros são compostos com mais frequência do que uma vez por ano. O ponto principal é sempre verificar qual taxa você está olhando ao calcular os juros que você ganharia.
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