Principais conclusões
O Lido é um protocolo de staking líquido para Ethereum (ETH) que permite que os usuários façam staking de ETH sem o requisito mínimo padrão de 32 ETH.
Quando você faz staking de ETH via Lido, você recebe stETH, um token que representa seu ETH em staking e acumula recompensas de staking diariamente.
O stETH pode ser usado em outros protocolos DeFi para obter rendimento adicional enquanto seu ETH original continua gerando recompensas de staking.
Após a atualização do Lido V2 em maio de 2023, os saques de ETH ficaram totalmente habilitados, então os usuários podem fazer o unstake de seu ETH a qualquer momento.
O LDO é o token nativo de governança do Lido, dando aos detentores direitos de voto na Lido DAO.
Introdução
O staking em blockchains de proof-of-stake tradicionalmente exige bloquear tokens por um período determinado, o que significa que você não pode acessá-los ou usá-los até o fim do bloqueio. Isso cria um trade-off: você ganha recompensas de staking em troca de flexibilidade. O Lido resolve esse trade-off por meio do staking líquido, em que você faz staking de tokens e recebe um token negociável em retorno, mantendo seus ativos acessíveis.
O Lido foi lançado em 2020 e cresceu até se tornar o maior protocolo de staking líquido em valor total bloqueado. Hoje, opera exclusivamente na Ethereum, concentrando sua infraestrutura de staking na rede em que há mais integração e maior base de usuários.
O que é Lido?
O Lido é um protocolo de staking líquido construído na Ethereum. Ele permite que os usuários façam staking de ETH sem precisar cumprir o requisito padrão de 32 ETH necessário para se tornar um validador diretamente na rede Ethereum. Em vez disso, os usuários podem fazer staking de qualquer quantia de ETH, e os pools do Lido juntam os depósitos para executar validadores em nome deles.
O protocolo foi fundado em 2020 e inicialmente oferecia suporte a várias blockchains de proof-of-stake (PoS), incluindo Solana, Polygon e Polkadot. Em 2023 e 2024, o Lido reduziu o suporte para essas redes e mudou o foco totalmente para a Ethereum, onde opera como uma parte importante da infraestrutura de staking.
O Lido não guarda seus fundos no sentido tradicional. Os depósitos são gerenciados por contratos inteligentes on-chain, e uma rede de operadores profissionais de nós realiza o trabalho real de validação. As recompensas são distribuídas automaticamente com base na sua participação no pool de staking.
Como o Lido funciona?
Quando você deposita ETH no Lido, o protocolo faz staking dele na beacon chain da Ethereum por meio de um conjunto de contratos inteligentes. Em troca, você recebe tokens de staking líquido (LSTs) chamados stETH em uma proporção de 1:1 com o ETH que depositou.
O stETH é um token rebasing. Isso significa que a quantidade de stETH na sua carteira aumenta a cada dia conforme as recompensas de staking são creditadas. Se você tem 1 stETH e a taxa diária de recompensa é de 0,01%, seu saldo se torna 1,0001 stETH no dia seguinte.
Uma das principais vantagens do stETH é que ele pode ser usado em aplicações DeFi. Você pode fornecer stETH como garantia para empréstimos, depositá-lo em pools de liquidez ou usá-lo em estratégias de rendimento. Isso permite potencialmente obter um rendimento adicional além das recompensas base de staking, embora o uso de protocolos DeFi traga seus próprios riscos.
Desde maio de 2023, quando o Lido V2 foi lançado, os usuários também podem sacar seu ETH em staking diretamente pelo protocolo. Isso removeu a limitação anterior, em que o desbloqueio exigia esperar pela liquidez de terceiros ou vender stETH em mercados secundários. Os saques são processados por uma fila que depende da capacidade de processamento de saques da rede Ethereum.
O Lido DAO
O Lido é governado pela organização autônoma descentralizada (DAO) do Lido, uma organização orientada pela comunidade que toma decisões importantes sobre como o protocolo funciona. Isso inclui definir parâmetros de taxas, aprovar ou remover operadores de nós e gerenciar o tesouro do protocolo.
A DAO usa contratos inteligentes para aplicar suas regras de governança. As propostas são enviadas on-chain e passam por um processo de votação. Qualquer detentor do token LDO pode participar da votação, e o resultado é aplicado automaticamente quando uma proposta é aprovada.
A governança descentralizada pretende manter o Lido alinhado com os interesses de seus usuários, e não de uma equipe centralizada. Na prática, taxas de participação na governança e a concentração de holdings de LDO entre os primeiros participantes são fatores que os usuários devem considerar ao avaliar a descentralização do protocolo.
O que é LDO?
O LDO é o token nativo do Lido e funciona como um token de governança para a DAO do Lido. É um token ERC-20 na Ethereum, com oferta total de 1 bilhão. Os detentores de LDO podem votar em decisões do protocolo, com o poder de voto proporcional ao número de tokens LDO que possuem.
O LDO não é um token de recompensa de staking. As recompensas de staking são pagas em stETH, que se acumula automaticamente. O LDO é especificamente para participação em governança: ele dá à comunidade um mecanismo para propor e votar mudanças no protocolo.
O LDO pode ser comprado e vendido em exchanges de criptomoedas e transferido entre carteiras como qualquer outro token ERC-20. Manter LDO não dá, por padrão, direito a uma parcela da receita do protocolo, embora propostas de governança possam alterar isso.
Perguntas frequentes
Para que o Lido é usado?
O Lido é usado para fazer staking de ETH sem bloqueá-lo. Os usuários depositam ETH, recebem stETH em troca e ganham recompensas de staking diariamente. O stETH também pode ser usado em aplicações DeFi para oportunidades adicionais de rendimento.
Como o stETH funciona?
O stETH é um token que representa seu ETH em staking no protocolo Lido. Ele é um token rebasing, o que significa que seu saldo de stETH aumenta a cada dia conforme as recompensas de staking se acumulam. Você pode manter stETH para ganhar recompensas ou usá-lo em protocolos DeFi.
O que é o token LDO?
O LDO é o token de governança do Lido. Os detentores podem votar em mudanças no protocolo, com o poder de voto proporcional às suas holdings de LDO. O LDO não representa recompensas de staking; as recompensas são pagas via stETH.
É possível sacar ETH do Lido?
Sim. Desde a atualização do Lido V2 em maio de 2023, os saques de ETH estão totalmente habilitados. Os usuários enviam um pedido de saque pela interface do Lido, e o ETH é devolvido após ser processado pela fila de saques da rede Ethereum. Os tempos de processamento variam dependendo do tamanho da fila.
Considerações finais
O Lido simplifica o staking no Ethereum ao remover a barreira de 32 ETH e manter os ativos em staking líquidos por meio do stETH. Desde que habilitou saques em 2023, ele abordou uma das principais limitações dos modelos anteriores de staking líquido. O protocolo é governado pela Lido DAO por meio de votação com o token LDO. Como em qualquer protocolo DeFi, os usuários devem entender os riscos associados a contratos inteligentes e pesquisar o protocolo de forma independente antes de participar.
Leitura adicional
O que é staking líquido?
O que é Proof of Stake (PoS)?
O que é uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO)?
O que é Finanças Descentralizadas (DeFi)?
O que são tokens de governança?
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