Ao contrário de outras classes de ativos, as transações criptográficas de blockchains públicos são de acesso livre, tornando-as adequadas para ciência de dados e aprendizado de máquina. Você pode extrair e analisar facilmente dados de blockchain, também conhecidos como análises on-chain. Com esses dados financeiros ricos e abertos, você pode obter insights valiosos sobre tendências de mercado, sentimentos e outros comportamentos dos investidores.

Observar e acompanhar continuamente o mercado é uma estratégia integral para lucros potenciais. Embora a análise fundamental e técnica possa fornecer insights sobre várias tendências de mercado, a extração de dados de fontes on-chain pode fornecer uma visão panorâmica do blockchain. No entanto, isso não significa que sejam mutuamente exclusivos. Você pode usar todas as três abordagens ao analisar o potencial das criptomoedas.

Neste artigo, vamos nos aprofundar no que é análise on-chain e como você pode aproveitá-la para enriquecer suas estratégias de negociação e investimento.

O que significa na cadeia? A diferença entre on-chain e off-chain

Antes de definir a análise on-chain, vamos entender o que é on-chain e como ela se compara ao off-chain. Como o nome sugere, on-chain refere-se a transações que são verificadas e registradas na blockchain. No caso de Prova de Trabalho (PoW), a verificação e registro são feitos por mineradores, enquanto no caso de Prova de Participação (PoS), a verificação e registro são feitos por validadores. Qualquer pessoa, em qualquer lugar, pode acessar transações on-chain registradas na blockchain pública.

Off-chain, por outro lado, é o oposto de on-chain. Refere-se a transações que são verificadas e registradas fora do blockchain por meio da Camada 2, que geralmente tem custos mais baixos e velocidades de transação mais rápidas.

Análise técnica vs. análise on-chain vs. análise fundamental

análise fundamental

A análise fundamental busca compreender um ativo por meio de múltiplos fatores, como valor de mercado, volume de negociação, utilidade, número de detentores e autenticidade da equipe por trás dele. Esta análise é necessária para determinar se um ativo está sobrevalorizado ou subvalorizado. Aqui está um exemplo simples de análise fundamental para Bitcoin (BTC):

A oferta máxima de BTC é de 21 milhões, com 19,3 milhões atualmente em circulação. Isso significa que restam apenas 1,7 milhão de Bitcoins em circulação, resultando na escassez do BTC. De acordo com a lei da oferta e da procura, quanto mais escasso for um bem, maior será o valor que adquire. Essas informações fazem parte da análise fundamental que você pode usar para tomar decisões de investimento informadas.

análise técnica

A análise técnica analisa criptomoedas usando dados sobre desempenho passado para prever o provável desempenho do mercado. Análise técnica e fundamental de diversos fatores que afetam os preços. A análise fundamental deriva os movimentos de preços da atividade económica, da divulgação de informações e de eventos geopolíticos; em contraste, a análise técnica centra-se principalmente na atividade passada, nos movimentos de preços e na atividade comercial;

Vamos usar a ação do preço do BTC de novembro de 2020 a julho de 2021 para ilustrar como funciona a análise técnica. O gráfico acima ilustra um padrão de cabeça e ombros, um padrão potencial de reversão da ação do preço no qual qualquer rompimento da linha do pescoço sinaliza uma mudança significativa no preço. O preço do BTC caiu de US$ 50.000 para quase US$ 35.000 quando rompeu o pescoço em 15 de maio de 2021.

Análise na cadeia

A análise on-chain considera dados verificados e registrados no blockchain para prever tendências e avaliar o sentimento do mercado. Em outras palavras, a pesquisa on-chain envolve monitorar como o dinheiro se move na blockchain para descobrir potenciais oportunidades de investimento. É exclusivo do mundo criptográfico porque outras classes de ativos não operam em um livro-razão público. Você pode realizar análises on-chain para determinar por que diferentes participantes do mercado estão comprando ou vendendo um determinado ativo. Abaixo está um exemplo.

Através de plataformas de análise on-chain como Glassnode, diversas atividades dos investidores BTC podem ser visualizadas. Por exemplo, se depositam activamente activos numa bolsa centralizada (CEX) ou retiram activos para uma carteira descentralizada. Uma grande entrada na CEX indica que eles provavelmente venderão suas participações, enquanto uma grande entrada em carteiras descentralizadas significa que eles planejam mantê-las por um tempo. Você pode usar essas informações para orientá-lo na tomada de decisões de investimento informadas.

Como analisar dados on-chain

A análise on-chain geralmente aproveita múltiplas métricas, como endereços ativos, volume de transações, distribuição de suprimentos e valor total bloqueado em relação ao comportamento do preço dos ativos.

Endereço do evento

A análise de endereços ativos em uma rede blockchain pode fornecer insights sobre o envolvimento e a adoção do usuário. Um aumento nos endereços dinâmicos ao longo do tempo indica crescimento na base de usuários da rede, enquanto uma diminuição nos endereços ativos pode indicar falta de interesse ou adoção. Para analisar endereços ativos, você pode rastrear o número de endereços exclusivos que enviam ou recebem ativos na rede diariamente ou semanalmente. Também é importante considerar a taxa de mudança de endereços ativos ao longo do tempo e compará-la com outras métricas, como o volume de transações. Para rastrear endereços ativos no blockchain, você pode usar um navegador como Etherscan ou BscScan.

volume de negociação

O volume de transações mede o número total de transações em uma rede blockchain durante um determinado período de tempo. Você pode usá-lo para avaliar os níveis de atividade da rede e a demanda por ativos subjacentes.

A análise dos volumes de negociação pode ajudar a identificar tendências e padrões no comportamento do usuário, como picos de volume durante períodos de maior volatilidade do mercado. Você pode avaliar o volume de transações rastreando o número de transações na rede por dia ou semana, bem como o tamanho médio das transações e as taxas. Novamente, esta informação também está disponível no explorador de blockchain.

alocação de fornecimento

A análise da distribuição de suprimentos em uma rede blockchain pode fornecer informações sobre o quão descentralizada e concentrada é uma moeda. A distribuição da oferta mede como a oferta total de uma criptomoeda é distribuída entre os detentores.

Uma oferta distribuída de forma mais uniforme indica uma rede mais descentralizada, enquanto uma concentração de tokens entre alguns grandes detentores pode indicar uma maior centralização. Para analisar a distribuição da oferta, você pode rastrear o número e o tamanho das carteiras que detêm uma porcentagem da oferta total de uma criptomoeda.

Valor total bloqueado

Total Value Locked (TVL) mede o valor total dos ativos bloqueados em contratos inteligentes ou aplicativos descentralizados (dApps) em uma rede blockchain. Você pode usá-lo para avaliar os níveis de adoção e uso de dApp, bem como a demanda pelo ativo subjacente. Para verificar o TVL, você pode acompanhar o valor diário ou semanal dos ativos bloqueados em diferentes dApps na rede, bem como o número de usuários e transações. Também é importante comparar o TVL de diferentes dApps e redes para identificar tendências e padrões no comportamento do usuário. Para verificar o TVL de uma rede e como ele se compara ao resto do mercado, você pode usar uma ferramenta como o DefiLlama.

Indicadores on-chain do comportamento do mercado

Aqui estão três indicadores on-chain de ação de preço:

Ganhos e perdas realizados

Lucros e perdas realizados (RPL) é uma métrica on-chain que mede o lucro ou perda flutuante realizado após a venda de um ativo. Depois de comprar uma moeda digital, você incorrerá em lucros/perdas devido aos movimentos de preços. Você determina seu RPL comparando o valor realizado com sua receita realizada. Se os resultados forem positivos, você obtém lucro; se eles ficarem negativos, é uma perda.

Ao acompanhar o RPL ao longo do tempo, você pode obter informações sobre o comportamento dos detentores de longo prazo e suas opiniões sobre um ativo específico. Por exemplo, pode ajudar a identificar oportunidades de compra e venda. Se o RPL for elevado, poderá indicar que os detentores de longo prazo estão a realizar lucros e poderão vender mais facilmente, criando uma potencial pressão de venda. Por outro lado, se o RPL for mais baixo, pode indicar que os detentores de longo prazo estão a manter os seus activos, o que pode indicar um sentimento de alta e potenciais oportunidades de compra.

oferta em lucros e perdas

A oferta de lucro é o número de tokens na blockchain que estão atualmente com lucro – eles foram transferidos pela última vez a um preço inferior ao preço atual. A oferta perdida, por outro lado, é o número de tokens na blockchain que estão atualmente com prejuízo – seu último preço transferido foi superior ao preço atual.

Você pode calcular a oferta de lucro determinando o número de moedas que foram movimentadas pela última vez quando o preço estava abaixo do preço atual (o preço valorizou desde a última transferência de ativos). Durante os mercados em alta, a oferta em circulação é principalmente a oferta de lucro, enquanto durante os mercados em baixa, a oferta de lucro diminui gradualmente, atingindo o seu nível mais baixo no final de cada mercado em baixa.

Quando uma criptomoeda atinge um nível de preço em que a maioria dos investidores lucra, é mais provável que eles vendam, criando uma resistência potencial. Por outro lado, quando uma criptomoeda atinge um nível de preço em que muitos investidores perdem dinheiro, é mais provável que detenham ou comprem mais, criando um suporte potencial.

Capitalização de mercado realizada

A capitalização de mercado realizada é uma variante da capitalização de mercado que avalia cada saída de transação não gasta (UTXO) com base em suas alterações históricas de preços anteriores, que são diferentes do preço atual. A capitalização de mercado realizada substitui assim o valor médio de mercado de um ativo e corresponde ao valor realizado dos tokens disponíveis na blockchain.

O conceito por trás do valor de mercado realizado é construir uma métrica na cadeia que minimize o impacto de tokens perdidos e tokens de valor com base no estado mais recente da cadeia de contas. Normalmente, quando as moedas são perdidas, o valor de mercado não as leva em consideração.

O valor de mercado realizado difere do método acima porque reavalia cada último ativo movimentado para seu valor mais recente. Portanto, se você gastar um ativo a um preço mais alto do que quando o transferiu pela última vez, ele será reavaliado para o preço mais alto, com um aumento correspondente na capitalização realizada.

Três ferramentas principais para análise de dados on-chain

A seguir estão três ferramentas principais para análise de dados em cadeia:

Nó de vidro

Glassnode é uma das ferramentas analíticas on-chain mais populares que fornece insights do mercado de criptomoedas por meio de indicadores on-chain. Fundada em 2018, a Glassnode está comprometida em simplificar o processo de pesquisa dos usuários e ajudá-los a tomar decisões, fornecendo-lhes inteligência de mercado e dados relevantes na cadeia.

Amplamente conhecida por seus relatórios abrangentes sobre vários indicadores do mercado de moeda digital, a Glassnode tem vários aplicativos para se manter à frente da curva de forma revolucionária. Seus dados em tempo real apresentam vários gráficos e painéis com análises aprofundadas da atividade da carteira, saldos, crescimento da rede, fornecimento de tokens, contagem de titulares e muito mais.

Principais características

  • Vários indicadores de mercado on-chain para mais de 900 ativos

  • Mais de 200 indicadores

  • Painéis personalizáveis ​​com a capacidade de incorporar mais métricas

  • Compare várias métricas para ativos disponíveis

  • Integração TradingView

  • Recursos detalhados sobre redes e propriedades populares

preço

Os pacotes de preços suportados pelo Glassnode são os seguintes:

  • Padrão – Fornece as análises on-chain e indicadores de mercado mais básicos para entusiastas de criptografia. É grátis.

  • Avançado – Indicadores de mercado de blockchain atualizados e dados futuros para investidores ambiciosos. Custa US$ 29 por mês, pago anualmente e vem com um teste gratuito de 14 dias.

  • Profissional – Fornece os dados on-chain e de futuros mais avançados e atualizados para traders experientes. Custa $ 799 por mês, pago anualmente.

  • Institucional - Planos customizados para instituições.

Análise de Dunas

Dune é outra ferramenta popular de análise on-chain que você deve considerar. Ao contrário de outras ferramentas de análise que envolvem novos scripts, você pode consultar o banco de dados Dune para coletar praticamente qualquer informação na cadeia. Dune é conhecido por consultar o blockchain Ethereum por meio de SQL simples. Normalmente, a plataforma fornece todas as ferramentas necessárias para consultar, extrair e exibir grandes quantidades de dados blockchain.

Principais características

  • Informações e visualizações fáceis de entender

  • Acesse vários indicadores.

  • Ele extrai dados on-chain e os classifica em um banco de dados SQL que pode ser consultado

Preço

Dune oferece suporte aos três planos de preços a seguir:

  • Comunidade – Suporta desempenho padrão e execução ilimitada. É grátis.

  • Thug Life – Desempenho mais rápido garantido (4x), 2.000 execuções/mês, 100 consultas privadas, 10 painéis privados e 250 downloads de CSV/mês. Custa $ 420 por mês.

  • Elite – Oferece o desempenho mais rápido (8x), 4.000 execuções/mês, 1.000 consultas privadas, 100 painéis privados, 1.000 downloads de CSV/mês e remoção de marca d'água. Custa $ 1.337 por mês.

Nansen

Ao contrário do Glassnode e do Dune, Nansen combina dados de blockchain com mais de 250 milhões de carteiras marcadas para fornecer análises on-chain. Embora Nansen seja perfeito para investidores profissionais em criptomoedas que buscam pesquisas aprofundadas sobre a rede, os novatos ainda podem usá-lo para aprender mais sobre moedas digitais.

Principais características

  • Mais de 250 milhões de etiquetas de carteira

  • Painel profundo

  • Wallet Profiler, ETH Tracker, negociação de exchange descentralizada (DEX) e dados CSV

  • Você pode detectar facilmente padrões e prever movimentos de preços

  • Alertas inteligentes personalizáveis

  • Relatórios personalizados

  • Dados on-chain em tempo real de redes populares (como Ethereum, BNB Smart Chain, etc.)

Preço

Nansen oferece suporte a quatro planos de preços:

  • Padrão – análise NFT alimentada por Nansen, DeFi, carteiras, moedas inteligentes, listas de observação de carteiras e tokens, relatórios de pesquisa NFT, portfólio Nansen e dez alertas inteligentes. É ideal para exploradores de criptomoedas e custa US$ 100/mês por ano.

  • VIP – Além dos recursos padrão, este pacote suporta 100 alertas inteligentes, dashboards VIP exclusivos, acesso antecipado a novos dashboards, acesso a portais de pesquisa, dashboards premium e treinamento personalizado. Custa US$ 1.000/mês por ano e é ideal para traders profissionais.

  • Alpha – Além dos recursos VIP, o pacote Alpha oferece suporte a pesquisas institucionais, uma comunidade Discord exclusiva, suporte exclusivo, treinamento individual, teleconferências semanais e eventos presenciais exclusivos. É ideal para investidores em tempo integral e custa US$ 2.000/mês por ano.

  • Empresarial – Adapte o acesso Nansen às suas necessidades com preços personalizados.

para concluir

Numa era em que a blockchain está a mudar o valor digital, o valor dos dados é crucial e a importância da análise on-chain deve ser levada a sério. Várias plataformas, como Glassnode, Dune e Nansen, surgiram para fornecer aos investidores em criptomoedas uma riqueza de indicadores e conjuntos de dados on-chain fáceis de usar. No entanto, os insights e alertas que você obtém dessas ferramentas devem ser usados ​​apenas como um guia para orientar suas decisões de investimento – e não são infalíveis.