Notas importantes

• Os contratos de opções e futuros são derivados que permitem assumir uma posição num ativo subjacente.

• Os contratos futuros de criptografia são acordos entre traders para comprar ou vender um ativo específico em uma data específica no futuro e a um preço predeterminado. 

• Os contratos de opções criptográficas dão ao titular do contrato o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço e data predeterminados.

Derivativos são instrumentos financeiros que oferecem a oportunidade de assumir uma posição em um ativo subjacente. Esse ativo subjacente pode ser uma commodity, como petróleo ou ouro, ou uma criptomoeda, como bitcoin. O valor dos derivativos depende do valor do ativo subjacente. Opções e futuros são dois tipos diferentes de derivativos que os investidores usam para especular sobre preços de mercado, proteger riscos e diversificar seus portfólios.

Embora os contratos futuros e de opções tenham fundamentos de negociação semelhantes, eles são usados ​​para diferentes estratégias de negociação devido às diferenças fundamentais entre os dois instrumentos.

O que são contratos futuros de criptomoedas?

Os contratos futuros de criptomoedas representam o valor de uma criptomoeda específica em um momento específico. São acordos entre comerciantes para comprar ou vender um ativo específico a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Em um contrato futuro tradicional, o detentor da posição é obrigado a comprar ou vender o ativo subjacente pelo preço do contrato no vencimento.

Os traders podem ter lucro ou prejuízo dependendo se sua posição é longa ou curta e do preço futuro. Você pode assumir uma posição longa quando prevê que o preço de um ativo aumentará, e pode assumir uma posição curta quando prevê que o preço diminuirá. Por exemplo, se o preço de mercado atual do bitcoin for US$ 10.000, você pode comprar (operar comprado) ou vender (operar vendido) um contrato futuro com a expectativa de que o preço suba ou desça.

Se você decidir comprar este contrato e o preço do bitcoin subir para US$ 20.000 na data de expiração do contrato, você terá um lucro de US$ 10.000. Por outro lado, se o preço cair para 5.000 USD na data de vencimento do contrato, você incorrerá em uma perda de 5.000 USD. A liquidação na negociação de futuros ocorre quando você prevê incorretamente o movimento do mercado, resultando no fechamento de sua posição aberta.

A Binance Futures oferece aos usuários a oportunidade de comprar e vender. Os contratos futuros de três meses expiram após três meses, enquanto os contratos futuros longos não têm data de expiração.

O que são opções de criptomoedas?

Semelhante aos contratos futuros de criptomoedas, o valor dos contratos de opções depende do valor do ativo subjacente. Opções são derivativos que permitem aos traders comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Mas, diferentemente dos futuros, os detentores de contratos de opções podem optar por não comprar ou vender o ativo subjacente no vencimento.

Em outras palavras, as opções de criptomoedas dão ao detentor do contrato o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço e data pré-determinados. As opções geralmente permitem que os traders reduzam o risco de perdas e evitem a potencial liquidação de contratos futuros. Por esse direito, o comprador paga uma taxa, conhecida como prêmio, ao lançador da opção antecipadamente.

Existem diferentes tipos de opções, mas as mais comuns são as opções de compra e venda. Uma opção de compra dá aos usuários a opção de comprar um ativo em uma data específica, enquanto uma opção de venda permite que eles vendam um ativo em uma data específica.

Por exemplo, digamos que você comprou uma opção de compra de bitcoin a US$ 10.000 com a expectativa de que o preço do ativo aumentaria. Como este é um contrato de opção, você terá que pagar um prêmio de US$ 400 neste exemplo.

Digamos que o preço do bitcoin caia para US$ 5.000 na data de expiração do contrato. Nesse caso, você pode optar por não exercer sua opção. No entanto, o prêmio de US$ 400 que você pagou para adquirir o contrato não será reembolsado.

Futuros e Opções: Principais Semelhanças

Derivados

Tanto os contratos de opções quanto os contratos futuros são instrumentos derivativos que não exigem propriedade do ativo subjacente. No caso de ativos digitais, esse mecanismo permite que os traders tomem posições sem precisar comprar e manter criptomoedas.

Instrumentos de cobertura

Comerciantes e investidores podem usar opções e contratos futuros como instrumentos de hedge. Hedge é uma estratégia de gerenciamento de risco usada para minimizar ou eliminar perdas financeiras. Isso geralmente é feito abrindo duas posições separadas que se equilibram.

Por exemplo, digamos que Jack compre um token a US$ 20 por ação, prevendo que seu preço aumentará. Ao mesmo tempo, Ahmet compra uma opção de venda a um preço de exercício de US$ 16, pagando uma taxa (prêmio) de US$ 2 por token caso o valor do token diminua. O preço de exercício em um contrato de opção é o preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado ou vendido. Se o preço do token cair para 10 USD, Ahmet pode exercer seu contrato e reduzir suas perdas vendendo o token por 16 USD. Se o mercado subir, ele não precisará exercer seu contrato e perderá apenas o prêmio de US$ 2 que pagou por token. 

Os contratos futuros também oferecem proteção aos empresários e investidores contra riscos de mercado. Por exemplo, considere uma empresa têxtil que sabe que precisa comprar 10.000 kg de algodão em três meses para atender ao pedido de um cliente. Vamos supor que o preço atual do algodão seja de 10 USD por kg. A empresa pode comprar um contrato futuro de algodão a US$ 9 por kg para se proteger contra uma possível volatilidade do mercado. Isso garante a compra da empresa, permitindo que ela compre algodão a US$ 9 o kg em três meses, independentemente do preço de mercado no momento da compra. Se a empresa não tivesse comprado o contrato futuro e, por exemplo, o preço do algodão tivesse aumentado de US$ 10 por kg para US$ 14 por kg em três meses, a empresa teria tido despesas maiores para atender ao pedido.

Contratos alavancados

Ambos os tipos de contratos de derivativos permitem que os traders tomem posições no ativo subjacente a um custo muito menor usando alavancagem. Dessa forma, os traders podem comprar ou vender um contrato grande com um capital relativamente pequeno. No entanto, é importante observar que a alavancagem envolve maior risco e é importante usar estratégias de gerenciamento de risco ao utilizar derivativos.

Futuros e Opções: Principais Diferenças

Direitos e obrigações

Uma das principais diferenças entre as duas ferramentas é o método de processamento. Um comprador de opção tem a opção de não exercer o contrato se o mercado se mover contra sua posição. Em contraste, um detentor de contrato futuro deve exercer o contrato no vencimento, independentemente das condições de mercado.

Estruturas de custos

Os compradores de opções devem pagar ao vendedor uma taxa inicial, chamada de prêmio, para adquirir o contrato. Um contrato futuro, por outro lado, permite que você abra uma posição sem pagar nenhuma taxa inicial. Dependendo da exchange que você usar, você terá que pagar algumas taxas para futuros de criptomoedas, como comissões de negociação e taxas de financiamento.

Perda de valor ao longo do tempo

A depreciação temporal se refere à diminuição do valor de um contrato de opção à medida que ele se aproxima do vencimento. Com o tempo, a perda de valor acelera à medida que o contrato se aproxima da data de vencimento, porque há menos tempo para obter lucro. Em transações futuras, a passagem do tempo não afeta negativamente o valor do contrato.

Riscos potenciais

Como os negociadores de opções têm a opção de não exercer o contrato, suas perdas são limitadas ao prêmio que eles devem pagar pelo contrato. Os compradores têm a vantagem de que a perda máxima é limitada ao prêmio fixo, independentemente de quanto o ativo subjacente se movimenta. Em contraste, os contratos futuros envolvem riscos de liquidação porque posições alavancadas estão sujeitas a flutuações de preço e podem facilmente esgotar o investimento inicial do usuário. A liquidação forçada pode ocorrer se o saldo da sua carteira não for suficiente para cobrir os requisitos de margem da sua posição aberta. Esses contratos são mais arriscados porque não há como prever quanto você ganhará ou perderá, o que dificulta o hedge.

Conclusão

Futuros e opções de criptomoedas se tornaram instrumentos de negociação muito populares nos mercados de ativos digitais, e ambos têm suas próprias vantagens. Embora as opções sejam menos arriscadas, os futuros oferecem melhor liquidez e são mais econômicos. A decisão de negociar futuros ou opções depende das preferências de uma pessoa, como tolerância ao risco e capital disponível. Em qualquer caso, você deve levar em consideração certos fatores, como o quão confortável você se sente ao usar alavancagem e o quão familiarizado você está com os instrumentos, e certificar-se de conduzir uma análise completa antes de negociar.

Para mais informações, você pode ler os seguintes artigos:

(Blog) Por que os mercados de derivativos de criptomoedas são necessários?

(FAQ) Introdução às Opções Binance

(Suporte) Perguntas frequentes sobre opções da Binance