Em qualquer ferramenta ou indicador, a fórmula de cálculo deve conter a variável volume. Esse fator é sempre o que os investidores mais prestam atenção porque está intimamente relacionado à liquidez do mercado.
Volume de transações on-chain e visão geral do volume de transações
À medida que as criptomoedas continuam a evoluir, a análise fundamental e técnica são competências importantes para os traders. Fornece aos traders uma perspetiva interessante sobre os volumes de negociação e tendências de diferentes criptomoedas, permitindo-lhes tomar decisões mais informadas.
Embora esses métodos analíticos tenham sido criados para aplicação em mercados financeiros tradicionais, como ações, commodities, forex, etc., eles também apresentam um volume incrivelmente alto quando usados no mercado de criptomoedas.
Quando os traders decidem se uma determinada moeda/token vale o seu dinheiro, comparar o volume de transações em cadeia e o volume de transações é muito importante para eles. Ferramentas de negociação como o Índice de Força Relativa (RSI), Divergência MACD e Bandas de Bollinger provaram ser bastante eficazes na avaliação do comportamento do mercado.
No entanto, se você for um trader experiente, seu foco principal será o volume e a liquidez. Para ser mais intuitivo, usaremos o volume de transações on-chain e o volume de transações. À primeira vista, parecem iguais, mas na verdade são completamente diferentes. Vamos nos aprofundar neste assunto!
Antes de nos aprofundarmos nesses dois indicadores, entender o que são análise fundamental e análise técnica, os problemas encontrados nas criptomoedas usando esses métodos e alguns dados sobre o volume de negociação (volume de negociação) podem ajudar em nosso processo de negociação.
A diferença entre análise fundamental e análise técnica
A análise fundamental é um conceito que envolve fatores internos e externos na avaliação do valor intrínseco de um ativo. Ajuda a determinar se o ativo em questão está sobrevalorizado ou subvalorizado e se os traders devem entrar ou sair de uma posição.
A análise técnica é o estudo dos dados passados de um ativo para prever movimentos futuros de preços. A análise técnica fornece aos traders mais insights. A maioria dos traders utiliza análise técnica para identificar padrões de velas, que contêm indicadores mais fundamentais para prever a direção das tendências futuras dos preços.
Problemas na análise de projetos
Como os mercados de criptomoedas operam de forma muito diferente dos mercados financeiros tradicionais, não podem ser passíveis de nenhum dos mesmos padrões de medição. Ao contrário das ações ou títulos tradicionais, as criptomoedas estão mais próximas das commodities. É por isso que é tão difícil analisar o mercado de criptomoedas utilizando as ferramentas analíticas existentes. Em vez disso, temos de ajustá-los ligeiramente para melhor se adequarem a este mercado que nunca descansa.
Ao avaliar um projeto, o primeiro passo é identificar as principais métricas que devem ser altamente realistas. Por exemplo, você não pode usar métricas como número de seguidores no Twitter ou Telegram para determinar o valor de um projeto. Esses números não são confiáveis porque as pessoas que promovem projetos podem nos enganar criando contas falsas ou comprando interações.
Não existe o chamado “Santo Graal” de dados ou ferramentas. O mercado de criptomoedas é complexo e há muitos fatores a serem considerados, portanto, para tomar as decisões corretas, você precisará combinar e usar muitos dados simultaneamente. Ao analisar um projeto, é melhor analisar dados on-chain, ou seja, dados armazenados no blockchain.
Por exemplo, você pode verificar o número de endereços ativos no blockchain para avaliar se há um aumento no número de pessoas que utilizam os produtos do projeto. No entanto, mesmo esses dados não são 100% precisos e podem ser completamente “falsificados” por projetos que criam muitos endereços de carteira diferentes e enviam moedas de um lado para outro. Isso está na cadeia.
Portanto, nós próprios teremos que ter uma visão mais “sóbria” destes números, mas talvez uma combinação de volume de transações em cadeia e volume de transações possa ser uma solução eficaz.
O que é o volume de transações on-chain?
O volume de transações on-chain é calculado com base no valor total das transações entre endereços de carteira registrados no livro-razão do blockchain. Quando essas transações forem registradas, eliminaremos parcialmente as transações fraudulentas de “compra pela esquerda, venda pela direita” do projeto.
O navegador Blockchain pode visualizar transações no livro-razão distribuído blockchain. Quando uma transação ocorre on-chain, ela deve passar por vários processos e ser aprovada por validadores, de modo que todas as operações são virtualmente imutáveis se forem registradas on-chain. Esta também é a vantagem da tecnologia blockchain.
O que é volume de transações?
O volume, por outro lado, representa o volume interno de negociação. Essas transações ocorrem fora da rede, são calculadas em relação à carteira de pedidos e registradas via API. Uma vez que estas transações não são registadas em cadeia, podem ser realizadas através de vários métodos, tais como acordos de transferência entre duas partes comerciais, garantias de terceiros das transações (bolsas centralizadas) e alguns outros métodos.
Por não ser verificado no blockchain, torna o processo de transação mais rápido e menos dispendioso. O volume de negociação é registrado e relatado pelas próprias bolsas, portanto esse número costuma ser opaco. Também por ser opaco, as exchanges podem manipular facilmente o índice.
Volume de transações on-chain vs. volume de transações: o papel das exchanges
As bolsas de criptomoedas desempenham um papel muito importante no mercado, assim como as bolsas de valores. A bolsa atua como um terceiro para investidores na indústria de criptomoedas, bem como para outras partes interessadas. Eles atuam como intermediários e permitem que os usuários negociem pares de moedas/tokens em sua plataforma.
A este respeito, vemos que a maioria das transações blockchain exige que as trocas se movam entre moedas digitais. Como sempre foi o caso, o volume e o volume de negociação em rede são duas métricas principais usadas para entender melhor as transações das quais uma bolsa participa.
A relação entre o volume de negociação em rede e o volume de transações em diferentes bolsas mostra a diferença no fluxo de caixa entre essas bolsas. Ao observar esses indicadores, você pode obter informações importantes sobre o volume de negociação de uma bolsa.
Volume de transações on-chain versus volume de transações: o que é mais importante?
No mundo das criptomoedas, problemas de manipulação e falsificação de dados ocorrem com frequência. De acordo com um estudo da Bitwise, 95% do volume de negociação de Bitcoin (BTC) no mercado à vista é impreciso e é um número falso.
Quando a Bitwise analisou as 81 principais bolsas de criptomoedas no CoinMarketCap, eles descobriram que essas bolsas relataram um volume médio total diário de negociação de Bitcoin de US$ 6 bilhões. Surpreendentemente, apenas US$ 273 milhões em volume de negociação são reais, representando apenas 5% do volume de negociação publicado.
É esse tipo de manipulação que torna o mercado de criptomoedas caótico. Troca dados falsos para “enganar” agregadores de dados públicos como as classificações da CoinMarketCap e ganha mais popularidade. Isso permite que a moeda/token seja altamente líquida e prove ter forte apelo para investidores de varejo.
Embora isso possa ser bom para a bolsa, dá má fama a todo o setor. Quando os bons investidores percebem uma vulnerabilidade, é provável que passem da confiança para o ceticismo total.
Em momentos como este, a análise do volume de transações on-chain é mais importante do que nunca, pois todos os dados de transações do usuário serão registrados na rede blockchain, proporcionando aos investidores uma visão geral e dados mais precisos.
Análise do volume de transações on-chain e análise do volume de transações
O gráfico abaixo compara o volume de Bitcoin negociado em bolsas (verde) e o volume na rede (azul) a preços diferentes. Neste caso, as estatísticas da conhecida bolsa de criptomoedas Coinbase são usadas para representar o volume de transações em cadeia. Este gráfico resume três métricas do Bitcoin: preço no tempo, volume de transações e volume de transações na rede.
Indicadores para análise de volume de transações blockchain
Existem duas maneiras de extrair dados do blockchain. Uma delas é executar nós no blockchain e extrair dados, mas esse método é muito caro. Uma abordagem melhor é obter as informações usando uma API projetada especificamente para essa finalidade. Por exemplo, exemplos podem ser retirados da API Bitcoin Online Analytics da CoinMarketCap e dos gráficos de dados Coinmetrics.
Essas APIs podem ser usadas para encontrar informações como o volume de transações no blockchain e depois compará-las com o volume de transações. Para um indicador como Volume On-chain, é necessário avaliar vários aspectos, como:
Contagem de transações: O número de transações transferidas de carteiras entre si dentro de um determinado período de tempo.
Valor da transação: calcule o valor da transação transferido para as carteiras uns dos outros dentro de um determinado período de tempo.
Endereços Ativos: O número de endereços de carteira ativos, excluindo endereços que estão “mortos” ou que estão inativos há muito tempo.
Liquidez e volume de negociação
A liquidez é um fator muito importante ao investir em qualquer criptomoeda, é semelhante a medir a facilidade de comprar ou vender um ativo.
Um ativo é considerado líquido se puder ser facilmente comprado e vendido sem afetar seu preço de negociação. Por outro lado, um mercado ilíquido é quando você vende um ativo, o preço flutua fortemente e a derrapagem de preço é alta, o que pode fazer com que o comprador/vendedor perca muito.
Entre eles, o factor volume de negociação é o elemento central da liquidez. Observando os gráficos de volume de negociação, você pode avaliar o nível de interesse do mercado em um projeto específico de criptomoeda. Ativos com maior volume de negociação sempre terão mais “atratividade” de fluxo de caixa do que ativos com menor volume de negociação.
Liquidez e volume de negociação
A liquidez é um fator muito importante em qualquer investimento em criptomoeda e é uma medida da facilidade com que um ativo pode ser comprado e vendido.
Um ativo é considerado líquido se puder ser comprado e vendido sem problemas, sem afetar o preço da transação. Por outro lado, um mercado ilíquido significa que quando você vende um ativo, o preço flutua muito e a derrapagem de preço é alta, o que resulta em grandes perdas para compradores/vendedores.
Entre eles, o factor volume de negociação é o elemento central da liquidez. Olhando para um gráfico de volume, você pode avaliar o nível de interesse do mercado em um projeto criptográfico específico. Ativos com maior volume de negociação sempre terão mais “atratividade” de fluxo de caixa do que ativos com menor volume de negociação.
Então, qual é um bom volume de negociação?
Não existem regras claras para avaliar o volume de negociação. Cada projeto de criptografia é diferente e você precisa considerar muitos fatores diferentes antes de tomar uma decisão.
Embora indicadores como volume de transações e volume de transações em cadeia sejam um dos fatores muito importantes, para sermos mais seguros e inteligentes, temos que combiná-los com diferentes métodos e ferramentas analíticas.
Por exemplo, você pode ler o white paper do projeto para entender os aspectos técnicos e técnicos do projeto, entender o modelo de negócios, mecanismo antiinflação, etc. A verdade é que o mercado está sempre cheio de riscos, por isso, quanto mais você pesquisa e se prepara, mais ferramentas poderosas você terá para ajudá-lo a aumentar suas chances e reduzir seus riscos.
Resumir
Os factores de liquidez e volume de negociação são sempre inseparáveis e intimamente relacionados, pelo que o volume de negociação é sempre o factor a que os investidores prestam mais atenção, especialmente aqueles que utilizam grandes quantidades de fundos para negociar.
Devido à falta de transparência das bolsas no que diz respeito aos dados, nós, como investidores, temos de encontrar nós próprios os “segredos” para podermos reduzir o risco. Comparar o volume de transações em cadeia e o volume de transações ajudará a compreender melhor as diferenças e a evitar “armadilhas” neste mercado sem fim.
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