Um grande número de contratos de opções de Bitcoin e Ethereum estão prestes a expirar. Além disso, estes eventos resultam frequentemente em flutuações no preço do activo subjacente.
Houve uma grande mudança na atividade de negociação de derivativos, com a negociação de opções Ethereum ultrapassando o Bitcoin.
37.000 opções de Bitcoin estão expirando, com um valor nocional de pouco mais de US$ 1 bilhão. No entanto, esse número é eclipsado por 256.000 opções de Ethereum que também expiram este mês. Eles têm um valor nominal de US$ 4,8 bilhões.
O analista da indústria Colin Wu comentou sobre a mudança dramática na negociação de derivativos.
Expiração das opções Ethereum
As opções Ethereum são contratos de derivativos que permitem aos traders especular sobre o preço do ETH. Eles permitem que os comerciantes comprem e vendam Ethereum a um preço específico (preço de exercício) em uma data de vencimento específica. Eles também são mais flexíveis que os futuros, que têm data de vencimento fixa.
De acordo com dados da Deribit, os contratos em aberto (OI) da Ethereum têm quase 2,6 milhões de contratos em aberto que ainda não foram liquidados.
Além disso, Ethereum tem uma relação Put/Call de 1,09. A relação put/call é calculada dividindo o número de opções de venda (curtas) negociadas pelo número de contratos de opções de compra (longas) negociados. Um número acima de 1 é pessimista porque mais traders estão negociando contratos vendidos (vendendo) do que comprando (comprando).
O maior problema para as opções Ethereum é US$ 1.800. Isto descreve o preço de exercício do contrato mais aberto. Este também é o preço pelo qual o ativo causará uma perda financeira ao maior número de detentores de opções no vencimento.
Para as opções de Bitcoin, as coisas parecem ainda mais positivas com a relação put/call em 0,51. Isso indica que foram comprados mais contratos longos do que contratos curtos.
Além disso, o preço máximo do BTC é de US$ 28.000, muito próximo de onde o ativo está sendo negociado atualmente.
Perspectivas do mercado de criptomoedas
Os mercados de criptomoedas permaneceram estáveis no dia, com a capitalização de mercado total oscilando em torno de US$ 1,2 trilhão. Além disso, as dez principais criptomoedas tiveram pouco movimento, exceto Dogecoin (DOGE), que caiu 8,6% após a intervenção de Elon Musk no Twitter.
Ethereum está atualmente mudando de mãos a US$ 1.870, esfriando das máximas do meio da semana e de sete meses de US$ 1.920.
Quando todos esses contratos de opções Ethereum começarem a expirar este mês, provavelmente haverá mais pressão descendente.
A blockchain da Ethereum teria visto um aumento notável em grandes transações nas últimas duas semanas. O tipo de comércio normalmente associado a mais confiança do mercado.
Além disso, dados recentes parecem indicar que 40% das transações na rede Ethereum são negociações em bloco de ETH. Um caso clássico de comprar boatos e vender notícias?
Bem, historicamente, grandes atualizações atraíram forte demanda dias antes do evento principal. Essas negociações podem estar relacionadas a negociações maiores executadas no final de março. Além disso, os dados também destacam que a demanda por ETH está atualmente superando a pressão de venda, conforme indicado pelo maior número de opções de compra do que de opções de venda. Estas observações parecem ser consistentes com a influência dos touros no mercado.
O levantamento não se limita a grandes transações. Na verdade, a Glassnode descobriu que o setor retalhista também está a responder ativamente à contagem decrescente para a atualização de Xangai. Por exemplo – o número de endereços que possuem pelo menos 0,01 ETH estão agora no novo ATH. A ETH conseguirá manter sua demanda altista?
Embora o fluxo de transações não mostre necessariamente uma imagem clara do que está acontecendo no mercado, observar o fluxo das baleias pode ser uma opção melhor. Isso ocorre porque as baleias têm mais controle sobre a direção do mercado.
Curiosamente, a distribuição do fornecimento de baleias mostra que baleias em endereços com mais de 1 milhão de ETH têm comprado. No total, esta categoria controla aproximadamente 24% da oferta circulante de ETH até o momento. Aqui, vale destacar que os mesmos indicadores apontam para uma desaceleração da demanda por derivativos nas últimas 24 horas.
Isto reflete a pressão de venda observada ao mesmo tempo, bem como a dinâmica de alta nos preços do ETH desde o início de abril.
A ETH caiu mais uma vez abaixo do nível de preço de US$ 1.900, com o valor alternativo em US$ 1.866 no momento em que este artigo foi escrito. Confirmação de que, apesar da procura generalizada, a pressão de venda permanece proeminente.
Em outras palavras, se a pressão de venda assumir o controle, a ETH poderá ter dificuldades para chegar a US$ 2.000 antes de uma atualização. Uma maior alavancagem também o torna suscetível à liquidação.