Negociar e investir a longo prazo são processos difíceis para iniciantes. O mercado de criptomoedas em 2023 apresenta alta volatilidade (variabilidade das taxas das moedas). Portanto, os iniciantes precisam aprender a avaliar as perspectivas de crescimento ou queda no preço de tokens e moedas. A análise fundamental de criptomoeda (FA) é um método de previsão eficaz. Ele permite determinar se a taxa dos ativos selecionados aumentará.
A essência da FA é avaliar o preço real e as perspectivas de crescimento de um ativo com base em indicadores económicos e financeiros. O objetivo do investidor é entender se é possível comprar criptomoeda agora.
Para isso estudamos:
Métodos para usar ativos criptográficos.
Número de usuários da rede blockchain.
Equipe de desenvolvimento de projetos.
Indicadores técnicos (hashrate, número de transações).
Situação econômica no mundo.
Interesse do usuário em criptomoedas.
Além disso, o histórico da notícia é de grande importância para a análise. Quase todas as manchetes da mídia podem influenciar o preço de mercado de uma criptomoeda. O analista precisa levar em conta notícias e previsões econômicas.
Peculiaridades
FA em criptomoeda pode ser comparado com métodos de pesquisa semelhantes em outros mercados financeiros. Portanto, este tipo de análise também é aplicável aos ativos tradicionais. No entanto, a sua volatilidade é inferior à das moedas e fichas. Além disso, ao avaliar títulos, títulos, commodities e moedas fiduciárias, os detalhes técnicos relacionados aos processos no blockchain não são levados em consideração.
Por outro lado, os activos tradicionais são altamente dependentes dos processos económicos - comércio, produção, emissão de dinheiro.
Problemas
O preço dos criptoativos não pode ser previsto apenas por indicadores dos mercados financeiros tradicionais.
O custo dos tokens e moedas pode ser afetado por:
Políticas financeiras nos EUA, Japão, China e outros países.
Taxas de crescimento económico global.
Demanda por matérias-primas.
Custo de produção de bens e outros fatores.
No entanto, para moedas digitais, os indicadores tradicionais do mercado ainda fornecem poucas informações para uma previsão precisa. O analista precisa de métricas especiais que se apliquem apenas a ativos criptográficos.
O principal é encontrar indicadores fundamentais confiáveis. Os dados utilizados na FA devem ser confiáveis e objetivos. Por exemplo, o número de seguidores nas redes sociais ou outras comunidades não é um indicador fiável. Afinal, pode simplesmente ser aumentado artificialmente.
As opiniões dos analistas e as declarações dos desenvolvedores também podem ser tendenciosas. Os indicadores estatísticos (volume de negociação, número de carteiras criptografadas criadas, leis adotadas) são de muito maior valor.
Não existe uma métrica fundamental única que forneça uma imagem completa de uma rede. Por exemplo, um analista pode considerar o rápido crescimento no número de carteiras ativas na blockchain. Porém, seu número é aumentado por diversos usuários que simplesmente criam novos endereços para cada transação. Separadamente, este indicador fornece pouca informação útil. Para fazer uma previsão, você precisa levar em consideração todos os fatores que afetam a taxa de um token ou moeda.
Métricas de Análise Fundamental
Para FA, os investidores utilizam três categorias principais de indicadores:
Métricas na cadeia.
Indicadores de projeto.
Parâmetros financeiros.
Métricas na cadeia
Os sistemas de criptomoeda são transparentes. As pessoas têm acesso a todas as informações da rede:
Endereços ativos diariamente.
Número de grandes transações.
Número de carteiras existentes.
Número de transações por dia.
Comissão para operações comerciais e outros indicadores fundamentais do sistema.
Você pode visualizar métricas on-chain em serviços de monitoramento de blockchain. Eles utilizam diversas APIs (ferramentas de software para conexão com sistemas e exchanges de criptomoedas) e outros recursos para obter dados da rede digital.
Número de transações
Um número crescente de transferências entre endereços de carteira na blockchain geralmente indica a crescente popularidade de um ativo criptográfico. No entanto, este indicador fundamental por si só fornece ao analista pouca informação útil. Em novos projetos, apenas alguns usuários podem realizar um grande número de transações se precisarem.
Você pode visualizar o número de transações através de sites especiais para monitorar redes de criptomoedas como blockchain.com.
Valor da transação
A blockchain contém informações sobre cada transferência entre endereços de carteira. Usando APIs, os sites de monitoramento coletam dados sobre o valor total de transações de um período. Um rápido aumento neste indicador indica um aumento no interesse pela moeda ou token.
Os investidores estão começando a usar mais a criptomoeda para fazer transferências digitais. Esse indicador fundamental indica um possível aumento rápido no valor do criptoativo.
Endereços ativos
Um indicador fundamental popular também é o número de carteiras ativas no período selecionado. Um aumento no seu número indica um aumento na demanda por uma moeda ou token. Os analistas contam endereços ativos por meio de serviços de monitoramento de 2 maneiras:
O número total de carteiras de criptomoedas exclusivas de todos os tempos.
O número total de remetentes e destinatários de cada transação durante o período especificado.
Comissões
O tamanho deste indicador de análise fundamental da criptomoeda reflete a demanda por transferências dentro do sistema. A comissão para transações de pagamento aumenta à medida que a rede fica congestionada. Quando este indicador é alto, indica o uso ativo do ativo digital por investidores e traders.
O aumento das taxas pode fazer com que o preço de mercado do ativo diminua. Por exemplo, na rede Ethereum até dezembro de 2017, os usuários pagavam menos de US$ 0,1 por transação. Posteriormente, a comissão média aumentou para US$ 11.
Os desenvolvedores do Ethereum resolveram parcialmente o problema mudando para um novo algoritmo. Se isso não acontecesse, muitos usuários abandonariam o uso da rede Ethereum em favor de blockchains com taxas mais baixas. Isso poderia reduzir a capitalização e a taxa das moedas ETH.
Poder de computação e valor de piquetagem
Algoritmos de consenso são métodos para alcançar um ponto de vista comum entre os nós da rede em uma blockchain. Os sistemas de criptomoeda precisam de tais mecanismos para operação contínua e sem erros. Quando um nó adiciona uma nova transação ou bloco à cadeia, outros nós sincronizam suas próprias cópias com a rede atualizada.
Os sistemas PoW funcionam graças aos mineradores - nós que usam o poder computacional dos equipamentos de informática. É necessário para resolver problemas criptográficos.
A resposta é um hash válido, ou seja, um identificador que contém informações sobre um novo elo da cadeia ou transação que é adicionada à rede.
Com o mecanismo de consenso Proof-of-Work, o principal indicador fundamental do sistema de criptomoeda é o hashrate (a quantidade total de poder computacional de todos os nós no blockchain). Um grande aumento nesta métrica indica um aumento no interesse na mineração da moeda, o que pode afetar o seu preço.
Os sistemas PoS funcionam graças a validadores – nós que bloqueiam moedas na blockchain para confirmar sua própria autoridade. Isso é chamado de piquetagem. Esses nós realizam validação - eles verificam a validade das transações atuais. Mas isso não requer poder computacional significativo.
Para o staking, o número de moedas congeladas numa carteira especial é mais importante. O tamanho deste parâmetro determina o número de transações processadas por um nó.
Para a análise fundamental da criptomoeda em um blockchain com o algoritmo Proof-of-Stake, é importante o indicador do número total de ativos apostados por todos os nós do sistema. O aumento do seu número também indica um aumento na demanda por validação de moeda digital.
Métricas de projeto
Ao realizar FA, apenas as métricas atuais da cadeia não podem ser levadas em consideração. É necessário analisar o modelo de negócios completo de uma startup de criptomoeda. As métricas do projeto falam sobre os planos e a abordagem dos desenvolvedores.
Os seguintes indicadores fundamentais são importantes para analisar um projeto de criptomoeda:
Whitepaper (documentação técnica).
Equipe de desenvolvedores e capacidades.
Competitividade do projeto de criptomoeda.
Tokenomics e distribuição inicial de ativos digitais.
Papel branco
Whitepaper - documentação técnica do projeto (na verdade, sua visão geral). O whitepaper é importante para a análise fundamental de um modelo de negócios.
Indica os indicadores importantes do projeto:
Disponibilidade do código do programa (está aberto aos desenvolvedores).
Métodos de utilização da nova moeda no sistema blockchain.
Roteiro com grandes atualizações planejadas e pequenas melhorias para a rede de criptomoedas.
Esquema de venda de altcoins e distribuição de ativos digitais.
Após a leitura do white paper, será útil ler a opinião de outros analistas sobre o projeto digital. É importante determinar a atitude (positiva ou negativa) dos potenciais investidores em relação a um ativo, a fim de aumentar a precisão da previsão de preços. Portais especiais de criptomoedas, incluindo Crypto.ru, são ótimos para isso.
Tokenomics e distribuição inicial
Os mercados financeiros tradicionais estão sujeitos a processos inflacionários. As moedas nacionais desvalorizam devido à rápida emissão de grandes quantias de dinheiro. Os ativos criptográficos não podem estar sujeitos à inflação devido à tokenomics pré-desenvolvida. Este termo significa um diagrama dos seguintes processos:
Emissão (emissão) de novas moedas.
Distribuição de moedas entre participantes da rede digital.
Limitar o número total possível de ativos de criptomoeda.
Queima de dinheiro virtual (destruição de algumas moedas para aumentar artificialmente o seu preço de mercado) e outros processos associados à sua utilização.
Para uma análise fundamental de uma criptomoeda, é importante que o investidor conheça sua tokenomics. A avaliação dos métodos e processos de utilização de um ativo digital permitirá ao trader determinar as perspectivas de crescimento ou declínio dos preços.
Em alguns casos, a liberação de ativos de criptomoeda ocorre de forma gradual. Por exemplo, as moedas BTC são obtidas através da mineração. Mas algumas startups prevêem uma edição preliminar única.
Os tokens gerados são posteriormente distribuídos entre investidores e traders. Existem muitas maneiras de comercializar criptomoedas pré-emitidas. No entanto, existem apenas 3 métodos principais para realizar uma venda simbólica.
Métricas financeiras
Na FA, levar em consideração os indicadores econômicos do projeto ajuda a fazer uma previsão mais precisa das mudanças na taxa de mercado de um ativo digital. Um investidor pode obter algumas métricas financeiras diretamente das bolsas.
No entanto, a maioria dos indicadores económicos só estão disponíveis em serviços de monitorização de blockchain e portais de criptomoedas.
Os analistas costumam usar os seguintes indicadores financeiros:
O valor da rede de criptomoedas (capitalização de mercado).
Volume diário de negociação e liquidez de tokens e moedas.
Mecanismos de oferta de criptoativos.
Capitalização
O valor da rede é o número de moedas ou tokens minerados multiplicado pela taxa de câmbio atual do ativo. A capitalização de mercado é geralmente calculada partindo do pressuposto de que todos são adquiridos por investidores. Esta nota é relevante para tokens que ainda não foram distribuídos entre os usuários.
A capitalização de mercado depende em parte da utilidade prática da criptomoeda. Um projeto digital deve resolver um problema do usuário e atender às suas necessidades. Então, os investidores comprarão uma moeda ou token e criarão uma escassez do ativo nas bolsas, o que fará com que suas cotações cresçam.
Mecanismos de proposta
Muitas criptomoedas têm um fornecimento limitado. Por exemplo, o número máximo de bitcoins é de 21 milhões de moedas. O último Bitcoin será extraído por volta de 2140.
Os mecanismos de fornecimento são esquemas para emissão de novos ativos criptográficos.
Existem 3 algoritmos principais:
Retardando gradualmente a liberação de criptomoedas. Inicialmente existem 0 moedas no blockchain. Os mineradores criam blocos e confirmam transações, emitindo assim novos criptoativos. No início, os nós recebem uma grande recompensa, mas a rede foi projetada para reduzi-la sistematicamente. Na rede Bitcoin, esse processo é chamado de redução pela metade.
Queima periódica de tokens. Os desenvolvedores emitem moeda imediatamente na quantidade planejada, mas fornecem um mecanismo que reduz sua oferta. Por exemplo, os criadores do token Binance Coin emitiram 200 milhões de BNB. Trimestralmente, a administração da exchange de criptomoedas aloca 20% dos lucros para recomprar ativos do mercado e depois queimá-los. Os desenvolvedores planejam reduzir o fornecimento para 100 milhões de tokens. Isto cria uma escassez artificial, que aumenta a taxa de mercado da criptomoeda.
Oferta elástica. Os desenvolvedores lançam um número fixo de ativos digitais, mas tentam manter o preço da moeda no mesmo nível. Isto é possível graças ao mecanismo de relocalização - reduzindo ou expandindo a oferta circulante (a quantidade de criptomoeda no mercado), se necessário. Este algoritmo é usado para stablecoins.
Os primeiros 2 mecanismos da lista acima foram concebidos para estimular o crescimento de ativos digitais durante um longo período de tempo. Moedas com oferta elástica, pelas suas especificidades, praticamente não conseguem trazer lucro ao investidor. Todo analista e trader deve levar isso em consideração.
Vamos resumir
Os métodos FA assumem que o preço de uma criptomoeda sempre tende para o chamado valor “real”. Em 2021, os analistas utilizam cerca de 20 indicadores de métricas de blockchain, do projeto de criptomoeda e da própria moeda.
No mundo dos ativos digitais, não existem regras perfeitas para a realização de análises. Existem apenas padrões e indicadores-chave. A sua utilização adequada dá aos investidores uma compreensão do movimento futuro da taxa de mercado das criptomoedas.