As posições vendidas em $QQQ acabaram de atingir 11% das ações em circulação — o nível mais alto desde 2023. Só desde janeiro, houve um salto de 5 pontos.
Para contextualizar: durante o mercado de baixa de 2022, o índice chegou a cerca de 14%. Estamos chegando perto.
Enquanto isso, o posicionamento dos fundos de hedge conta a mesma história. Dados do Goldman Sachs mostram que a proporção entre posições compradas e vendidas em tecnologia entre os fundos de hedge caiu para 1,5 — o nível mais baixo desde que começaram a acompanhar esse dado, em 2016. Só desde junho, caiu 0,6 ponto.
O que isso significa: neste momento, muito dinheiro bem informado está apostando contra o setor de tecnologia. Quando o posicionamento fica tão extremo, é preciso perguntar: o que acontece se estiverem errados? Ou mesmo se estiverem apenas se antecipando?
Uma disparada causada pelo fechamento de posições vendidas não precisa de uma tese otimista. Só precisa de posicionamento concentrado e de um catalisador. Se surgir qualquer sinal de demanda por tecnologia, esses vendidos serão forçados a comprar. É assim que acontecem movimentos violentos.
Não estou dizendo que haverá uma disparada. Só estou dizendo que as condições estão dadas.
Para contextualizar: durante o mercado de baixa de 2022, o índice chegou a cerca de 14%. Estamos chegando perto.
Enquanto isso, o posicionamento dos fundos de hedge conta a mesma história. Dados do Goldman Sachs mostram que a proporção entre posições compradas e vendidas em tecnologia entre os fundos de hedge caiu para 1,5 — o nível mais baixo desde que começaram a acompanhar esse dado, em 2016. Só desde junho, caiu 0,6 ponto.
O que isso significa: neste momento, muito dinheiro bem informado está apostando contra o setor de tecnologia. Quando o posicionamento fica tão extremo, é preciso perguntar: o que acontece se estiverem errados? Ou mesmo se estiverem apenas se antecipando?
Uma disparada causada pelo fechamento de posições vendidas não precisa de uma tese otimista. Só precisa de posicionamento concentrado e de um catalisador. Se surgir qualquer sinal de demanda por tecnologia, esses vendidos serão forçados a comprar. É assim que acontecem movimentos violentos.
Não estou dizendo que haverá uma disparada. Só estou dizendo que as condições estão dadas.
