O Bitcoin voltou a cair abaixo dos 68 mil, e as ações de tecnologia dos EUA foram junto.
Primeiro, vamos ver o tamanho da queda
Nos últimos dois dias, o BTC chegou a tocar os 67 mil, o nível mais baixo em mais de três meses. Desde a máxima de setembro, já recuou mais de 20%, e o ETH e as altcoins caíram ainda mais.
O Nasdaq e o S&P estão sob pressão. A Nvidia chegou a despencar mais de dez pontos percentuais após Jensen Huang deixar o cargo de CEO. Ações ligadas ao setor cripto, como MSTR e Coinbase, em geral caíram mais que o mercado — e com mais força.
A raiz do problema continua sendo o aperto macroeconômico
O CPI de outubro veio acima do esperado, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos superou 5,1% e o mercado voltou a apostar em uma alta dos juros em dezembro. O dólar se fortaleceu. Essa combinação é o que os ativos de risco mais temem. A correlação entre o Bitcoin e o Nasdaq continua alta; quando o mercado vai mal, as pessoas cortam posições da mesma carteira. No fim, é tudo farinha do mesmo saco.
Além disso, a alavancagem no mercado estava alta demais. Quando os preços começaram a cair, as liquidações foram sendo acionadas uma após a outra, e o efeito manada tomou conta. Os ETFs à vista registraram saídas líquidas por vários dias consecutivos, e as compras institucionais perderam força. O que antes sustentava os preços agora virou pressão vendedora — bastante irônico.
Alguém perguntou: o Bitcoin não é ouro digital? Então, por que cai junto com as ações de tecnologia?
Na minha opinião:
Quando os juros sobem rapidamente e o mercado entra em pânico, nem a melhor narrativa adianta. Todo mundo prioriza reduzir a exposição ao risco e vende primeiro os ativos mais voláteis. Só quando o sentimento se acalma é que as pessoas voltam a ouvir as histórias.
Não espere uma recuperação imediata em V no curto prazo. As expectativas de alta dos juros, o dólar e os fluxos dos ETFs ainda não dão sinais de melhora.
【Mas também não é preciso decretar que o mercado de baixa voltou. Isso parece mais uma correção profunda após a retração do apetite por risco do que um colapso sistêmico.】
Daqui para a frente, vou acompanhar duas coisas:
As declarações do Fed e os principais dados econômicos, além de quando os ETFs voltarão a registrar entradas líquidas. Se o cenário macroeconômico parar de trazer más notícias e a alavancagem e o sentimento forem se normalizando, ainda haverá base para uma recuperação.
#加密美股齐跌，下轮反弹的驱动力在哪？
Primeiro, vamos ver o tamanho da queda
Nos últimos dois dias, o BTC chegou a tocar os 67 mil, o nível mais baixo em mais de três meses. Desde a máxima de setembro, já recuou mais de 20%, e o ETH e as altcoins caíram ainda mais.
O Nasdaq e o S&P estão sob pressão. A Nvidia chegou a despencar mais de dez pontos percentuais após Jensen Huang deixar o cargo de CEO. Ações ligadas ao setor cripto, como MSTR e Coinbase, em geral caíram mais que o mercado — e com mais força.
A raiz do problema continua sendo o aperto macroeconômico
O CPI de outubro veio acima do esperado, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos superou 5,1% e o mercado voltou a apostar em uma alta dos juros em dezembro. O dólar se fortaleceu. Essa combinação é o que os ativos de risco mais temem. A correlação entre o Bitcoin e o Nasdaq continua alta; quando o mercado vai mal, as pessoas cortam posições da mesma carteira. No fim, é tudo farinha do mesmo saco.
Além disso, a alavancagem no mercado estava alta demais. Quando os preços começaram a cair, as liquidações foram sendo acionadas uma após a outra, e o efeito manada tomou conta. Os ETFs à vista registraram saídas líquidas por vários dias consecutivos, e as compras institucionais perderam força. O que antes sustentava os preços agora virou pressão vendedora — bastante irônico.
Alguém perguntou: o Bitcoin não é ouro digital? Então, por que cai junto com as ações de tecnologia?
Na minha opinião:
Quando os juros sobem rapidamente e o mercado entra em pânico, nem a melhor narrativa adianta. Todo mundo prioriza reduzir a exposição ao risco e vende primeiro os ativos mais voláteis. Só quando o sentimento se acalma é que as pessoas voltam a ouvir as histórias.
Não espere uma recuperação imediata em V no curto prazo. As expectativas de alta dos juros, o dólar e os fluxos dos ETFs ainda não dão sinais de melhora.
【Mas também não é preciso decretar que o mercado de baixa voltou. Isso parece mais uma correção profunda após a retração do apetite por risco do que um colapso sistêmico.】
Daqui para a frente, vou acompanhar duas coisas:
As declarações do Fed e os principais dados econômicos, além de quando os ETFs voltarão a registrar entradas líquidas. Se o cenário macroeconômico parar de trazer más notícias e a alavancagem e o sentimento forem se normalizando, ainda haverá base para uma recuperação.
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