Recentemente, o mercado de Bitcoin voltou a apresentar uma volatilidade significativa.
De acordo com uma reportagem de mercado do The Block, publicada em 13 de novembro, as preocupações do mercado relacionadas à Nvidia e as mudanças no apetite por risco provocadas pelas expectativas em relação à política do Federal Reserve fizeram com que $BTC caísse abaixo de US$ 69 mil.
Muitas pessoas que veem essa notícia podem pensar primeiro: será que o Bitcoin ainda vai continuar caindo?
Mas acredito que, desta vez, vale mais a pena investigar uma questão: por que as oscilações das ações de tecnologia dos EUA também têm um impacto tão evidente no mercado de criptomoedas?
Na verdade, isso não é difícil de entender.
Com a participação de cada vez mais instituições no mercado de ativos digitais, $BTC já não é mais um mercado de investimentos que funciona de forma completamente independente. As expectativas em relação aos juros do Federal Reserve, a liquidez do dólar, o desempenho das ações de tecnologia e o apetite institucional por risco podem influenciar a alocação de recursos entre diferentes ativos.
Quando o mercado começa a se preocupar com as perspectivas econômicas ou com as altas avaliações dos ativos de tecnologia, os investidores tendem a reavaliar suas posições em ativos de risco, e o Bitcoin também pode ser afetado.
No entanto, é importante distinguir uma coisa: a volatilidade dos mercados macroeconômicos não é a mesma coisa que os fundamentos do próprio Bitcoin. Uma queda de preço no curto prazo não prova, por si só, que o valor de longo prazo do Bitcoin tenha mudado.
A seguir, acredito que há três aspectos que merecem atenção:
Expectativas sobre a política do Federal Reserve: mudanças nas taxas de juros e na liquidez afetam o apetite do mercado por risco.
Movimentação de recursos institucionais: entradas ou saídas contínuas dos ETFs à vista podem servir como um importante indicador da demanda institucional.
Nível de alavancagem do mercado: se a queda dos preços vier acompanhada de liquidações em massa de posições compradas, a volatilidade no curto prazo poderá aumentar ainda mais.
Sempre achei que, ao investir em criptomoedas, não se deve ficar de olho apenas nas oscilações em vermelho e verde do gráfico de candles.
Quando o preço sobe, é preciso saber por que está subindo; quando cai, também é preciso entender por que os recursos estão saindo.
O desenvolvimento de longo prazo do $BTC dependerá, em última análise, da demanda do mercado, da estrutura dos recursos e do ambiente macroeconômico, e não das altas e baixas de um único dia.
Para terminar, uma pergunta para vocês:
Na sua opinião, esta correção se deve mais à pressão do mercado macroeconômico ou ao enfraquecimento da demanda por recursos no próprio mercado cripto?
