Os resultados da $NVDA na próxima terça-feira, após o fechamento do mercado, podem ser, legitimamente, o relatório mais importante dos 27 anos de história da empresa. Sim, dizemos isso a cada trimestre, mas desta vez os riscos são realmente diferentes.
O cenário é impressionante: a $NVDA caiu por 6 semanas consecutivas — a maior sequência de perdas desde setembro-outubro de 2012. A oscilação implícita é de +/- 9,4%, a maior desde agosto de 2024. O mercado está precificando uma volatilidade significativa.
Historicamente, a $NVDA costuma cair após a divulgação dos resultados: em 6 dos últimos 9 balanços, as ações fecharam no vermelho no dia seguinte. Portanto, mesmo que os números sejam sólidos, a reação imediata pode ser feia.
Não se trata apenas de mais uma situação de resultados acima das expectativas e projeções revisadas para cima. A narrativa do superciclo da IA, a demanda por data centers, a expansão da Blackwell, a concorrência da $AMD e dos chips personalizados — tudo está em jogo. Se as projeções decepcionarem ou as margens encolherem, a situação pode ficar complicada rapidamente.
Por outro lado, se os resultados forem excelentes e a empresa reafirmar a tese de expansão da IA, poderemos ver uma forte recuperação. A relação entre risco e retorno é assimétrica, mas, até conhecermos os números, a direção é uma aposta no cara ou coroa.
Aja com cautela. Não exagere no tamanho da posição antes da divulgação dos resultados.
O cenário é impressionante: a $NVDA caiu por 6 semanas consecutivas — a maior sequência de perdas desde setembro-outubro de 2012. A oscilação implícita é de +/- 9,4%, a maior desde agosto de 2024. O mercado está precificando uma volatilidade significativa.
Historicamente, a $NVDA costuma cair após a divulgação dos resultados: em 6 dos últimos 9 balanços, as ações fecharam no vermelho no dia seguinte. Portanto, mesmo que os números sejam sólidos, a reação imediata pode ser feia.
Não se trata apenas de mais uma situação de resultados acima das expectativas e projeções revisadas para cima. A narrativa do superciclo da IA, a demanda por data centers, a expansão da Blackwell, a concorrência da $AMD e dos chips personalizados — tudo está em jogo. Se as projeções decepcionarem ou as margens encolherem, a situação pode ficar complicada rapidamente.
Por outro lado, se os resultados forem excelentes e a empresa reafirmar a tese de expansão da IA, poderemos ver uma forte recuperação. A relação entre risco e retorno é assimétrica, mas, até conhecermos os números, a direção é uma aposta no cara ou coroa.
Aja com cautela. Não exagere no tamanho da posição antes da divulgação dos resultados.