99% das minhas operações são posições vendidas em altcoins. De onde vêm, afinal, as perdas?
Ao analisar 933 operações reais, descobri que 925 eram posições vendidas e que eu frequentemente mantinha ao mesmo tempo entre 47 e 50 posições na mesma direção.
Eu achava que estava "escolhendo altcoins para vender a descoberto", mas, ao analisar os números, descobri que:
- Cerca de 80% das perdas relacionadas aos preços vieram da alta generalizada das altcoins (a valorização de uma cesta de altcoins com pesos iguais);
- A parte que realmente vinha de "qual moeda escolher" era próxima de zero e não tinha significância estatística;
- Dividi 13 características de entrada (volatilidade, volume negociado, valorização etc.) em cinco faixas, mas nenhuma delas foi lucrativa nas duas metades do período analisado.
Em outras palavras: 50 posições vendidas não são 50 decisões independentes, mas uma grande posição apostando na "queda geral das altcoins". Se as altcoins sobem juntas, todas essas posições dão prejuízo.
Também testei reduzir o limite de posições na mesma direção de 50 para 10: o rebaixamento máximo caiu de 20,4% para 4,4%, uma melhora expressiva. Mas a expectativa de retorno por operação continuou negativa. Controlar a exposição ajuda a perder menos, mas não transforma uma estratégia perdedora em uma estratégia lucrativa.
Fazer hedge com BTC também não adianta, porque as altcoins não sobem e caem em sincronia com o BTC.
Três pontos para levar consigo:
1. Ao abrir muitas posições na mesma direção ao mesmo tempo, calcule primeiro o beta geral (a correlação com o mercado). Não presuma que está diversificando.
2. É importante ter controles de risco (limite de posições e limite de exposição líquida), mas eles resolvem a questão de "quanto perder", não de "se a estratégia dá lucro".
3. Ao analisar os resultados, separe os retornos em "componente do mercado + componente da escolha das moedas". Muitas vezes, o que se considera habilidade para escolher moedas é, na verdade, apenas uma aposta na direção certa.
Quantas posições na mesma direção você já abriu ao mesmo tempo? Já calculou a correlação geral delas com o mercado?
#合约交易 #山寨币 $BTC
Isto não constitui aconselhamento de investimento.
Ao analisar 933 operações reais, descobri que 925 eram posições vendidas e que eu frequentemente mantinha ao mesmo tempo entre 47 e 50 posições na mesma direção.
Eu achava que estava "escolhendo altcoins para vender a descoberto", mas, ao analisar os números, descobri que:
- Cerca de 80% das perdas relacionadas aos preços vieram da alta generalizada das altcoins (a valorização de uma cesta de altcoins com pesos iguais);
- A parte que realmente vinha de "qual moeda escolher" era próxima de zero e não tinha significância estatística;
- Dividi 13 características de entrada (volatilidade, volume negociado, valorização etc.) em cinco faixas, mas nenhuma delas foi lucrativa nas duas metades do período analisado.
Em outras palavras: 50 posições vendidas não são 50 decisões independentes, mas uma grande posição apostando na "queda geral das altcoins". Se as altcoins sobem juntas, todas essas posições dão prejuízo.
Também testei reduzir o limite de posições na mesma direção de 50 para 10: o rebaixamento máximo caiu de 20,4% para 4,4%, uma melhora expressiva. Mas a expectativa de retorno por operação continuou negativa. Controlar a exposição ajuda a perder menos, mas não transforma uma estratégia perdedora em uma estratégia lucrativa.
Fazer hedge com BTC também não adianta, porque as altcoins não sobem e caem em sincronia com o BTC.
Três pontos para levar consigo:
1. Ao abrir muitas posições na mesma direção ao mesmo tempo, calcule primeiro o beta geral (a correlação com o mercado). Não presuma que está diversificando.
2. É importante ter controles de risco (limite de posições e limite de exposição líquida), mas eles resolvem a questão de "quanto perder", não de "se a estratégia dá lucro".
3. Ao analisar os resultados, separe os retornos em "componente do mercado + componente da escolha das moedas". Muitas vezes, o que se considera habilidade para escolher moedas é, na verdade, apenas uma aposta na direção certa.
Quantas posições na mesma direção você já abriu ao mesmo tempo? Já calculou a correlação geral delas com o mercado?
#合约交易 #山寨币 $BTC
Isto não constitui aconselhamento de investimento.