Segundo a Bloomberg, as solicitações superam a oferta em várias vezes. O preço de US$ 70 a 78 por ação significa cerca de US$ 90 bilhões captados e uma avaliação de US$ 1,4-1,5 trilhão, um pouco abaixo das expectativas anteriores.
Os principais beneficiários já são conhecidos. Google (GOOGL) e Amazon (AMZN) possuem juntos cerca de um quarto da empresa, e a Microsoft (MSFT) também tem participação. Os US$ 18 bilhões investidos pela Amazon podem se transformar em US$ 250 bilhões💪.
Ao mesmo tempo, a Anthropic não hesita em entrar no território dos seus acionistas. Esta semana, ela apresentou um pacote de escritório com um equivalente ao Excel, e a Microsoft perdeu mais de 5% do seu valor em dois dias. Isso prejudica menos as nuvens da Amazon e do Google, porque elas lucram revendendo o Claude.
A avaliação se baseia na previsão do Goldman Sachs (o principal banco da operação) de US$ 600 bilhões em receita em 2030. Isso é 12 vezes mais do que neste ano. O economista da Ramp, Ara Kharazian, chama a atenção para o fato de que 80% da receita da OpenAI e da Anthropic vem de apenas 1% das empresas, principalmente de tecnologia. E os gastos delas já estão desacelerando, porque a IA está ficando mais barata e os orçamentos para ela são analisados com cada vez mais atenção. Embora uma IA mais barata não signifique necessariamente menos receita…
Mas por que tanta procura? Aswath Damodaran diz que é simplesmente porque todos têm medo de ficar de fora. Os investidores compram não porque o preço seja justificável, mas porque os outros já estão comprando. É assim que os ciclos se aceleram e também é assim que depois se invertem.✍️
Além disso, esses US$ 90 bilhões precisam vir de algum lugar. É também por isso que vemos uma saída de recursos do ouro e do bitcoin. Os fundos que querem participar da operação também vão buscar parte do dinheiro vendendo outras ações de IA. Pode haver pressão sobre empresas com uma narrativa semelhante perto da data do IPO.
A semana vai ser animada🕯