Choque no mercado de semicondutores: Jensen Huang deixa o cargo de CEO da Nvidia, e as ações da AMD e da Broadcom disparam. O monopólio de longo prazo da NVDA em chips de IA está chegando ao fim?

A renúncia repentina do chefe de longa data da Nvidia, após 33 anos no comando (a diretora financeira Colette Kress assumiu como CEO interina), agitou Wall Street. As ações da Nvidia caíram, e o capital fluiu para as concorrentes — AMD e Broadcom dispararam de 5% a 7% em um dia (o crescimento semanal da AMD superou 30%).

Vamos ver se elas realmente conseguem superar a líder?

1. Reação do mercado vs. realidade

A alta das ações dos concorrentes reflete uma avaliação dos riscos por parte dos investidores, não uma saída imediata de bilhões em contratos. No entanto, sem o controle firme de Huang e suas conexões pessoais (incluindo a TSMC), a Nvidia perde seu principal recurso administrativo, abrindo uma janela de oportunidade para os rivais.

2. Os principais trunfos da AMD e da Broadcom

A receita da AMD com data centers disparou 97% graças aos aceleradores Instinct. Seus trunfos são a promoção agressiva dos sistemas Helios, o desenvolvimento do ecossistema ROCm e preços 30% a 50% menores que os da Nvidia.

A Broadcom é líder em chips de IA personalizados (ASICs) e infraestrutura de rede. Meta, Google e OpenAI estão criando chips em parceria com a Broadcom para escapar do monopólio da Nvidia, e esse segmento está crescendo em ritmo explosivo.

3. Por que ainda é cedo para descartar a Nvidia

A Nvidia detém 75% a 80% do mercado.

Ecossistema CUDA: milhões de desenvolvedores e terabytes de software estão vinculados à sua infraestrutura. Migrar para o hardware de outra empresa é demorado e caro.