BTC a 68500: você vende ou segura?
O CPI de outubro veio muito acima do esperado, a probabilidade de alta dos juros disparou para 80%, os ETFs tiveram saídas de 1,28 bilhão em uma semana, 1 bilhão em posições compradas foi liquidado e o índice de medo caiu para 19. Todo mundo está falando em colapso. Mas, agora há pouco, o BTC se recuperou com força de 67500 para 68500 — essa queda acelerada foi o último golpe ou uma armadilha para atrair compradores antes de um tombo ainda maior?
Primeiro, o cenário superficial: só há notícias negativas por toda parte, mas você percebeu uma coisa?
Em 24 horas, caiu 6%, chegando a uma mínima de 67500. O RSI diário está em 24, na zona de sobrevenda. A média móvel de 200 dias, em 73k, já foi rompida há muito tempo. O preço médio de custo dos detentores de curto prazo é 75,7k; agora, todos estão no prejuízo.
Quando todo mundo está pessimista, será que o fundo ainda está tão longe?
Primeiro ponto: as instituições estão saindo, mas não se esqueça de quanto ainda têm
Os ETFs à vista registraram saídas líquidas por vários dias consecutivos, chegando a 1,28 bilhão em uma única semana. O IBIT, da BlackRock, teve uma saída de quase 300 milhões em um dia.
O total acumulado de BTC detido pelos ETFs ainda supera 1 milhão de moedas, mais de 6% da oferta total.
Isso não significa que “as instituições foram embora”. Elas reduziram suas posições em níveis altos, mas não mexeram nas posições principais. As instituições são as que mais querem ver o preço subir de novo.
Quem está realmente realizando prejuízo são os pequenos investidores que entraram quando estava a 100 mil. Sentir pânico a 68500 e entrar por FOMO a 100 mil são, no fundo, a mesma doença: deixar-se levar pelas emoções.
Segundo ponto: o hashrate não entrou em colapso, e a contração da oferta após o halving continua
O hashrate total da rede BTC continua elevado, na casa dos 1000 EH/s. A emissão de novas moedas continua diminuindo após o halving, e a escassez de longo prazo permanece intacta.
A proporção da oferta em lucro na rede caiu para menos de 58%. Historicamente, toda vez que cai para perto desse limite, isso corresponde a uma zona de fundo local.
O preço está caindo, mas a rede não entrou em colapso. Os mineradores não capitularam. Os fundamentos não pioraram.
O que está ruim é a alavancagem, o sentimento e quem aposta na direção do mercado usando contratos com alavancagem de 20x.
Terceiro ponto: a queda desta vez é, essencialmente, culpa do cenário macro, não do BTC
O CPI de outubro subiu 0,4% na comparação mensal, e o núcleo, 0,3%, ambos acima do esperado. A probabilidade de o Fed elevar os juros em dezembro chegou a ultrapassar 80%. Os rendimentos dos títulos subiram, o Nasdaq recuou, as ações de IA oscilaram, e o BTC caiu junto.
Entenda bem: o BTC não é um ativo de proteção neste momento; é uma ação de tecnologia de beta alto. Quando o Nasdaq cai, ele cai ainda mais. A oferta de stablecoins encolheu 14 bilhões em 30 dias, e a liquidez está sendo drenada.
Mas pense pelo outro lado: se o cenário macro mudar, a capacidade de recuperação do BTC também será maior do que a de qualquer outro.
Fique de olho em três coisas daqui para frente: os dados do PPI, a reunião do FOMC de dezembro e os fluxos diários dos ETFs. Qualquer sinal de melhora pode ser o estopim.
O CPI de outubro veio muito acima do esperado, a probabilidade de alta dos juros disparou para 80%, os ETFs tiveram saídas de 1,28 bilhão em uma semana, 1 bilhão em posições compradas foi liquidado e o índice de medo caiu para 19. Todo mundo está falando em colapso. Mas, agora há pouco, o BTC se recuperou com força de 67500 para 68500 — essa queda acelerada foi o último golpe ou uma armadilha para atrair compradores antes de um tombo ainda maior?
Primeiro, o cenário superficial: só há notícias negativas por toda parte, mas você percebeu uma coisa?
Em 24 horas, caiu 6%, chegando a uma mínima de 67500. O RSI diário está em 24, na zona de sobrevenda. A média móvel de 200 dias, em 73k, já foi rompida há muito tempo. O preço médio de custo dos detentores de curto prazo é 75,7k; agora, todos estão no prejuízo.
Quando todo mundo está pessimista, será que o fundo ainda está tão longe?
Primeiro ponto: as instituições estão saindo, mas não se esqueça de quanto ainda têm
Os ETFs à vista registraram saídas líquidas por vários dias consecutivos, chegando a 1,28 bilhão em uma única semana. O IBIT, da BlackRock, teve uma saída de quase 300 milhões em um dia.
O total acumulado de BTC detido pelos ETFs ainda supera 1 milhão de moedas, mais de 6% da oferta total.
Isso não significa que “as instituições foram embora”. Elas reduziram suas posições em níveis altos, mas não mexeram nas posições principais. As instituições são as que mais querem ver o preço subir de novo.
Quem está realmente realizando prejuízo são os pequenos investidores que entraram quando estava a 100 mil. Sentir pânico a 68500 e entrar por FOMO a 100 mil são, no fundo, a mesma doença: deixar-se levar pelas emoções.
Segundo ponto: o hashrate não entrou em colapso, e a contração da oferta após o halving continua
O hashrate total da rede BTC continua elevado, na casa dos 1000 EH/s. A emissão de novas moedas continua diminuindo após o halving, e a escassez de longo prazo permanece intacta.
A proporção da oferta em lucro na rede caiu para menos de 58%. Historicamente, toda vez que cai para perto desse limite, isso corresponde a uma zona de fundo local.
O preço está caindo, mas a rede não entrou em colapso. Os mineradores não capitularam. Os fundamentos não pioraram.
O que está ruim é a alavancagem, o sentimento e quem aposta na direção do mercado usando contratos com alavancagem de 20x.
Terceiro ponto: a queda desta vez é, essencialmente, culpa do cenário macro, não do BTC
O CPI de outubro subiu 0,4% na comparação mensal, e o núcleo, 0,3%, ambos acima do esperado. A probabilidade de o Fed elevar os juros em dezembro chegou a ultrapassar 80%. Os rendimentos dos títulos subiram, o Nasdaq recuou, as ações de IA oscilaram, e o BTC caiu junto.
Entenda bem: o BTC não é um ativo de proteção neste momento; é uma ação de tecnologia de beta alto. Quando o Nasdaq cai, ele cai ainda mais. A oferta de stablecoins encolheu 14 bilhões em 30 dias, e a liquidez está sendo drenada.
Mas pense pelo outro lado: se o cenário macro mudar, a capacidade de recuperação do BTC também será maior do que a de qualquer outro.
Fique de olho em três coisas daqui para frente: os dados do PPI, a reunião do FOMC de dezembro e os fluxos diários dos ETFs. Qualquer sinal de melhora pode ser o estopim.
