NVIDIA a 165 dólares: você está realizando prejuízo ou aproveitando uma pechincha?
Jensen Huang renuncia de repente, e as ações caem de 243 para 148. O volume dispara para 750 milhões de ações. Mas, justamente quando todos entram em pânico, alguém compra discretamente no after-hours, até 167,8. Afinal, é uma oportunidade de comprar na baixa ou uma faca caindo?
Primeiro, o que parece à primeira vista: o céu desabou, mas o preço não desmoronou.
Em 12 de novembro, o conselho de administração da NVIDIA anunciou que Jensen Huang renunciaria imediatamente aos cargos de CEO, presidente e membro do conselho, devido a dois escândalos de casos extraconjugais. As ações abriram em queda brusca, a 148,80, uma mínima de 52 semanas, e então — foram compradas de volta à força, fechando perto de 166 e subindo ainda mais no after-hours, até 167,8.
O volume ficou entre 740 e 750 milhões de ações, várias vezes o normal.
Primeiro ponto: Jensen Huang saiu, mas o CUDA ficou
“O fundador foi embora, a NVIDIA acabou.” Acorde.
A receita TTM da NVIDIA é de 303 bilhões de dólares, com lucro líquido de 193 bilhões e EPS de 7,91. O negócio de data centers continua dominante, as plataformas Blackwell e Vera Rubin estão ganhando escala, e a margem bruta está entre 73% e 75%. A projeção para a receita do 3º trimestre é de 108 bilhões ±2%, e a projeção de crescimento para o FY2028 é de 70%.
Jensen Huang é uma figura central, isso é verdade. Mas o fosso competitivo da NVIDIA é o ecossistema CUDA, são dezenas de milhares de engenheiros e os pedidos da Microsoft, do Google e da Amazon — não os casos extraconjugais de uma pessoa.
Segundo ponto: você já viu a NVIDIA com P/L de 13 vezes?
O valor de mercado atual está entre 4,0 e 4,1 trilhões de dólares, com P/L de cerca de 21 vezes e P/L futuro de apenas 13 a 14 vezes.
Em 2023, o P/L da NVIDIA chegou a ultrapassar 200 vezes; em 2024, também ficou entre 60 e 80 vezes. Agora, um P/L futuro de 13 a 14 vezes para uma líder de IA com crescimento de receita de 70% e margem bruta de 75% —
Isso não é uma avaliação: é liquidação.
O preço-alvo médio dos analistas ainda está na faixa de 280 a 310 dólares. Mesmo que alguns o reduzam para 185, ainda fica 12% acima dos atuais 165. A maioria das instituições mantém recomendação de compra.
Terceiro ponto: o gráfico técnico mostra um “fundo de pânico” digno de livro-texto
O candle de 12 de novembro teve mínima de 148,80, fechou perto de 166, formou uma longa sombra inferior e veio acompanhado de um volume explosivo.
Uma limpeza de posições motivada por um evento. As vendas em pânico foram absorvidas de uma só vez perto de 148, e a força compradora foi muito intensa. O RSI entrou em território de sobrevenda; embora o MACD ainda indique tendência de baixa, há sinais de divergência.
Suporte de curto prazo: 148 a 150. A faixa de 140 a 145 é a segunda linha de defesa.
Resistências: 170 a 175, depois 180 a 185; 200 é uma barreira psicológica.
Se conseguir se manter acima de 170 antes da divulgação dos resultados, uma recuperação até 200 não é impossível. Se cair abaixo de 148, pode chegar a 140.
Jensen Huang renuncia de repente, e as ações caem de 243 para 148. O volume dispara para 750 milhões de ações. Mas, justamente quando todos entram em pânico, alguém compra discretamente no after-hours, até 167,8. Afinal, é uma oportunidade de comprar na baixa ou uma faca caindo?
Primeiro, o que parece à primeira vista: o céu desabou, mas o preço não desmoronou.
Em 12 de novembro, o conselho de administração da NVIDIA anunciou que Jensen Huang renunciaria imediatamente aos cargos de CEO, presidente e membro do conselho, devido a dois escândalos de casos extraconjugais. As ações abriram em queda brusca, a 148,80, uma mínima de 52 semanas, e então — foram compradas de volta à força, fechando perto de 166 e subindo ainda mais no after-hours, até 167,8.
O volume ficou entre 740 e 750 milhões de ações, várias vezes o normal.
Primeiro ponto: Jensen Huang saiu, mas o CUDA ficou
“O fundador foi embora, a NVIDIA acabou.” Acorde.
A receita TTM da NVIDIA é de 303 bilhões de dólares, com lucro líquido de 193 bilhões e EPS de 7,91. O negócio de data centers continua dominante, as plataformas Blackwell e Vera Rubin estão ganhando escala, e a margem bruta está entre 73% e 75%. A projeção para a receita do 3º trimestre é de 108 bilhões ±2%, e a projeção de crescimento para o FY2028 é de 70%.
Jensen Huang é uma figura central, isso é verdade. Mas o fosso competitivo da NVIDIA é o ecossistema CUDA, são dezenas de milhares de engenheiros e os pedidos da Microsoft, do Google e da Amazon — não os casos extraconjugais de uma pessoa.
Segundo ponto: você já viu a NVIDIA com P/L de 13 vezes?
O valor de mercado atual está entre 4,0 e 4,1 trilhões de dólares, com P/L de cerca de 21 vezes e P/L futuro de apenas 13 a 14 vezes.
Em 2023, o P/L da NVIDIA chegou a ultrapassar 200 vezes; em 2024, também ficou entre 60 e 80 vezes. Agora, um P/L futuro de 13 a 14 vezes para uma líder de IA com crescimento de receita de 70% e margem bruta de 75% —
Isso não é uma avaliação: é liquidação.
O preço-alvo médio dos analistas ainda está na faixa de 280 a 310 dólares. Mesmo que alguns o reduzam para 185, ainda fica 12% acima dos atuais 165. A maioria das instituições mantém recomendação de compra.
Terceiro ponto: o gráfico técnico mostra um “fundo de pânico” digno de livro-texto
O candle de 12 de novembro teve mínima de 148,80, fechou perto de 166, formou uma longa sombra inferior e veio acompanhado de um volume explosivo.
Uma limpeza de posições motivada por um evento. As vendas em pânico foram absorvidas de uma só vez perto de 148, e a força compradora foi muito intensa. O RSI entrou em território de sobrevenda; embora o MACD ainda indique tendência de baixa, há sinais de divergência.
Suporte de curto prazo: 148 a 150. A faixa de 140 a 145 é a segunda linha de defesa.
Resistências: 170 a 175, depois 180 a 185; 200 é uma barreira psicológica.
Se conseguir se manter acima de 170 antes da divulgação dos resultados, uma recuperação até 200 não é impossível. Se cair abaixo de 148, pode chegar a 140.
