Anthropic pretende captar até US$ 64,4 bilhões com a oferta

"Investidores estão levantando dinheiro antes de uma megaoferta pública inicial"

O Bitcoin também caiu 20% antes da listagem da SpaceX

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 69.000, e alguns analistas apontam a oferta pública inicial da empresa de inteligência artificial Anthropic como um fator que aumenta a pressão vendedora. A avaliação é que investidores estão vendendo criptomoedas para levantar dinheiro para participar da oferta. A listagem da SpaceX em junho também gerou comparações, depois que o Bitcoin caiu cerca de 20% no mês que antecedeu a operação.

O Bitcoin caiu para US$ 68.527 durante o pregão de 13 de novembro no mercado de Tether da Binance. Recentemente, era negociado em torno de US$ 68.920, cerca de 6,7% abaixo do dia anterior.

Alguns profissionais do setor cripto dizem que a queda mais acentuada do Bitcoin neste mês está ligada ao IPO da Anthropic. Benjamin Cowen, fundador da Into The Cryptoverse, disse que a oferta pode ser um dos motivos da recente queda do Bitcoin. Os investidores tendem a reservar capital antes de grandes IPOs, acrescentou.

"Uma oferta de US$ 64,4 bilhões pode desviar dinheiro das criptomoedas"

A Anthropic planeja levantar até US$ 64,4 bilhões por meio de uma listagem na Nasdaq prevista para 19 de novembro. A empresa pretende oferecer 825 milhões de ações por US$ 70 a US$ 78 cada. No topo dessa faixa, sua avaliação chegaria a cerca de US$ 1,4 trilhão. Isso faria da operação outro meg negócio, após a captação de US$ 75 bilhões da SpaceX em junho.

Cerca de 20% das ações oferecidas serão destinadas a investidores de varejo. No topo da faixa, isso corresponderia a cerca de US$ 12,9 bilhões. A Bitfinex destacou essa estrutura de alocação em um relatório de 11 de novembro. A empresa afirmou que pode haver sobreposição entre investidores de varejo ativos no mercado cripto e os interessados no IPO da Anthropic, criando concorrência por capital de investimento limitado.

A mesma preocupação surgiu em torno da listagem da SpaceX. Adam Morgan, pesquisador-chefe da LowTech, disse que investidores de varejo e institucionais estavam retirando dinheiro de ativos de risco para garantir alocações no IPO da SpaceX. Segundo ele, a pressão não desaparece assim que as negociações começam. Na sua opinião, os investimentos em criptomoedas e em IA estão disputando o mesmo capital disponível.

As ações da Anthropic também podem enfrentar forte demanda de compra após a listagem. A empresa de análise de índices Intropic estimou em cerca de US$ 19 bilhões a demanda de compra por parte de fundos que acompanham índices. Outros investidores também podem se antecipar para construir posições, prevendo uma inclusão rápida em grandes índices.

Carsten Hesse, responsável por eventos de índices no Berenberg, disse que a Anthropic pode enfrentar, no início das negociações, as mesmas dinâmicas de oferta e demanda relacionadas a índices que acompanharam a SpaceX.

O Bitcoin também despencou durante o IPO da SpaceX, mas se recuperou três meses depois

Três meses depois, ambos os ativos eram negociados acima dos níveis do dia de suas listagens. Em 12 de setembro, o Bitcoin estava a US$ 77.278, alta de cerca de 22%, enquanto o Ether era negociado a US$ 2.526, alta de cerca de 52%. Isso sugere que as criptomoedas que se desvalorizam antes de um grande IPO podem se recuperar depois. Ainda assim, o Bitcoin caiu ainda mais, atingindo a mínima intradiária de US$ 57.800 logo após a listagem da SpaceX. O Ether também chegou a uma mínima inferior, de US$ 1.512, em 26 de junho.

A Bitfinex afirmou que a fase decisiva no caso da SpaceX não foi o próprio dia da listagem, mas o processo de captação que a antecedeu. O Bitcoin começou a cair acentuadamente antes do início do roadshow e, depois, oscilou lateralmente, em sua maior parte, desde o início das apresentações até a primeira semana após a listagem.

A corretora acrescentou que a estreia da Anthropic no mercado pode influenciar as percepções mais amplas sobre as avaliações de empresas de IA e afetar o Bitcoin por meio da Nasdaq. Se os fluxos para fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista não se tornarem positivos, o risco de queda decorrente de uma recepção fraca ao IPO pode superar qualquer potencial de valorização de uma estreia bem-sucedida.

Ilya Otychenko, analista-chefe da CEX.IO, disse que, durante a listagem da SpaceX, a tendência nas semanas após a estreia foi mais importante do que o próprio primeiro dia de negociações. Segundo ele, para que os ganhos do IPO voltem a girar para as criptomoedas, as ações recém-listadas precisariam se manter estáveis e as saídas dos ETFs de Bitcoin à vista precisariam diminuir.