O Bitcoin caiu abaixo de US$ 70.000. As ações também estão tremendo. O que pode reverter a situação de ambos?
Resposta curta: esta é uma história sobre dinheiro, não sobre moedas.
Segundo a CoinDesk, o Bitcoin atingiu em 13 de novembro seu nível mais baixo desde 19 de agosto, enquanto o Índice do Dólar (que compara o dólar a uma cesta de moedas importantes) subiu acima de 103, seu nível mais alto desde abril de 2025. Um dólar mais forte e empréstimos mais caros tiram dinheiro de tudo que depende de promessas futuras. As criptomoedas e as ações de tecnologia são as primeiras a sentir o impacto.
Três fatores por trás disso:
(1) Inflação: o IPC de outubro subiu 0,4%, ante expectativa de 0,3%. O IPC subjacente (sem alimentos e energia) ficou em 0,3% pelo terceiro mês consecutivo
(2) O Fed: reúne-se em 8 e 9 de dezembro. Os contratos futuros indicam cerca de 85% de probabilidade de uma alta de 0,25 ponto percentual e de 11% a 15% de uma alta de 0,5 ponto, segundo o CME FedWatch, conforme noticiado. O governador Waller disse que uma alta de 0,5 ponto deveria ser considerada se o IPC subjacente ficar em 0,3% ou mais
(3) Vendas forçadas: mais de US$ 1,3 bi em posições alavancadas de futuros de criptomoedas foram liquidadas em 24 horas, cerca de US$ 500 mi delas quando o Bitcoin caiu abaixo de US$ 70.000. Liquidação significa que a corretora vende uma posição alavancada que ficou sem garantia suficiente
O que seria necessário para uma recuperação? Aqui estão alguns cenários, não previsões:
- Se o dólar parar de subir, a pressão sobre os ativos de risco diminui. Novas máximas significam que a pressão continua
- Se a reunião de 8 e 9 de dezembro resultar na alta de 0,25 ponto que o mercado espera, isso já estará precificado (já estará refletido nos preços). Uma alta de 0,5 ponto seria um choque novo
- Se o próximo IPC subjacente vier abaixo de 0,3%, a narrativa de altas perde força
- Se os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA pararem de registrar saídas (saldo líquido negativo em 2026, segundo a SoSoValue até 5 de novembro), os compradores de verdade estarão de volta. Uma onda de liquidações elimina a alavancagem. Não traz compradores
Qual das quatro situações você acha que vai acontecer?
Informativo, não é aconselhamento financeiro. $BTC
#WhatWillDriveCryptoandStocks’NextRebound?
Resposta curta: esta é uma história sobre dinheiro, não sobre moedas.
Segundo a CoinDesk, o Bitcoin atingiu em 13 de novembro seu nível mais baixo desde 19 de agosto, enquanto o Índice do Dólar (que compara o dólar a uma cesta de moedas importantes) subiu acima de 103, seu nível mais alto desde abril de 2025. Um dólar mais forte e empréstimos mais caros tiram dinheiro de tudo que depende de promessas futuras. As criptomoedas e as ações de tecnologia são as primeiras a sentir o impacto.
Três fatores por trás disso:
(1) Inflação: o IPC de outubro subiu 0,4%, ante expectativa de 0,3%. O IPC subjacente (sem alimentos e energia) ficou em 0,3% pelo terceiro mês consecutivo
(2) O Fed: reúne-se em 8 e 9 de dezembro. Os contratos futuros indicam cerca de 85% de probabilidade de uma alta de 0,25 ponto percentual e de 11% a 15% de uma alta de 0,5 ponto, segundo o CME FedWatch, conforme noticiado. O governador Waller disse que uma alta de 0,5 ponto deveria ser considerada se o IPC subjacente ficar em 0,3% ou mais
(3) Vendas forçadas: mais de US$ 1,3 bi em posições alavancadas de futuros de criptomoedas foram liquidadas em 24 horas, cerca de US$ 500 mi delas quando o Bitcoin caiu abaixo de US$ 70.000. Liquidação significa que a corretora vende uma posição alavancada que ficou sem garantia suficiente
O que seria necessário para uma recuperação? Aqui estão alguns cenários, não previsões:
- Se o dólar parar de subir, a pressão sobre os ativos de risco diminui. Novas máximas significam que a pressão continua
- Se a reunião de 8 e 9 de dezembro resultar na alta de 0,25 ponto que o mercado espera, isso já estará precificado (já estará refletido nos preços). Uma alta de 0,5 ponto seria um choque novo
- Se o próximo IPC subjacente vier abaixo de 0,3%, a narrativa de altas perde força
- Se os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA pararem de registrar saídas (saldo líquido negativo em 2026, segundo a SoSoValue até 5 de novembro), os compradores de verdade estarão de volta. Uma onda de liquidações elimina a alavancagem. Não traz compradores
Qual das quatro situações você acha que vai acontecer?
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