#HedgeFundsCMEBitcoinNetShortsFall89%
As posições líquidas vendidas dos fundos de hedge nos contratos futuros de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) registraram uma queda drástica de 89%, marcando um ponto de inflexão estrutural no mercado institucional. Esse recuo responde principalmente ao desmonte em massa da popular estratégia de basis trade (arbitragem entre o mercado à vista e os futuros), que perdeu atratividade à medida que o prêmio anualizado dos contratos da CME diminuiu após a estabilização dos fluxos dos ETFs à vista. Com a compressão das margens de lucro dessa operação neutra em relação ao mercado, as instituições fecharam rapidamente suas posições de proteção contra quedas, eliminando uma das principais fontes de pressão vendedora nos derivativos regulamentados.
As posições líquidas vendidas dos fundos de hedge nos contratos futuros de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) registraram uma queda drástica de 89%, marcando um ponto de inflexão estrutural no mercado institucional. Esse recuo responde principalmente ao desmonte em massa da popular estratégia de basis trade (arbitragem entre o mercado à vista e os futuros), que perdeu atratividade à medida que o prêmio anualizado dos contratos da CME diminuiu após a estabilização dos fluxos dos ETFs à vista. Com a compressão das margens de lucro dessa operação neutra em relação ao mercado, as instituições fecharam rapidamente suas posições de proteção contra quedas, eliminando uma das principais fontes de pressão vendedora nos derivativos regulamentados.
