Até ontem, bastava lembrar de uma frase: "Fundador sai de repente = setor inteiro desaba."
Em 12 de novembro, essa ideia foi pela metade: a Nvidia despencou 14% no pré-mercado, mas fechou em queda de apenas 4,34%, eliminando 182 bilhões — enquanto a AMD subiu por cinco pregões seguidos e a Broadcom avançou por quatro dias — as ações de chips não estão desabando; os investimentos estão mudando de mãos
Não se apresse em liquidar suas posições em IA.
Veja as três contas:
① O que caiu não foi a demanda, e sim o poder de negociação — "ninguém cancela pedidos de GPUs porque o CEO renunciou"; mas "depois da saída repentina do CEO, a ação precisa de tempo para encontrar um piso";
② Os beneficiários já estão claros — Ming-Chi Kuo: o TPU do Google é o beneficiário mais direto; Argent: "a demanda não vai diminuir";
③ A corrida para comprar no topo já está lotada — AMD subiu 44% na semana, Broadcom acumula alta de 24%, e investidores de varejo compraram 111 milhões de ações, um recorde.
Em português claro: a troca de comando não é o ponto final da IA, mas uma redistribuição do poder de negociação: a demanda está crescendo (Cerebras subiu 19% após o fechamento), enquanto os fornecedores estão mudando. O piso da Nvidia será definido pelo balanço de 17 de novembro.
Três ações:
1. Quem tem Nvidia: mantenha a posição principal e saia da alavancagem; a compra recorde por investidores de varejo que tentam aproveitar a queda é um indicador contrário — não aumente a posição;
2. Não corra atrás da AMD nem da Broadcom: depois de uma alta semanal de 44%, a relação risco-retorno é ruim; quem quiser apostar em uma reavaliação deve acompanhar a cadeia de TPUs do Google — com uma posição pequena;
3. Quem tem ações de fornecedores: espere a teleconferência de resultados e a declaração de Colette Kress sobre os investimentos de capital antes de decidir se fica ou sai.
O Senado cogita abrir uma investigação, e a probabilidade de aumento dos juros em dezembro é de 91%. Só há uma condição que invalidaria a tese: o balanço confirmar a projeção de 108 bilhões e Kress confirmar que o roteiro permanece inalterado — a tese de "reavaliação do poder de negociação" deixa de valer.
Balanço de 17 de novembro e escolha do sucessor.
Jensen Huang leva consigo o poder de negociação — o que fica é a demanda.
Antes do balanço, adote uma postura defensiva com a Nvidia e não corra atrás da AMD nem da Broadcom — em 17 de novembro saberemos.
#英伟达突发换帅，美国芯片股跌幅扩大
#黄仁勋辞任CEO，英伟达战略走向受关注
Em 12 de novembro, essa ideia foi pela metade: a Nvidia despencou 14% no pré-mercado, mas fechou em queda de apenas 4,34%, eliminando 182 bilhões — enquanto a AMD subiu por cinco pregões seguidos e a Broadcom avançou por quatro dias — as ações de chips não estão desabando; os investimentos estão mudando de mãos
Não se apresse em liquidar suas posições em IA.
Veja as três contas:
① O que caiu não foi a demanda, e sim o poder de negociação — "ninguém cancela pedidos de GPUs porque o CEO renunciou"; mas "depois da saída repentina do CEO, a ação precisa de tempo para encontrar um piso";
② Os beneficiários já estão claros — Ming-Chi Kuo: o TPU do Google é o beneficiário mais direto; Argent: "a demanda não vai diminuir";
③ A corrida para comprar no topo já está lotada — AMD subiu 44% na semana, Broadcom acumula alta de 24%, e investidores de varejo compraram 111 milhões de ações, um recorde.
Em português claro: a troca de comando não é o ponto final da IA, mas uma redistribuição do poder de negociação: a demanda está crescendo (Cerebras subiu 19% após o fechamento), enquanto os fornecedores estão mudando. O piso da Nvidia será definido pelo balanço de 17 de novembro.
Três ações:
1. Quem tem Nvidia: mantenha a posição principal e saia da alavancagem; a compra recorde por investidores de varejo que tentam aproveitar a queda é um indicador contrário — não aumente a posição;
2. Não corra atrás da AMD nem da Broadcom: depois de uma alta semanal de 44%, a relação risco-retorno é ruim; quem quiser apostar em uma reavaliação deve acompanhar a cadeia de TPUs do Google — com uma posição pequena;
3. Quem tem ações de fornecedores: espere a teleconferência de resultados e a declaração de Colette Kress sobre os investimentos de capital antes de decidir se fica ou sai.
O Senado cogita abrir uma investigação, e a probabilidade de aumento dos juros em dezembro é de 91%. Só há uma condição que invalidaria a tese: o balanço confirmar a projeção de 108 bilhões e Kress confirmar que o roteiro permanece inalterado — a tese de "reavaliação do poder de negociação" deixa de valer.
Balanço de 17 de novembro e escolha do sucessor.
Jensen Huang leva consigo o poder de negociação — o que fica é a demanda.
Antes do balanço, adote uma postura defensiva com a Nvidia e não corra atrás da AMD nem da Broadcom — em 17 de novembro saberemos.
#英伟达突发换帅，美国芯片股跌幅扩大
#黄仁勋辞任CEO，英伟达战略走向受关注
