Acordei e o mundo da IA estava de cabeça para baixo: Jensen Huang renunciou. Em comunicado oficial, a Nvidia informou que o conselho aceitou sua renúncia em 11 de novembro. Ele deixou os cargos de presidente, CEO e membro do conselho, com efeito imediato, e a CFO Colette Kress assumiu interinamente. Após 33 anos no comando, passou o bastão da noite para o dia. Com a notícia, as ações da Nvidia chegaram a cair 13% durante o pregão, perderam o patamar de US$ 150 e fecharam com queda menor, de 4%, a US$ 166,19. O valor de mercado mal conseguiu se manter acima de US$ 4 trilhões. Curiosamente, nos primeiros 30 minutos após a abertura, os investidores de varejo compraram US$ 111 milhões líquidos em ações, 40 vezes mais do que num dia normal. A coragem de comprar na baixa foi muito maior que a dos investidores institucionais.
No mesmo dia, o mundo cripto também não ficou parado: a MSCI anunciou que vai retirar a Strategy do índice Global Standard, a partir do fechamento de 30 de novembro. Os fundos que acompanham o índice terão de vender MSTR passivamente. O Bitcoin caiu junto, para US$ 71.238, sua menor cotação em 12 semanas. Os ETFs à vista registraram saídas por cinco dias consecutivos, totalizando US$ 1,44 bilhão. O IBIT, da BlackRock, teve saídas por sete dias seguidos e, pela primeira vez neste ano, o fluxo acumulado de recursos ficou negativo. Mais de dois anos após o lançamento dos ETFs, é a primeira vez que há saída líquida no ano.
Minha opinião: essas duas notícias parecem não ter relação, mas, na verdade, estão ligadas. O mercado está reavaliando o prêmio de confiança. Parte da alta avaliação da Nvidia vinha do prêmio Jensen Huang; parte do valor de mercado da Strategy vinha do prêmio de seu tesouro em Bitcoin. Agora, os dois prêmios foram postos à prova ao mesmo tempo. Ming-Chi Kuo diz que, no curto prazo, talvez as más notícias já tenham sido totalmente precificadas, mas o impacto da sucessão só deve aparecer a partir de 2028. Ou seja, a história ainda não acabou: a verdadeira prova será a teleconferência sobre os resultados, na próxima semana, em 17 de novembro.
A relação disso com a minha carteira é direta: quem, como eu, está endividado teme dias em que narrativas como essas começam a perder força. Nos últimos dois anos, as moedas ligadas à IA se beneficiaram da narrativa da Nvidia. Quando a líder oscila, as moedas temáticas tremem primeiro. No caso do Bitcoin, os ETFs estão perdendo recursos, e o nível de US$ 70 mil está sendo posto à prova. Quem tem posições deve primeiro calcular as datas de pagamento das dívidas e quantas ondas de volatilidade consegue aguentar; só depois pensar se vale a pena comprar na baixa.
Você acha que este é um ponto de virada na narrativa da IA ou que as más notícias já foram totalmente precificadas?
$BTC $TAO $FET
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria avaliação.
No mesmo dia, o mundo cripto também não ficou parado: a MSCI anunciou que vai retirar a Strategy do índice Global Standard, a partir do fechamento de 30 de novembro. Os fundos que acompanham o índice terão de vender MSTR passivamente. O Bitcoin caiu junto, para US$ 71.238, sua menor cotação em 12 semanas. Os ETFs à vista registraram saídas por cinco dias consecutivos, totalizando US$ 1,44 bilhão. O IBIT, da BlackRock, teve saídas por sete dias seguidos e, pela primeira vez neste ano, o fluxo acumulado de recursos ficou negativo. Mais de dois anos após o lançamento dos ETFs, é a primeira vez que há saída líquida no ano.
Minha opinião: essas duas notícias parecem não ter relação, mas, na verdade, estão ligadas. O mercado está reavaliando o prêmio de confiança. Parte da alta avaliação da Nvidia vinha do prêmio Jensen Huang; parte do valor de mercado da Strategy vinha do prêmio de seu tesouro em Bitcoin. Agora, os dois prêmios foram postos à prova ao mesmo tempo. Ming-Chi Kuo diz que, no curto prazo, talvez as más notícias já tenham sido totalmente precificadas, mas o impacto da sucessão só deve aparecer a partir de 2028. Ou seja, a história ainda não acabou: a verdadeira prova será a teleconferência sobre os resultados, na próxima semana, em 17 de novembro.
A relação disso com a minha carteira é direta: quem, como eu, está endividado teme dias em que narrativas como essas começam a perder força. Nos últimos dois anos, as moedas ligadas à IA se beneficiaram da narrativa da Nvidia. Quando a líder oscila, as moedas temáticas tremem primeiro. No caso do Bitcoin, os ETFs estão perdendo recursos, e o nível de US$ 70 mil está sendo posto à prova. Quem tem posições deve primeiro calcular as datas de pagamento das dívidas e quantas ondas de volatilidade consegue aguentar; só depois pensar se vale a pena comprar na baixa.
Você acha que este é um ponto de virada na narrativa da IA ou que as más notícias já foram totalmente precificadas?
$BTC $TAO $FET
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria avaliação.