A cena mais torta da temporada de resultados da noite passada: $NBIS teve um salto absurdo de desempenho, e a ação foi direto para -21%.
Primeiro, vamos olhar o boletim: não há muito o que criticar — a receita cresceu +68% em relação ao trimestre anterior, a receita recorrente anualizada chegou a 64 bilhões de dólares, o aluguel de GPU ainda subiu 20%, e os adiantamentos dos clientes chegaram até a cobrir 100% dos investimentos de capital. Há meio ano, uma prova dessas certamente renderia um limite de alta.
O problema está em dois pontos. Primeiro, o maior financiador, a Microsoft, empurrou o cronograma de entrega para o 2º trimestre de 2027; por mais gordo que seja o pedido, sem o dinheiro entrar, tudo não passa de riqueza no papel. Coincidentemente, ontem à noite o Outlook e o Teams da própria Microsoft também caíram em massa; com o apoio nesse estado, quem olhasse isso não ficaria com o coração apertado?
Segundo, Jensen Huang foi totalmente embora; a fala oficial é "a partir de agora não ocupará mais nenhum cargo". $NVDA foi a primeira vez em dois anos que o valor de mercado caiu abaixo de 4 trilhões. Toda a cadeia de neoclouds foi junto amarrada; depois de -16% da CoreWeave, ainda levou mais um golpe no intradiário, e $BTC também ficou ali, ofegante na faixa dos 70 mil.
Resumindo: o mercado agora não paga por "crescimento", só paga por "certeza". O ponto vital do setor de infraestrutura de IA não está nas próprias mãos, e sim no cronograma de capex dos hyperscalers.
Em 17 de novembro sai o resultado da Nvidia; o CEO interino Kress vai assumir pela primeira vez como principal responsável — esse será o dia da checagem de toda a cadeia.
NFA DYOR
#AI #Nebius #英伟达 #美股财报 #Bitcoin
Primeiro, vamos olhar o boletim: não há muito o que criticar — a receita cresceu +68% em relação ao trimestre anterior, a receita recorrente anualizada chegou a 64 bilhões de dólares, o aluguel de GPU ainda subiu 20%, e os adiantamentos dos clientes chegaram até a cobrir 100% dos investimentos de capital. Há meio ano, uma prova dessas certamente renderia um limite de alta.
O problema está em dois pontos. Primeiro, o maior financiador, a Microsoft, empurrou o cronograma de entrega para o 2º trimestre de 2027; por mais gordo que seja o pedido, sem o dinheiro entrar, tudo não passa de riqueza no papel. Coincidentemente, ontem à noite o Outlook e o Teams da própria Microsoft também caíram em massa; com o apoio nesse estado, quem olhasse isso não ficaria com o coração apertado?
Segundo, Jensen Huang foi totalmente embora; a fala oficial é "a partir de agora não ocupará mais nenhum cargo". $NVDA foi a primeira vez em dois anos que o valor de mercado caiu abaixo de 4 trilhões. Toda a cadeia de neoclouds foi junto amarrada; depois de -16% da CoreWeave, ainda levou mais um golpe no intradiário, e $BTC também ficou ali, ofegante na faixa dos 70 mil.
Resumindo: o mercado agora não paga por "crescimento", só paga por "certeza". O ponto vital do setor de infraestrutura de IA não está nas próprias mãos, e sim no cronograma de capex dos hyperscalers.
Em 17 de novembro sai o resultado da Nvidia; o CEO interino Kress vai assumir pela primeira vez como principal responsável — esse será o dia da checagem de toda a cadeia.
NFA DYOR
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