Depois que a Nvidia desabou, quem ficou sem dinheiro primeiro não foram as empresas de IA, mas os empreiteiros que constroem os data centers de IA.
A CoreWeave caiu 16% hoje e, enquanto despencava, ainda foi buscar empréstimos — segundo relatos, planeja pedir ao Morgan Stanley e ao Mitsubishi UFJ que liderem um empréstimo de grau de investimento de pelo menos 4 bilhões de dólares. Repare no termo: empréstimo IG, não dívida conversível nem emissão de novas ações. Traduzindo: o mercado de ações já não quer mais absorver a oferta de IA, então só resta recorrer aos bancos.
A vizinha Nebius é ainda mais surreal: os resultados nem foram ruins — receita trimestral subiu 68% em relação ao trimestre anterior, ARR chegou a 6,4 bilhões de dólares e os novos contratos ultrapassaram 12 bilhões — mas, mesmo assim, as ações desabaram 21%, só porque a entrega de capacidade computacional para a Microsoft deve atrasar até o segundo trimestre de 2027. Resultados disparando, ações despencando. A atitude do mercado é bem direta: estou ouvindo a história, mas não vou abrir a carteira por enquanto.
Olhando para trás, o caminho de financiamento dessa onda de infraestrutura de IA foi: primeiro, queimar o dinheiro dos acionistas; quando eles deixaram de topar, emitir dívida — até mesmo a aluna exemplar Microsoft já emitiu títulos em dólares em 10 tranches. Agora chegou a vez de empresas como a CoreWeave entrarem na fila dos bancos em busca de empréstimos. O ritmo da queima de dinheiro não mudou; quem paga a conta é que mudou: dos acionistas para os credores.
O BTC está caindo em direção a 71 mil, o ouro, a 3.868, atingiu a mínima de um ano, e o mercado precifica em 100% uma alta dos juros em dezembro. O dinheiro da IA e o dinheiro das criptomoedas já estão no mesmo reservatório, sendo drenados juntos. Antes da estreia de Kress na divulgação dos resultados da Nvidia, em 11.17, não vou nem tocar nas criptomoedas ligadas à narrativa de IA.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #criptomoedas
A CoreWeave caiu 16% hoje e, enquanto despencava, ainda foi buscar empréstimos — segundo relatos, planeja pedir ao Morgan Stanley e ao Mitsubishi UFJ que liderem um empréstimo de grau de investimento de pelo menos 4 bilhões de dólares. Repare no termo: empréstimo IG, não dívida conversível nem emissão de novas ações. Traduzindo: o mercado de ações já não quer mais absorver a oferta de IA, então só resta recorrer aos bancos.
A vizinha Nebius é ainda mais surreal: os resultados nem foram ruins — receita trimestral subiu 68% em relação ao trimestre anterior, ARR chegou a 6,4 bilhões de dólares e os novos contratos ultrapassaram 12 bilhões — mas, mesmo assim, as ações desabaram 21%, só porque a entrega de capacidade computacional para a Microsoft deve atrasar até o segundo trimestre de 2027. Resultados disparando, ações despencando. A atitude do mercado é bem direta: estou ouvindo a história, mas não vou abrir a carteira por enquanto.
Olhando para trás, o caminho de financiamento dessa onda de infraestrutura de IA foi: primeiro, queimar o dinheiro dos acionistas; quando eles deixaram de topar, emitir dívida — até mesmo a aluna exemplar Microsoft já emitiu títulos em dólares em 10 tranches. Agora chegou a vez de empresas como a CoreWeave entrarem na fila dos bancos em busca de empréstimos. O ritmo da queima de dinheiro não mudou; quem paga a conta é que mudou: dos acionistas para os credores.
O BTC está caindo em direção a 71 mil, o ouro, a 3.868, atingiu a mínima de um ano, e o mercado precifica em 100% uma alta dos juros em dezembro. O dinheiro da IA e o dinheiro das criptomoedas já estão no mesmo reservatório, sendo drenados juntos. Antes da estreia de Kress na divulgação dos resultados da Nvidia, em 11.17, não vou nem tocar nas criptomoedas ligadas à narrativa de IA.
NFA DYOR
#AI #CoreWeave #美股 #比特币 #criptomoedas