$NBIS está em queda de quase 19% no pré-mercado. Acho que duas coisas estão pressionando a ação.
Sentimento mais amplo em relação à IA
As notícias sobre Jensen estão aumentando a incerteza em torno do setor de IA. Não se trata apenas de um problema da NVIDIA. O sentimento negativo também está se espalhando pelas ações de infraestrutura de IA.
Resultados da Nebius
O relatório foi misto.
O que me agradou:
• 100% de pagamentos antecipados dos clientes.
• Melhora na economia subjacente.
• Caminho para a lucratividade antes dos impostos antes do fim de 2027.
• Maior capacidade de data centers próprios.
O que me preocupa:
• Atrasos na construção de data centers.
• Projeção de receita para 2027 surpreendentemente conservadora.
• Uma diferença entre a capacidade planejada e a receita esperada.
Quero entender se a administração está sendo cautelosa demais, prevendo novos atrasos ou garantindo capacidade por meio de contratos de longo prazo a preços mais baixos.
A última hipótese significaria priorizar receitas previsíveis em vez de maximizar o potencial de alta no curto prazo.
Há muito mais a analisar aqui. Vou me aprofundar nos números e publicar uma análise detalhada.
Sentimento mais amplo em relação à IA
As notícias sobre Jensen estão aumentando a incerteza em torno do setor de IA. Não se trata apenas de um problema da NVIDIA. O sentimento negativo também está se espalhando pelas ações de infraestrutura de IA.
Resultados da Nebius
O relatório foi misto.
O que me agradou:
• 100% de pagamentos antecipados dos clientes.
• Melhora na economia subjacente.
• Caminho para a lucratividade antes dos impostos antes do fim de 2027.
• Maior capacidade de data centers próprios.
O que me preocupa:
• Atrasos na construção de data centers.
• Projeção de receita para 2027 surpreendentemente conservadora.
• Uma diferença entre a capacidade planejada e a receita esperada.
Quero entender se a administração está sendo cautelosa demais, prevendo novos atrasos ou garantindo capacidade por meio de contratos de longo prazo a preços mais baixos.
A última hipótese significaria priorizar receitas previsíveis em vez de maximizar o potencial de alta no curto prazo.
Há muito mais a analisar aqui. Vou me aprofundar nos números e publicar uma análise detalhada.