#NVDIA A cerca de 164 (−5,6%) Fechamento de ontem: 173,7
Em relação ao nível de 29 de outubro, a queda foi de cerca de 29%. Parte da queda está ligada à reavaliação geral do setor de IA, e não exclusivamente à crise da NVIDIA.
Importante: as alegações de possível espionagem e violação dos controles de exportação continuam sendo objeto de investigação, e não fatos comprovados
Cronologia dos acontecimentos e reação do mercado
Na noite de 11.11, soube-se de uma segunda relação de Huang, com uma executiva que respondia diretamente a ele
o conselho de administração reuniu-se de emergência para decidir sobre a sua demissão
Nas negociações de balcão, NVDA −7,8%
12.11, antes da abertura: Huang deixou imediatamente todos os cargos: CEO, presidente e membro do conselho.
Na abertura, a ação caiu para 148,8 (−14%) e depois recuperou cerca de 10% desde a mínima.
CEO interina: Colette Kress, que também permanece como diretora financeira.
Pela primeira vez, foi nomeado um presidente do conselho independente: Harvey Jones, ex-CEO da Synopsys
Foi anunciada a busca por um CEO permanente
Por que o mercado reage de forma tão acentuada
1 Risco de perda de um líder-chave.
Huang coordenava pessoalmente a estratégia, o desenvolvimento de novas arquiteturas, as relações com os maiores clientes e com a administração dos EUA. É impossível substituí-lo rapidamente.
2 Riscos políticos e jurídicos. Possível endurecimento das restrições às exportações para a China, investigação sobre o fornecimento de chips, ações judiciais de acionistas.
3 Risco para todo o ecossistema de IA. A NVIDIA participa do financiamento de alguns clientes. Se as condições de financiamento piorarem, os operadores de centros de dados, incluindo a CoreWeave, serão afetados. AMD e Broadcom podem sair ganhando.
Analistas:
7 rebaixamentos de classificação durante a noite, incluindo o otimista de longa data Melius;
A Bernstein reduziu o preço-alvo pela metade, de 400 para 200; a Citi, de 285 para 225;
A Morgan Stanley já havia retirado a NVDA da lista de melhores ideias em 11.11;
Munster (Deepwater) prevê uma correção de cerca de 20%.
Técnica
Mínima de 148,8
Candle: longa sombra inferior com volume extremo.
Se o dia fechar acima de 165, haverá um falso rompimento, com retorno à faixa. Se fechar abaixo de 158, o rompimento estará confirmado.
Resistência:
168–170: fechamento de 10.11 e antigo suporte
173,7: fechamento do gap
178,7 e 186,6.
Suporte:
160 (base horária);
155–156 (base antes da abertura);
148,8–150;
142 (9 lucros anuais FY28);
128–135 (cenário de −20–30% sem sucessor).
Previsão de longo prazo, 2027–2029
55%: a NVIDIA mantém a liderança tecnológica, o novo CEO estabiliza a empresa e o crescimento dos lucros é retomado. Potencial de recuperação para $230–350.
30%: a empresa continua lucrativa, mas a concorrência da AMD, os chips próprios dos hiperescaladores e a redução do AI-CAPEX limitam a reavaliação.
Faixa de $120–230.
15%: consequências graves das investigações, perda de especialistas-chave, redução da participação de mercado. Risco de queda abaixo de $120.