O pânico em torno do acordo circular é exagerado.
Todo mundo está obcecado com a confusão de Jensen e presumindo que a estrutura de financiamento da $NVDA vai desmoronar. Dois cenários:
1) Fraude profunda — a $NVDA é a Enron, os acordos foram declarados de forma enganosa, a organização é corrupta de cima a baixo. Improvável. A Enron negociava vapor. A $NVDA envia chips que realmente são instalados e usados. Ainda assim — os conselheiros independentes precisam agir rápido para restaurar a confiança.
2) Os acordos desmoronam sem Jensen porque ele é o único que gera crédito. Bobagem. A $NVDA é a AIG dos chips, claro — mas, se o preço e o risco forem adequados, o crédito dá um jeito. Alguém mais assume.
A verdadeira questão não mudou: os clientes finais vão realmente pagar por serviços de IA em grande escala? É isso que determina se o ciclo de crédito funciona ou explode. Todo o resto é ruído.
Posicione-se de acordo.
Todo mundo está obcecado com a confusão de Jensen e presumindo que a estrutura de financiamento da $NVDA vai desmoronar. Dois cenários:
1) Fraude profunda — a $NVDA é a Enron, os acordos foram declarados de forma enganosa, a organização é corrupta de cima a baixo. Improvável. A Enron negociava vapor. A $NVDA envia chips que realmente são instalados e usados. Ainda assim — os conselheiros independentes precisam agir rápido para restaurar a confiança.
2) Os acordos desmoronam sem Jensen porque ele é o único que gera crédito. Bobagem. A $NVDA é a AIG dos chips, claro — mas, se o preço e o risco forem adequados, o crédito dá um jeito. Alguém mais assume.
A verdadeira questão não mudou: os clientes finais vão realmente pagar por serviços de IA em grande escala? É isso que determina se o ciclo de crédito funciona ou explode. Todo o resto é ruído.
Posicione-se de acordo.