Todos estão de olho na Nvidia $NVDA nestes últimos dias. Deixando de lado as notícias de fofoca, você sabe quais são os três riscos ocultos por trás desta crise que tiram o sono de Wall Street?
Primeiro: o banco central do mundo da IA enfrenta um congelamento de crédito. Todos só veem a possibilidade de Jensen Huang deixar o cargo, mas ignoram os quase 400 bilhões de dólares em garantias e compromissos de financiamento rotativo da Nvidia.
No passado, a Nvidia emprestou dinheiro a novos provedores de serviços em nuvem, como a CoreWeave, para que comprassem seus próprios chips, impulsionando o crescimento. Se a saída do líder fizer o valor de mercado da Nvidia continuar encolhendo, esses novos gigantes da computação, altamente dependentes do apoio financeiro da Nvidia, enfrentarão imediatamente o risco de inadimplência. Toda a cadeia de financiamento da IA também será drenada.
Segundo: explodem as consequências de uma centralização extrema do poder. A Nvidia não tem presidente do conselho, vários conselheiros independentes estão no cargo há quase trinta anos, e Jensen Huang supervisiona diretamente mais de 60 executivos. Essa estrutura é extremamente eficiente em tempos favoráveis, mas agora, com a revelação de um relacionamento secreto com sua subordinada Kimberly Powell e uma investigação de segurança nacional envolvendo executivos de grandes clientes, esse modelo de governança sem contrapesos virou, de repente, sua maior vulnerabilidade.
Terceiro: o domínio se enfraquece, e Google e Broadcom aproveitam a oportunidade. Embora o setor financeiro em geral acredite que não haverá uma repetição da crise financeira de 2008, a reviravolta no setor já começou. O mercado vê isso agora como uma crise específica da Nvidia, e os investimentos estão migrando cada vez mais rápido para os TPUs do Google, a Broadcom e a AMD.
Se, na teleconferência sobre os resultados da próxima semana, a Nvidia não apresentar um plano de governança convincente, talvez os lucros de seu monopólio no setor de computação realmente atinjam o pico antes do esperado.
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免 #英伟达Q3财报将至：能否化解市场疑虑？ $NVDAB
Primeiro: o banco central do mundo da IA enfrenta um congelamento de crédito. Todos só veem a possibilidade de Jensen Huang deixar o cargo, mas ignoram os quase 400 bilhões de dólares em garantias e compromissos de financiamento rotativo da Nvidia.
No passado, a Nvidia emprestou dinheiro a novos provedores de serviços em nuvem, como a CoreWeave, para que comprassem seus próprios chips, impulsionando o crescimento. Se a saída do líder fizer o valor de mercado da Nvidia continuar encolhendo, esses novos gigantes da computação, altamente dependentes do apoio financeiro da Nvidia, enfrentarão imediatamente o risco de inadimplência. Toda a cadeia de financiamento da IA também será drenada.
Segundo: explodem as consequências de uma centralização extrema do poder. A Nvidia não tem presidente do conselho, vários conselheiros independentes estão no cargo há quase trinta anos, e Jensen Huang supervisiona diretamente mais de 60 executivos. Essa estrutura é extremamente eficiente em tempos favoráveis, mas agora, com a revelação de um relacionamento secreto com sua subordinada Kimberly Powell e uma investigação de segurança nacional envolvendo executivos de grandes clientes, esse modelo de governança sem contrapesos virou, de repente, sua maior vulnerabilidade.
Terceiro: o domínio se enfraquece, e Google e Broadcom aproveitam a oportunidade. Embora o setor financeiro em geral acredite que não haverá uma repetição da crise financeira de 2008, a reviravolta no setor já começou. O mercado vê isso agora como uma crise específica da Nvidia, e os investimentos estão migrando cada vez mais rápido para os TPUs do Google, a Broadcom e a AMD.
Se, na teleconferência sobre os resultados da próxima semana, a Nvidia não apresentar um plano de governança convincente, talvez os lucros de seu monopólio no setor de computação realmente atinjam o pico antes do esperado.
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