⚠️Aviso de risco: este artigo é apenas uma análise informativa e não constitui recomendação de investimento. Os criptoativos são extremamente voláteis; faça sempre uma boa gestão de riscos.
Segundo a Mars Finance, os dados mais recentes da Glassnode explicam bem a situação atual do Bitcoin: o preço já caiu abaixo do custo médio dos detentores de curto prazo, de US$ 75,6 mil, teve desempenho inferior ao das ações dos EUA e continua perdendo capital. Essa é também a principal razão pela qual o preço da moeda vem sofrendo pressão recentemente.
Agora, apenas 35% das posições de curto prazo ainda estão no lucro; a maioria dos investidores de curto prazo saiu no prejuízo. E o cenário do fluxo de capital só piora: nos últimos 30 dias, o volume total de stablecoins encolheu US$ 14,2 bilhões, o ritmo de contração mais rápido desde junho de 2022; os ETFs à vista registraram saídas líquidas por 20 pregões consecutivos, totalizando US$ 1,6 bilhão. O desconto persistente da Coinbase indica que há pouca disposição de capital à margem para entrar no mercado; ninguém quer tomar a iniciativa de comprar a preços elevados. Além disso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam altos, e o mercado de títulos aposta em novos aumentos de juros. Em um ambiente de juros elevados, é natural que ativos de risco como o Bitcoin tenham dificuldade para se valorizar.
Mas também não precisamos ser tão pessimistas: há alguns sinais positivos escondidos no mercado. Esta queda já eliminou boa parte das posições compradas alavancadas concentradas nas proximidades; abaixo, a principal faixa de liquidações fica entre US$ 59,5 mil e US$ 62,6 mil. Além disso, desde a forte queda de 5 de novembro, as ordens de compra têm superado continuamente as de venda na faixa de 5% dos livros de ordens da Binance e da Coinbase. E as carteiras de grandes investidores com 100–1.000 BTC e 1.000–10.000 BTC começaram discretamente a acumular nas quedas na semana passada.
Quando o mercado pode se recuperar? O essencial é observar dois níveis. Se o preço voltar a se manter acima de US$ 75,6 mil, poderá dar continuidade à tendência de alta anterior; se fechar abaixo de US$ 73 mil, provavelmente começará um longo período de formação de fundo. Caso perca a mínima importante de US$ 58,5 mil, a tendência de alta iniciada em agosto será definitivamente rompida, abrindo ainda mais espaço para quedas.
Fique de olho nestes pontos: primeiro, a interrupção da contração contínua das stablecoins e a mudança dos ETFs de saídas para entradas líquidas — esse é o principal sinal de que há combustível para a recuperação do mercado; segundo, se o suporte de US$ 73 mil vai resistir; terceiro, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e as declarações de autoridades do Fed — as taxas de juros macroeconômicas são o principal norte do mercado.
Neste momento, não é recomendável entrar pesado às cegas para comprar na baixa. O aumento das posições dos grandes investidores é apenas um sinal de estratégia de longo prazo, não significa que haverá uma recuperação imediata. É melhor encarar primeiro qualquer alta como um repique e só considerar aumentar a posição quando tanto o fluxo de capital quanto os níveis de preço importantes se estabilizarem.
Vocês acham que o suporte de US$ 73 mil vai aguentar? Contem nos comentários!
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