Divulgação: este artigo faz parte de uma parceria com o Programa de Criadores de Conteúdo da BiyaPay. Todas as opiniões são minhas, e isto não é uma orientação financeira.
Um ticker conhecido pode aparecer em mais de um produto. Isso não significa que você esteja detendo a mesma coisa.
Na BiyaPay, você pode comprar uma ação dos EUA e também negociar um contrato perpétuo de ações que acompanha o preço dessa ação. A tela pode parecer relacionada. O ativo detido não é o mesmo.
Eu separaria esses produtos antes de decidir qual deles corresponde à intenção. Isso não é uma recomendação para usar nenhum dos dois. É uma leitura do que as páginas oficiais realmente dizem que você detém — e do que não dizem.
O que a linguagem oficial diz sobre a ação
A descrição oficial dos produtos da BiyaPay apresenta a negociação de ações dos EUA e de Hong Kong como negociação de ações reais, com propriedade e dividendos reais, além de comissão zero, liquidação instantânea e execução rápida.
Interpreto isso como uma descrição do produto de ações, não de todos os produtos que por acaso exibem um nome semelhante. Uma ação é apresentada como propriedade de uma participação acionária. Um contrato que acompanha o preço não é descrito nesses termos.
Sobre dividendos, a Central de Ajuda é mais específica. As ações dos EUA e de Hong Kong compradas podem receber dividendos. O pagamento de dividendos depende de a empresa pagar dividendos e de você atender às condições estabelecidas por ela.
Se você mantiver a ação na data ex-dividendo, os dividendos geralmente serão pagos em até 1 a 30 dias úteis após essa data, com o prazo e o valor definidos pela política e pelo anúncio da empresa.
Não encontrei uma página oficial separada que explique como o direito de voto é exercido na BiyaPay. A linguagem oficial confirma a propriedade e os dividendos para o produto de ações. Eu não inventaria um processo de votação que as páginas não descrevem.
A Central de Ajuda também informa que atualmente é possível negociar todas as ações dos EUA na BiyaPay, incluindo ETFs. A menor unidade inteira é 1 ação, e algumas ações permitem a negociação fracionada.
O que a linguagem oficial diz sobre a perpétua de ações
Nos anúncios oficiais de listagem, a BiyaPay descreve esses contratos da mesma forma: eles acompanham o preço da ação ordinária subjacente. NVDAUSDT acompanha a Nvidia (Nasdaq: NVDA). GOOGLUSDT acompanha a Alphabet (Nasdaq: GOOGL). METAUSDT acompanha a Meta Platforms (Nasdaq: META).
Listagens posteriores usam a mesma formulação para outras empresas listadas nos EUA, incluindo Netflix, Costco e Adobe.
Isso é acompanhamento de preço. Não é o mesmo que a linguagem de «propriedade real» e «dividendos reais» usada para o produto de ações.
Não encontrei uma declaração oficial de que o detentor de uma perpétua receba os dividendos em dinheiro da ação subjacente ou de que o contrato conceda direitos de acionista. Se uma página não disser isso, eu não presumiria que seja o caso.
A linguagem oficial sobre riscos nesses anúncios é direta. Os preços podem ser voláteis, você pode perder o valor investido e, na negociação de contratos, movimentos desfavoráveis podem liquidar todo o seu saldo de margem.
As ações têm horários definidos. Os horários dos contratos são menos claros
A negociação de ações dos EUA não ocorre em um mercado aberto o tempo todo. A Central de Ajuda informa que a BiyaPay oferece atualmente negociação noturna, pré-mercado, durante o pregão e após o horário regular, e publica esses períodos no horário do leste dos EUA:
Negociação noturna: 20:00 a 04:00
Negociação no pré-mercado: 04:00 a 09:30
Negociação durante o pregão: 09:30 a 16:00
Negociação após o horário regular: 16:00 a 20:00
A mesma página também converte esses horários para o horário de Pequim durante o horário de verão e o horário padrão. Os períodos fora do pregão regular são chamados de horário estendido de negociação. Ainda assim, eu confirmaria o horário no formulário de ordem, especialmente perto de feriados ou de fechamentos antecipados.
Para contratos perpétuos de ações, não encontrei uma página oficial dedicada aos horários de negociação. Um artigo separado da Central de Ajuda diz que contratos de criptomoedas podem ser negociados 24 horas por dia, mas o título desse artigo se refere a contratos de criptomoedas, não a pares de ações TradFi.
Eu não aplicaria essa informação sobre negociação 24 horas a NVDAUSDT ou GOOGLUSDT sem uma página que confirme isso. Na prática, é preciso verificar os horários, se houver, na própria página do contrato.
Os contratos perpétuos são oficialmente descritos como não tendo data de vencimento ou de entrega. Isso diz respeito ao prazo do contrato, não substitui um cronograma de horários de negociação.
Taxas: comissão zero e taxas de negociação zero não são a mesma coisa
Para ações dos EUA, os materiais oficiais informam que a comissão é de US$ 0. Isso não significa que todos os custos sejam zero.
Uma explicação oficial sobre taxas que cita a tabela de taxas da Biya diz que a taxa da plataforma é de US$ 0,005 por ação, com um mínimo de US$ 0,99 por ordem e um máximo de 1 por cento do valor da transação. Também podem ser aplicadas taxas de instituições externas, taxas de atividade de negociação, taxas CAT, taxas relacionadas à liquidação e cobranças sobre ordens de venda.
Ordens fracionadas de menos de 1 ação inteira seguem uma regra separada: taxa da plataforma de 1 por cento sobre o valor da transação, limitada a US$ 1, sem comissão nem taxas de terceiros. Eu consultaria a tabela de taxas e a prévia da ordem antes de enviar uma ordem de ações, especialmente se o valor for menor, pois a taxa mínima representa uma parcela maior do custo.
Para contratos perpétuos TradFi, a BiyaPay anunciou um programa com taxa de negociação de 0. Durante a campanha, as taxas de negociação de maker e taker em todos os pares perpétuos TradFi são de 0 por cento.
A campanha é descrita como válida imediatamente e por longo prazo, mas se aplica apenas a essas taxas de negociação. As taxas de financiamento e outras cobranças aplicáveis continuam sujeitas às regras existentes da plataforma, e a BiyaPay reserva-se o direito de modificar, ajustar, suspender ou encerrar a campanha.
Eu não consideraria que taxas de negociação de 0 por cento significam custo zero. O financiamento é uma cobrança separada. A ajuda oficial sobre contratos descreve a taxa de financiamento como uma taxa trocada periodicamente entre detentores de posições compradas e vendidas, usada para manter o perpétuo mais próximo do preço do ativo subjacente.
O anúncio TradFi confirma que o financiamento continua seguindo as regras existentes, mas não encontrei um intervalo oficial específico para pares TradFi como NVDAUSDT ou GOOGLUSDT. Eu verificaria a taxa de financiamento e o horário de liquidação na página do contrato, em vez de presumir um valor.
Alavancagem e liquidação fazem parte do contrato
A compra à vista da ação e um contrato alavancado têm perfis de risco diferentes.
Na perpétua de ações, a descrição oficial da listagem já informa que, diante de uma movimentação desfavorável, todo o seu saldo de margem pode ser liquidado. Esse é o ponto que eu não suavizaria. A alavancagem pode ampliar uma variação de preço em ambas as direções.
A ajuda oficial sobre contratos diz que a alavancagem máxima varia conforme o contrato e deve ser verificada na página de negociação. Não encontrei um valor oficial de alavancagem máxima especificamente para pares de ações TradFi, então não vou inventar um nem aplicar a esses contratos exemplos de cripto como 100x.
Há também um produto separado de margem para ações, que não deve ser confundido por engano. A Central de Ajuda informa que uma conta de ações da BiyaPay pode oferecer suporte a ações subjacentes e negociação com margem, e que o financiamento e a venda a descoberto permitem alavancagem de até 4x.
A liquidação forçada no produto de ações é descrita para negociações alavancadas quando a liquidez restante é 0, ou 0 por cento. Manter a ação à vista não é o mesmo que ter uma posição de ações com margem, e nenhuma das duas coisas é igual a uma perpétua de ações.
Como eu escolheria o produto de acordo com a intenção
Se a intenção é ser proprietário da empresa, eu usaria o produto de ações e aceitaria seus horários de negociação, as condições de liquidação e as taxas que continuam sendo aplicadas mesmo com comissão zero. É esse o produto que as páginas oficiais descrevem como envolvendo propriedade e dividendos.
Se a intenção é negociar o preço, sem ter direito à própria ação, a perpétua de ações é o produto que as páginas oficiais descrevem como acompanhando esse preço. Nesse caso, eu consideraria o financiamento, a alavancagem e a liquidação como parte da estrutura do produto, não como letras miúdas para reler mais tarde.
Eu não manteria o contrato como substituto da ação só porque o símbolo de negociação parece familiar.
Uma forma mais tranquila de escolher
A distinção útil é simples. A linguagem oficial sobre ações reais, propriedade e dividendos diz respeito à ação. A linguagem oficial sobre acompanhamento de preço, taxas de negociação, financiamento e liquidação de margem diz respeito à perpétua de ações.
Se essas categorias forem mantidas separadas, a escolha fica mais clara. Se forem reduzidas a um único símbolo de negociação, é fácil esperar de um contrato o tratamento dado a um acionista ou esperar de uma ação o acesso típico de um contrato.
Isto não é uma recomendação para comprar, vender ou manter qualquer ação ou contrato perpétuo, nem é aconselhamento financeiro. As descrições oficiais dos produtos, as taxas, os horários e as regras de risco podem mudar. Eu releria as páginas mais recentes dos produtos, a tabela de taxas e as informações sobre riscos antes de agir.