A IA vai perder força ou passar o bastão? Os resultados de duas empresas divulgados esta noite vão decidir.
A Cisco $CSCO e a Applied Materials $AMAT divulgarão seus resultados hoje, após o fechamento do mercado americano (às 5h da manhã de amanhã, horário de Pequim). Ambas são ações de maior peso na cadeia de infraestrutura de IA, com valor de mercado combinado de cerca de US$ 680 bilhões.
Veja o tamanho do desafio:
1. Cisco, 1º trimestre do ano fiscal de 2027: o consenso do mercado é de lucro por ação de cerca de US$ 1,33 e receita de cerca de US$ 18,1 bilhões. A própria empresa prevê receita entre US$ 18 bilhões e US$ 18,2 bilhões e lucro por ação entre US$ 1,32 e US$ 1,34. O consenso está praticamente no ponto médio da projeção, então há pouco espaço para superar as expectativas. A empresa estabeleceu uma meta de receita de cerca de US$ 7,5 bilhões com infraestrutura de IA no ano fiscal de 2027;
2. Applied Materials, 4º trimestre do ano fiscal de 2026: o consenso do mercado é de lucro por ação de cerca de US$ 4,06 e receita de cerca de US$ 10,3 bilhões. A projeção é de aproximadamente US$ 10,25 bilhões, com variação de US$ 500 milhões para mais ou para menos, e lucro por ação de US$ 4,02, com variação de US$ 0,20 para mais ou para menos. Mais uma vez, o consenso está praticamente em linha com a projeção;
3. O mercado de opções já se posicionou: a oscilação implícita das duas ações após a divulgação dos resultados está em torno de 8,7%. Esta noite, o movimento de uma delas certamente será amplificado;
4. O sentimento antes da abertura não está nada frio: em 11-11, a Cisco era negociada a cerca de US$ 102 durante o pregão, em alta de quase 4%, e a Applied Materials, a cerca de US$ 400, em alta de aproximadamente 7,5%. No dia anterior, as ações da CoreWeave subiram 17% após a empresa divulgar resultados acima das expectativas.
Minha opinião: o que importa esta noite não é se o lucro por ação ficou um ou dois centavos acima ou abaixo do esperado, mas se o dinheiro continua sendo investido em IA. Na Cisco, é preciso observar os pedidos de redes de IA e a demanda por switches para data centers; na Applied Materials, os pedidos de equipamentos para fabricação de wafers e a demanda por empacotamento avançado. Esses são os únicos indicadores diretos que podem confirmar, após a liquidação de ações causada pelas limitações dos data centers na semana passada, se a demanda realmente está com problemas ou se foi apenas pânico. Resultados acima das expectativas e pedidos fortes darão fôlego à narrativa da IA; se a receita vier em linha, mas as projeções forem conservadoras, a volatilidade ainda poderá apagar os ganhos desta noite. Não persiga o primeiro movimento após a divulgação: espere a teleconferência esclarecer os pedidos e só então avalie a direção.
Dados até: 2026-11-11 19:15 UTC
Compartilhamento apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento.
A Cisco $CSCO e a Applied Materials $AMAT divulgarão seus resultados hoje, após o fechamento do mercado americano (às 5h da manhã de amanhã, horário de Pequim). Ambas são ações de maior peso na cadeia de infraestrutura de IA, com valor de mercado combinado de cerca de US$ 680 bilhões.
Veja o tamanho do desafio:
1. Cisco, 1º trimestre do ano fiscal de 2027: o consenso do mercado é de lucro por ação de cerca de US$ 1,33 e receita de cerca de US$ 18,1 bilhões. A própria empresa prevê receita entre US$ 18 bilhões e US$ 18,2 bilhões e lucro por ação entre US$ 1,32 e US$ 1,34. O consenso está praticamente no ponto médio da projeção, então há pouco espaço para superar as expectativas. A empresa estabeleceu uma meta de receita de cerca de US$ 7,5 bilhões com infraestrutura de IA no ano fiscal de 2027;
2. Applied Materials, 4º trimestre do ano fiscal de 2026: o consenso do mercado é de lucro por ação de cerca de US$ 4,06 e receita de cerca de US$ 10,3 bilhões. A projeção é de aproximadamente US$ 10,25 bilhões, com variação de US$ 500 milhões para mais ou para menos, e lucro por ação de US$ 4,02, com variação de US$ 0,20 para mais ou para menos. Mais uma vez, o consenso está praticamente em linha com a projeção;
3. O mercado de opções já se posicionou: a oscilação implícita das duas ações após a divulgação dos resultados está em torno de 8,7%. Esta noite, o movimento de uma delas certamente será amplificado;
4. O sentimento antes da abertura não está nada frio: em 11-11, a Cisco era negociada a cerca de US$ 102 durante o pregão, em alta de quase 4%, e a Applied Materials, a cerca de US$ 400, em alta de aproximadamente 7,5%. No dia anterior, as ações da CoreWeave subiram 17% após a empresa divulgar resultados acima das expectativas.
Minha opinião: o que importa esta noite não é se o lucro por ação ficou um ou dois centavos acima ou abaixo do esperado, mas se o dinheiro continua sendo investido em IA. Na Cisco, é preciso observar os pedidos de redes de IA e a demanda por switches para data centers; na Applied Materials, os pedidos de equipamentos para fabricação de wafers e a demanda por empacotamento avançado. Esses são os únicos indicadores diretos que podem confirmar, após a liquidação de ações causada pelas limitações dos data centers na semana passada, se a demanda realmente está com problemas ou se foi apenas pânico. Resultados acima das expectativas e pedidos fortes darão fôlego à narrativa da IA; se a receita vier em linha, mas as projeções forem conservadoras, a volatilidade ainda poderá apagar os ganhos desta noite. Não persiga o primeiro movimento após a divulgação: espere a teleconferência esclarecer os pedidos e só então avalie a direção.
Dados até: 2026-11-11 19:15 UTC
Compartilhamento apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento.
