Os sete cofundadores da Anthropic estão se preparando para vender 3.378.378 ações cada um no IPO.
Com base na faixa de preço de oferta de US$ 70 a US$ 78 por ação, cada um receberá cerca de US$ 236 milhões a US$ 264 milhões. Considerando o preço médio de US$ 74, os sete poderão vender, no total, cerca de US$ 1,75 bilhão em ações.
Mas, mesmo depois da venda, cada um ainda deterá cerca de 3,2% das ações Classe A, totalizando aproximadamente 22,4% para os sete.
O que realmente chama a atenção é a estrutura dos direitos de voto.
Antes da abertura de capital, a Anthropic emitirá uma ação especial Classe F para a Founder LLC, criada pelos fundadores. Essa única ação será suficiente para garantir o controle de 50,1% dos votos dos acionistas ordinários da empresa.
Os sete fundadores exercerão esse poder em conjunto por meio da Founder LLC, sem que nenhum deles detenha uma parcela de controle maior que a dos demais.
Enquanto isso, as ações Classe N detidas por investidores estratégicos como Amazon e Google não dão direito a voto aos acionistas ordinários. O fundo fiduciário de benefícios de longo prazo também terá, por meio das ações Classe T, o poder de nomear e destituir a maioria dos membros do conselho.
Após a abertura de capital, os investidores do público poderão comprar ações da Anthropic, mas terão capacidade bastante limitada de exercer controle efetivo sobre a empresa.
O grupo de compradores também é interessante.
Um fundo de doações aconselhado por doadores criado por Reed Hastings, cofundador da Netflix e membro do conselho da Anthropic, manifestou interesse em comprar até US$ 300 milhões em ações. Já outro conselheiro, Christopher Liddell, e seu cônjuge planejam comprar até US$ 3 milhões por meio de um trust.
Vale lembrar que tudo isso são apenas intenções de compra não vinculativas, e não subscrições já concluídas.
Os sete fundadores são Dario Amodei, Daniela Amodei, Tom Brown, Jack Clark, Jared Kaplan, Sam McCandlish e Christopher Olah. Eles deixaram a OpenAI em 2021 e fundaram juntos a Anthropic.
Este IPO poderá elevar o valor da empresa a US$ 1,4 trilhão.
Do ponto de vista da estrutura de capital, a Anthropic fez algo bastante singular: os fundadores podem realizar parte de sua fortuna no momento da abertura de capital, e os investidores externos também podem participar dos ganhos econômicos da empresa, mas o controle de longo prazo não será transferido com a abertura de capital.
Comprar ações pode garantir o direito aos ganhos, mas não necessariamente o poder de decidir os rumos da empresa.
Com base na faixa de preço de oferta de US$ 70 a US$ 78 por ação, cada um receberá cerca de US$ 236 milhões a US$ 264 milhões. Considerando o preço médio de US$ 74, os sete poderão vender, no total, cerca de US$ 1,75 bilhão em ações.
Mas, mesmo depois da venda, cada um ainda deterá cerca de 3,2% das ações Classe A, totalizando aproximadamente 22,4% para os sete.
O que realmente chama a atenção é a estrutura dos direitos de voto.
Antes da abertura de capital, a Anthropic emitirá uma ação especial Classe F para a Founder LLC, criada pelos fundadores. Essa única ação será suficiente para garantir o controle de 50,1% dos votos dos acionistas ordinários da empresa.
Os sete fundadores exercerão esse poder em conjunto por meio da Founder LLC, sem que nenhum deles detenha uma parcela de controle maior que a dos demais.
Enquanto isso, as ações Classe N detidas por investidores estratégicos como Amazon e Google não dão direito a voto aos acionistas ordinários. O fundo fiduciário de benefícios de longo prazo também terá, por meio das ações Classe T, o poder de nomear e destituir a maioria dos membros do conselho.
Após a abertura de capital, os investidores do público poderão comprar ações da Anthropic, mas terão capacidade bastante limitada de exercer controle efetivo sobre a empresa.
O grupo de compradores também é interessante.
Um fundo de doações aconselhado por doadores criado por Reed Hastings, cofundador da Netflix e membro do conselho da Anthropic, manifestou interesse em comprar até US$ 300 milhões em ações. Já outro conselheiro, Christopher Liddell, e seu cônjuge planejam comprar até US$ 3 milhões por meio de um trust.
Vale lembrar que tudo isso são apenas intenções de compra não vinculativas, e não subscrições já concluídas.
Os sete fundadores são Dario Amodei, Daniela Amodei, Tom Brown, Jack Clark, Jared Kaplan, Sam McCandlish e Christopher Olah. Eles deixaram a OpenAI em 2021 e fundaram juntos a Anthropic.
Este IPO poderá elevar o valor da empresa a US$ 1,4 trilhão.
Do ponto de vista da estrutura de capital, a Anthropic fez algo bastante singular: os fundadores podem realizar parte de sua fortuna no momento da abertura de capital, e os investidores externos também podem participar dos ganhos econômicos da empresa, mas o controle de longo prazo não será transferido com a abertura de capital.
Comprar ações pode garantir o direito aos ganhos, mas não necessariamente o poder de decidir os rumos da empresa.