Quanto mais impressionantes os resultados financeiros da IA, mais fria é a ducha de água fria do Fed: Bowman fez um alerta direto — se o dinheiro investido em IA não trouxer retorno, a bolsa americana pode passar por uma forte correção.
Na terça-feira, horário do leste dos EUA, quatro autoridades do Fed adotaram um tom mais hawkish, uma após a outra:
Waller: considerar um aumento de 50 pontos-base em dezembro, desde que o núcleo do IPC suba cerca de 0,3% na comparação mensal. O resultado de outubro foi de +0,4% no IPC geral e exatamente +0,3% no núcleo — a condição foi atingida por pouco;
Bowman: em um discurso no Conselho de Relações Exteriores, disse que a dívida relacionada à IA deve ultrapassar US$ 800 bilhões este ano. Se os retornos ficarem aquém das expectativas, as avaliações das ações podem sofrer uma forte correção, com consequências também para o consumo e o crédito;
Logan: ainda são necessários pelo menos mais dois aumentos de 25 pontos-base; Schmid: a política monetária continua relativamente acomodatícia.
Segundo dados da CME, a probabilidade de um aumento de juros em dezembro é de cerca de 90%, enquanto a de um aumento de 50 pontos-base é de aproximadamente 13%.
Já o mercado parece dividido: os futuros do Nasdaq subiram 1,7% após os resultados da CoreWeave superarem as expectativas, enquanto a líder de IA $NVDA continua contando sua história de crescimento; o $BTC se recuperou da mínima de US$ 72.727 e voltou para perto de US$ 74 mil, e o ETH se mantém na faixa dos US$ 2.050.
Na minha opinião, nem os resultados financeiros nem o Fed estão errados — eles apenas estão fazendo contas diferentes: as empresas de IA calculam o crescimento dos próximos anos, enquanto o Fed se concentra na inflação atual e nos US$ 800 bilhões em dívidas. O aumento das expectativas de juros primeiro pressiona os ativos sem rendimento, e o bitcoin, por não pagar juros, é um dos primeiros a sentir o impacto; as ações de IA parecem ter resultados que as sustentam, mas, se o crescimento não acompanhar o ritmo dos gastos, a correção mencionada por Bowman não será apenas uma ameaça. No curto prazo, vale ficar de olho em duas coisas: se o PPI de sexta-feira voltará a superar as expectativas e se alguma autoridade fará novos comentários mais duros antes da reunião de dezembro.
Na terça-feira, horário do leste dos EUA, quatro autoridades do Fed adotaram um tom mais hawkish, uma após a outra:
Waller: considerar um aumento de 50 pontos-base em dezembro, desde que o núcleo do IPC suba cerca de 0,3% na comparação mensal. O resultado de outubro foi de +0,4% no IPC geral e exatamente +0,3% no núcleo — a condição foi atingida por pouco;
Bowman: em um discurso no Conselho de Relações Exteriores, disse que a dívida relacionada à IA deve ultrapassar US$ 800 bilhões este ano. Se os retornos ficarem aquém das expectativas, as avaliações das ações podem sofrer uma forte correção, com consequências também para o consumo e o crédito;
Logan: ainda são necessários pelo menos mais dois aumentos de 25 pontos-base; Schmid: a política monetária continua relativamente acomodatícia.
Segundo dados da CME, a probabilidade de um aumento de juros em dezembro é de cerca de 90%, enquanto a de um aumento de 50 pontos-base é de aproximadamente 13%.
Já o mercado parece dividido: os futuros do Nasdaq subiram 1,7% após os resultados da CoreWeave superarem as expectativas, enquanto a líder de IA $NVDA continua contando sua história de crescimento; o $BTC se recuperou da mínima de US$ 72.727 e voltou para perto de US$ 74 mil, e o ETH se mantém na faixa dos US$ 2.050.
Na minha opinião, nem os resultados financeiros nem o Fed estão errados — eles apenas estão fazendo contas diferentes: as empresas de IA calculam o crescimento dos próximos anos, enquanto o Fed se concentra na inflação atual e nos US$ 800 bilhões em dívidas. O aumento das expectativas de juros primeiro pressiona os ativos sem rendimento, e o bitcoin, por não pagar juros, é um dos primeiros a sentir o impacto; as ações de IA parecem ter resultados que as sustentam, mas, se o crescimento não acompanhar o ritmo dos gastos, a correção mencionada por Bowman não será apenas uma ameaça. No curto prazo, vale ficar de olho em duas coisas: se o PPI de sexta-feira voltará a superar as expectativas e se alguma autoridade fará novos comentários mais duros antes da reunião de dezembro.
