US$ 2,8 bilhões serão definidos esta noite — a MSCI divulgará a lista final hoje às 17h, horário do leste dos EUA, e é muito provável que a Strategy seja excluída dos índices globais.
Em 15 de outubro, a MSCI estabeleceu uma nova regra: empresas “não operacionais” cuja atividade principal é manter criptomoedas deixam de ser elegíveis para os índices. No terceiro trimestre, os ativos totais da Strategy somavam US$ 74 bilhões, dos quais US$ 68,9 bilhões eram em Bitcoin. A própria empresa admitiu em seu relatório financeiro que “espera ser excluída”.
O JPMorgan estima que, após a confirmação da exclusão, os fundos passivos terão de vender US$ 2,8 bilhões em ações da MSTR até 30 de novembro. Em 10 de novembro, a MSTR fechou a US$ 121,07, queda de 17% em relação aos US$ 145,16 de 28 de outubro.
Mas é importante distinguir: esses US$ 2,8 bilhões correspondem à venda de ações, não de Bitcoin. As regras do índice não exigem a venda das moedas, portanto nenhuma das cerca de 850 mil unidades será vendida à força.
Mais doloroso é outro cálculo: o Bitcoin está cotado atualmente a cerca de US$ 73.912, abaixo do custo médio de US$ 75.456 da Strategy. As 850 mil unidades acumulam uma perda não realizada de cerca de US$ 1,3 bilhão. Na semana passada, a empresa ainda comprou mais 1.036 unidades ao preço médio de US$ 79.012 — também no prejuízo.
Na minha opinião, é muito provável que a exclusão seja confirmada esta noite. A pressão vendedora de US$ 2,8 bilhões não será absorvida até 30 de novembro. Por enquanto, vejo a notícia como negativa para a MSTR e não compraria na queda. Mas a pressão vendedora afeta o preço das ações, não o do Bitcoin; o verdadeiro teste para o Bitcoin continua sendo a média móvel de 200 dias, em US$ 73.200.
Condição de invalidação: a Strategy não ser excluída da lista ou, após a confirmação da exclusão, a MSTR fechar acima de US$ 140 por dois dias consecutivos.
O que você acha: depois que a MSCI excluir a Strategy, o modelo de tesouraria perderá força ou mais empresas continuarão comprando apesar da pressão?
$MSTR $BTC
#StrategyEnfrentaRiscoDeVendaDeUS$2,8BiApósExclusãoDaMSCI
Em 15 de outubro, a MSCI estabeleceu uma nova regra: empresas “não operacionais” cuja atividade principal é manter criptomoedas deixam de ser elegíveis para os índices. No terceiro trimestre, os ativos totais da Strategy somavam US$ 74 bilhões, dos quais US$ 68,9 bilhões eram em Bitcoin. A própria empresa admitiu em seu relatório financeiro que “espera ser excluída”.
O JPMorgan estima que, após a confirmação da exclusão, os fundos passivos terão de vender US$ 2,8 bilhões em ações da MSTR até 30 de novembro. Em 10 de novembro, a MSTR fechou a US$ 121,07, queda de 17% em relação aos US$ 145,16 de 28 de outubro.
Mas é importante distinguir: esses US$ 2,8 bilhões correspondem à venda de ações, não de Bitcoin. As regras do índice não exigem a venda das moedas, portanto nenhuma das cerca de 850 mil unidades será vendida à força.
Mais doloroso é outro cálculo: o Bitcoin está cotado atualmente a cerca de US$ 73.912, abaixo do custo médio de US$ 75.456 da Strategy. As 850 mil unidades acumulam uma perda não realizada de cerca de US$ 1,3 bilhão. Na semana passada, a empresa ainda comprou mais 1.036 unidades ao preço médio de US$ 79.012 — também no prejuízo.
Na minha opinião, é muito provável que a exclusão seja confirmada esta noite. A pressão vendedora de US$ 2,8 bilhões não será absorvida até 30 de novembro. Por enquanto, vejo a notícia como negativa para a MSTR e não compraria na queda. Mas a pressão vendedora afeta o preço das ações, não o do Bitcoin; o verdadeiro teste para o Bitcoin continua sendo a média móvel de 200 dias, em US$ 73.200.
Condição de invalidação: a Strategy não ser excluída da lista ou, após a confirmação da exclusão, a MSTR fechar acima de US$ 140 por dois dias consecutivos.
O que você acha: depois que a MSCI excluir a Strategy, o modelo de tesouraria perderá força ou mais empresas continuarão comprando apesar da pressão?
$MSTR $BTC
#StrategyEnfrentaRiscoDeVendaDeUS$2,8BiApósExclusãoDaMSCI
