CoreWeave: GPUs mais antigas estão ficando mais caras, não mais baratas
A teleconferência da $CRWV sobre o 3º trimestre revelou uma tendência surpreendente de preços.
Segundo a administração, os preços de aluguel de suas GPUs Ampere e Hopper subiram de 30% a 50% em relação ao trimestre anterior, superando as taxas dos contratos originais.
Mais de 130.000 GPUs terão seus contratos encerrados em 2027, e outras cerca de 170.000 em 2028.
Aos preços atuais, a administração estima quase US$ 10 bilhões em receita potencial anualizada de renovação para esses grupos, sem investimento adicional em GPUs.
Isso não é receita contratada. E as taxas de aluguel atuais podem não se manter.
Mas isso levanta uma questão importante.
O desempenho das GPUs se deprecia em relação ao de arquiteturas mais recentes. A economia do aluguel não necessariamente segue a mesma curva.
Quando a capacidade computacional disponível é escassa, GPUs mais antigas podem ganhar poder de precificação, mesmo com as gerações mais novas se tornando mais eficientes.
Para a CoreWeave, isso poderia prolongar o período em que os ativos existentes geram caixa.
Para a NVIDIA, a receita de renovação de contratos de GPUs mais antigas não significa automaticamente uma nova demanda por hardware.
O próximo teste: saber se as taxas de aluguel das Ampere e Hopper se mantêm quando novas capacidades entrarem em operação.
#stock
$CRWV $NVDA.US
A teleconferência da $CRWV sobre o 3º trimestre revelou uma tendência surpreendente de preços.
Segundo a administração, os preços de aluguel de suas GPUs Ampere e Hopper subiram de 30% a 50% em relação ao trimestre anterior, superando as taxas dos contratos originais.
Mais de 130.000 GPUs terão seus contratos encerrados em 2027, e outras cerca de 170.000 em 2028.
Aos preços atuais, a administração estima quase US$ 10 bilhões em receita potencial anualizada de renovação para esses grupos, sem investimento adicional em GPUs.
Isso não é receita contratada. E as taxas de aluguel atuais podem não se manter.
Mas isso levanta uma questão importante.
O desempenho das GPUs se deprecia em relação ao de arquiteturas mais recentes. A economia do aluguel não necessariamente segue a mesma curva.
Quando a capacidade computacional disponível é escassa, GPUs mais antigas podem ganhar poder de precificação, mesmo com as gerações mais novas se tornando mais eficientes.
Para a CoreWeave, isso poderia prolongar o período em que os ativos existentes geram caixa.
Para a NVIDIA, a receita de renovação de contratos de GPUs mais antigas não significa automaticamente uma nova demanda por hardware.
O próximo teste: saber se as taxas de aluguel das Ampere e Hopper se mantêm quando novas capacidades entrarem em operação.
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$CRWV $NVDA.US