Ao abrir os livros da Strategy, há uma linha invisível marcada em US$ 75.451. Esse é o preço médio de compra dos 849.327 bitcoins que ela possui. No total, foram investidos cerca de US$ 64,08 bilhões para acumular essas moedas, desde agosto de 2020 até hoje. Em outras palavras, essa linha é o ponto de equilíbrio: enquanto o preço à vista se mantiver acima dela, a posição ainda dá lucro no papel; se cair abaixo, o lucro não realizado de toda a posição se transforma em prejuízo não realizado. $BNB
O problema é que essa linha está muito próxima. Em 9 de novembro, o preço à vista do bitcoin chegou a cair para US$ 73.731, ficando a apenas cerca de US$ 1.720 por moeda do custo médio. O prejuízo não realizado no papel de toda a posição chegou a aproximadamente US$ 1,46 bilhão. Considerando outro parâmetro, de US$ 74.863, a diferença por moeda cai para apenas US$ 588, e o valor de toda a posição fica cerca de US$ 500 milhões abaixo do custo. Basta essa pequena diferença para a cor dos livros mudar completamente. $XAU
Com uma margem tão estreita, o espaço para cima ou para baixo oscila entre um e dois pontos percentuais. A empresa não depende de alavancagem, e o bitcoin não foi dado como garantia de nenhum empréstimo. Por isso, por mais que o preço caia, não há acionamento de uma chamada de margem. Por enquanto, o prejuízo não realizado é apenas um número nos livros, não uma perda concretizada. Isso é completamente diferente das estratégias de quem dá moedas como garantia para tomar empréstimos: estar no vermelho no papel não significa que a empresa será liquidada. $ETH
O que realmente merece atenção é o que vem depois. Se a cotação permanecer abaixo dessa linha por muito tempo, o ritmo de captação de recursos por meio da emissão de ações e títulos para expandir o balanço pode desacelerar. E, nos últimos anos, o canal de financiamento para comprar moedas foi justamente o recurso mais usado pela empresa. Com a queda dos preços, fica mais difícil captar recursos, e o ritmo das compras também pode diminuir.
No fim das contas, essa linha não é o piso do mercado. Ela pode medir o lucro ou prejuízo contábil de uma empresa, mas não sustenta o preço. O que realmente determina o fundo é o dinheiro disposto a continuar entrando no mercado, não um número de custo em uma linha qualquer. O custo médio de compra das baleias é acompanhado de perto porque é alto, não porque seja preciso.
Opinião pessoal; não constitui recomendação de investimento. Os ganhos e perdas são de sua responsabilidade.
#Strategy比特币持仓近三个月首现浮亏
O problema é que essa linha está muito próxima. Em 9 de novembro, o preço à vista do bitcoin chegou a cair para US$ 73.731, ficando a apenas cerca de US$ 1.720 por moeda do custo médio. O prejuízo não realizado no papel de toda a posição chegou a aproximadamente US$ 1,46 bilhão. Considerando outro parâmetro, de US$ 74.863, a diferença por moeda cai para apenas US$ 588, e o valor de toda a posição fica cerca de US$ 500 milhões abaixo do custo. Basta essa pequena diferença para a cor dos livros mudar completamente. $XAU
Com uma margem tão estreita, o espaço para cima ou para baixo oscila entre um e dois pontos percentuais. A empresa não depende de alavancagem, e o bitcoin não foi dado como garantia de nenhum empréstimo. Por isso, por mais que o preço caia, não há acionamento de uma chamada de margem. Por enquanto, o prejuízo não realizado é apenas um número nos livros, não uma perda concretizada. Isso é completamente diferente das estratégias de quem dá moedas como garantia para tomar empréstimos: estar no vermelho no papel não significa que a empresa será liquidada. $ETH
O que realmente merece atenção é o que vem depois. Se a cotação permanecer abaixo dessa linha por muito tempo, o ritmo de captação de recursos por meio da emissão de ações e títulos para expandir o balanço pode desacelerar. E, nos últimos anos, o canal de financiamento para comprar moedas foi justamente o recurso mais usado pela empresa. Com a queda dos preços, fica mais difícil captar recursos, e o ritmo das compras também pode diminuir.
No fim das contas, essa linha não é o piso do mercado. Ela pode medir o lucro ou prejuízo contábil de uma empresa, mas não sustenta o preço. O que realmente determina o fundo é o dinheiro disposto a continuar entrando no mercado, não um número de custo em uma linha qualquer. O custo médio de compra das baleias é acompanhado de perto porque é alto, não porque seja preciso.
Opinião pessoal; não constitui recomendação de investimento. Os ganhos e perdas são de sua responsabilidade.
#Strategy比特币持仓近三个月首现浮亏
