CPI em 3,6%, e o Fed afiando as facas, pronto para agir em dezembro. Mas há uma inflação que ele simplesmente não consegue controlar: o aluguel de GPUs.
Depois do balanço da CoreWeave ontem à noite, as ações dispararam 16%. Todo mundo está falando da dívida assustadora da empresa, mas outro detalhe me chamou a atenção: aumento de 25% nos preços em julho, mais 10% no terceiro trimestre e outro aumento no quarto. O aluguel de GPUs de modelos antigos subiu de 30% a 50% em um único trimestre. O CPI mensal subiu apenas 0,4%, enquanto eles aumentam os preços em dois dígitos a cada trimestre. Afinal, qual é a inflação de verdade?
A demanda é ainda mais impressionante. Nas palavras da própria CoreWeave: a demanda qualificada é 10 vezes maior que a capacidade disponível, e a capacidade de 2028 já foi reservada várias vezes. Nesta semana, a Malásia chegou a criar um mercado atacadista de eletricidade exclusivo para data centers. A eletricidade do mundo todo está sendo despejada nas salas de servidores.
Enquanto isso, na velha economia: o diferencial do combustível de aviação na Ásia caiu para o nível mais baixo em seis anos e meio; os aportes em ETFs de ouro da Índia recuaram 22% em relação ao trimestre anterior. A demanda tradicional está esfriando, enquanto a IA disputa energia, chips e memória. Dois mundos completamente opostos.
Então, meu entendimento agora é este: esta onda de inflação não foi causada pela impressão de dinheiro, mas pela disputa acirrada por capacidade computacional. Aumentar os juros pode conter o preço do chá com leite, mas não o aluguel de uma H100. O BTC está parado abaixo dos 74 mil. O pessoal do mundo cripto acabou levando uma bala perdida nesta história. Não façam movimentos precipitados antes da decisão do FOMC em dezembro.
Uma boa gestão de posição vale mais do que opiniões. Controlem os impulsos.
NFA DYOR
$CRWV $NVDA $BTC
#AI #算力 #CPI #比特币 #Fed
Depois do balanço da CoreWeave ontem à noite, as ações dispararam 16%. Todo mundo está falando da dívida assustadora da empresa, mas outro detalhe me chamou a atenção: aumento de 25% nos preços em julho, mais 10% no terceiro trimestre e outro aumento no quarto. O aluguel de GPUs de modelos antigos subiu de 30% a 50% em um único trimestre. O CPI mensal subiu apenas 0,4%, enquanto eles aumentam os preços em dois dígitos a cada trimestre. Afinal, qual é a inflação de verdade?
A demanda é ainda mais impressionante. Nas palavras da própria CoreWeave: a demanda qualificada é 10 vezes maior que a capacidade disponível, e a capacidade de 2028 já foi reservada várias vezes. Nesta semana, a Malásia chegou a criar um mercado atacadista de eletricidade exclusivo para data centers. A eletricidade do mundo todo está sendo despejada nas salas de servidores.
Enquanto isso, na velha economia: o diferencial do combustível de aviação na Ásia caiu para o nível mais baixo em seis anos e meio; os aportes em ETFs de ouro da Índia recuaram 22% em relação ao trimestre anterior. A demanda tradicional está esfriando, enquanto a IA disputa energia, chips e memória. Dois mundos completamente opostos.
Então, meu entendimento agora é este: esta onda de inflação não foi causada pela impressão de dinheiro, mas pela disputa acirrada por capacidade computacional. Aumentar os juros pode conter o preço do chá com leite, mas não o aluguel de uma H100. O BTC está parado abaixo dos 74 mil. O pessoal do mundo cripto acabou levando uma bala perdida nesta história. Não façam movimentos precipitados antes da decisão do FOMC em dezembro.
Uma boa gestão de posição vale mais do que opiniões. Controlem os impulsos.
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