O Bitcoin está ficando para trás do S&P 500 em cerca de 26 pontos percentuais neste ano. Enquanto isso, uma aposta alavancada em semicondutores está com alta de 18% na minha própria carteira. Essa diferença diz muito sobre para onde o capital de risco está indo de fato agora. 📊
Os números em destaque contam uma história dividida. $BTC tocou US$ 73.500 após a divulgação mais recente do CPI, enquanto os ETFs à vista registraram uma terceira sessão consecutiva de saídas — US$ 201 milhões dos fundos de BTC e US$ 185 milhões dos fundos de ETH. O índice Fear & Greed caiu de 32 para 29. O ETF de Bitcoin da VanEck não registrou nenhuma entrada nem saída há cerca de três semanas — não é venda em pânico, é apatia. Isso talvez seja ainda pior para a descoberta de preços do que uma liquidação acentuada, porque a apatia não se resolve sozinha.
Aqui está o detalhe que a maioria está deixando passar: analistas agora dizem abertamente que o Bitcoin talvez já não seja o principal ativo de alto risco do mercado. Empresas de infraestrutura de IA e algumas small caps estão atraindo o apetite por risco que antes ia, por padrão, para as criptomoedas. É uma mudança estrutural real, não apenas uma semana ruim.
E, ainda assim, se olharmos especificamente para o setor de semicondutores, o cenário é diferente mais uma vez. Mesmo com a Nvidia caindo mais 5,5% após notícias relacionadas a investigações, o índice mais amplo de semicondutores recuou apenas 0,4%, demonstrando muito mais resiliência do que as criptomoedas diante do mesmo choque macroeconômico.
Minha posição em $SOXL está com alta de 18% no PNL acumulado neste momento, com preço médio próximo de US$ 52,60, contra o preço atual de US$ 61,71 — evidência direta de que a exposição alavancada a esse setor tem absorvido a volatilidade melhor do que o BTC neste mês.
Dois ativos, duas reações muito diferentes ao mesmo cenário macroeconômico. Um está sendo tratado como uma proteção contra aversão ao risco que ninguém está comprando. O outro está sendo tratado como a aposta de fato em um cenário de apetite por risco.
A exposição a semicondutores está discretamente se tornando um "barômetro de risco" melhor do que o Bitcoin neste momento — ou será que este é apenas um bom mês antes de o BTC voltar a alcançar o mercado? $ETH $SOXLB
Os números em destaque contam uma história dividida. $BTC tocou US$ 73.500 após a divulgação mais recente do CPI, enquanto os ETFs à vista registraram uma terceira sessão consecutiva de saídas — US$ 201 milhões dos fundos de BTC e US$ 185 milhões dos fundos de ETH. O índice Fear & Greed caiu de 32 para 29. O ETF de Bitcoin da VanEck não registrou nenhuma entrada nem saída há cerca de três semanas — não é venda em pânico, é apatia. Isso talvez seja ainda pior para a descoberta de preços do que uma liquidação acentuada, porque a apatia não se resolve sozinha.
Aqui está o detalhe que a maioria está deixando passar: analistas agora dizem abertamente que o Bitcoin talvez já não seja o principal ativo de alto risco do mercado. Empresas de infraestrutura de IA e algumas small caps estão atraindo o apetite por risco que antes ia, por padrão, para as criptomoedas. É uma mudança estrutural real, não apenas uma semana ruim.
E, ainda assim, se olharmos especificamente para o setor de semicondutores, o cenário é diferente mais uma vez. Mesmo com a Nvidia caindo mais 5,5% após notícias relacionadas a investigações, o índice mais amplo de semicondutores recuou apenas 0,4%, demonstrando muito mais resiliência do que as criptomoedas diante do mesmo choque macroeconômico.
Minha posição em $SOXL está com alta de 18% no PNL acumulado neste momento, com preço médio próximo de US$ 52,60, contra o preço atual de US$ 61,71 — evidência direta de que a exposição alavancada a esse setor tem absorvido a volatilidade melhor do que o BTC neste mês.
Dois ativos, duas reações muito diferentes ao mesmo cenário macroeconômico. Um está sendo tratado como uma proteção contra aversão ao risco que ninguém está comprando. O outro está sendo tratado como a aposta de fato em um cenário de apetite por risco.
A exposição a semicondutores está discretamente se tornando um "barômetro de risco" melhor do que o Bitcoin neste momento — ou será que este é apenas um bom mês antes de o BTC voltar a alcançar o mercado? $ETH $SOXLB
