$SNDK A SanDisk lucrou muito neste trimestre: margem bruta de 85%, mas índice preço/lucro de apenas 6,3 — barato demais para ser normal.
O motivo é um só: o mercado teme que a empresa não consiga ganhar tanto dinheiro no ano que vem. Mas ela já não é mais uma empresa que vende cartões de memória: metade da receita vem de data centers de IA, que precisam instalar SSDs. A oferta está tão apertada que os clientes precisam entrar na fila. Há quem diga que uma margem bruta de 85% não se sustenta e que ela vai cair. Mas os contratos de longo prazo já fixaram os preços, então a queda será gradual, não repentina. A verdadeira pergunta é “quão rápido vai cair”, e não “se vai cair”.
Se meu julgamento estiver errado, isso ficará evidente em três situações: fabricantes como a Samsung começarem a expandir a produção, as vendas para data centers perderem força ou os contratos de longo prazo deixarem de ser assinados.
#比特币连续五周下跌
O motivo é um só: o mercado teme que a empresa não consiga ganhar tanto dinheiro no ano que vem. Mas ela já não é mais uma empresa que vende cartões de memória: metade da receita vem de data centers de IA, que precisam instalar SSDs. A oferta está tão apertada que os clientes precisam entrar na fila. Há quem diga que uma margem bruta de 85% não se sustenta e que ela vai cair. Mas os contratos de longo prazo já fixaram os preços, então a queda será gradual, não repentina. A verdadeira pergunta é “quão rápido vai cair”, e não “se vai cair”.
Se meu julgamento estiver errado, isso ficará evidente em três situações: fabricantes como a Samsung começarem a expandir a produção, as vendas para data centers perderem força ou os contratos de longo prazo deixarem de ser assinados.
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