Autoridades dos bancos centrais dos EUA, do Reino Unido e da zona do euro sinalizaram que podem ser necessários novos aumentos das taxas de juros, alertando que as pressões inflacionárias continuam persistentes.

A Bloomberg informou em 10 de novembro que autoridades monetárias das principais economias presentes à Conferência Watchers do Banco da Inglaterra, em Londres, disseram que as recentes quedas nos preços da energia não foram suficientes para aliviar as pressões inflacionárias. Um índice de preços ao consumidor dos EUA referente a outubro, mais forte do que o esperado, também reforçou as apostas do mercado em um aperto monetário adicional antes do fim do ano.

Clare Lombardelli, vice-governadora do Banco da Inglaterra, afirmou que as pressões salariais persistentes poderão tornar necessário outro aumento da taxa no curto prazo. Depois que o Banco da Inglaterra elevou sua taxa básica na semana passada pela primeira vez em mais de três anos, ela não descartou outro aumento em dezembro. Os mercados estão precificando uma probabilidade de cerca de 70% de que a taxa básica suba 0,25 ponto percentual, para 4,25%, em 17 de dezembro.

No mesmo evento, o governador do Federal Reserve, Christopher Waller, levantou a possibilidade de um aumento de 0,50 ponto percentual na taxa no próximo mês. Ele afirmou que o atual grau de aperto monetário é menor do que o esperado e que manter as taxas nos níveis atuais, por si só, dificultaria a redução da inflação. O economista-chefe do Banco Central Europeu, Philip Lane, também afirmou que um aumento da taxa em dezembro seria uma opção prudente caso os dados econômicos não mostrassem nenhuma mudança clara.

A incerteza em relação aos preços persiste apesar da queda nos preços do petróleo bruto. Após as eleições legislativas de meio de mandato nos EUA, espalharam-se expectativas de que a guerra com o Irã poderia terminar em breve, levando o petróleo Brent a cair momentaneamente para menos de US$ 90 por barril. No entanto, ainda há preocupações de que a instabilidade do fornecimento no Oriente Médio e o forte crescimento dos salários possam manter a inflação elevada.

O Instituto Nacional de Pesquisa Econômica e Social, um centro de estudos do Reino Unido, afirmou que o Banco da Inglaterra deveria elevar sua taxa básica para 5% no próximo ano. Segundo sua análise, se o aperto monetário terminar após apenas mais um aumento, a inflação no Reino Unido poderá permanecer acima da meta de 2% até o fim de 2030. Elevar as taxas para 5% poderia antecipar a estabilidade dos preços em cerca de 18 meses.

O NIESR também afirmou que a inflação no Reino Unido poderá ultrapassar 4% no próximo ano, alimentando reivindicações salariais mais amplas. Segundo o instituto, mudanças no limite máximo dos preços da energia poderão elevar em cerca de 25% as contas de gás e eletricidade das famílias em janeiro, aumentando o risco de que a inflação impulsionada pela energia se espalhe para outros setores.

James Smith, economista-chefe do NIESR, afirmou que aumentos maiores nas taxas mais adiante poderão se tornar inevitáveis se os bancos centrais demorarem a reagir à inflação. Como as principais economias estão resistindo melhor do que o esperado, apesar do choque nos preços da energia, o aperto monetário nos EUA e na Europa poderá continuar por enquanto.