「Fornecedores desembolsam US$ 26 bilhões e dão sustentação à avaliação de US$ 1 trilhão da Anthropic」
A emenda ao pedido de abertura de capital que a Anthropic apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA fixa a faixa de preço entre US$ 70 e US$ 78 por ação, com a emissão de 825 milhões de ações. A oferta pública pode captar até US$ 64,35 bilhões, o que implica uma avaliação de cerca de US$ 1,02 trilhão, ou aproximadamente US$ 1,4 trilhão em base totalmente diluída.
Além da oferta pública, há outro aporte que merece atenção: sete fornecedores de chips e serviços de nuvem concordaram em comprar, por meio de colocação privada após a conclusão da abertura de capital, um total de US$ 26 bilhões em ações sem direito a voto, ao preço da oferta. Google e Nvidia investirão US$ 10 bilhões cada; AMD, US$ 2,5 bilhões; Broadcom, Micron e Microsoft, US$ 1 bilhão cada; e TSMC, US$ 500 milhões. A soma da oferta pública com a colocação privada chega a cerca de US$ 90,35 bilhões.
Confira o cronograma: a apresentação aos investidores começa em 10 de novembro, com previsão de definição do preço em 18 de novembro e estreia na Nasdaq em 19 de novembro, sob o código ANT. A expectativa de avaliação caiu de US$ 2 trilhões, no início, para US$ 1,02 trilhão. Ao mesmo tempo, a emenda elevou o total de compromissos com capacidade computacional e infraestrutura para US$ 900,9 bilhões, um aumento de US$ 5,5 bilhões em relação à versão anterior. Desse total, estima-se que US$ 451,6 bilhões sejam desembolsados até o fim de 2030. A receita nos primeiros nove meses foi de US$ 33,2 bilhões, dos quais cerca de US$ 17 bilhões vieram apenas do terceiro trimestre.
O sinal mais contundente do documento é que os fornecedores estão investindo US$ 26 bilhões de verdade, ao preço da oferta: as empresas que vendem chips, memória e capacidade computacional em nuvem estão, na prática, usando o próprio dinheiro para endossar a avaliação de US$ 1,02 trilhão. Se, na estreia de 19 de novembro, as ações caírem abaixo do piso de US$ 70 da oferta, isso indicará que nem o apoio dos próprios fornecedores é suficiente para sustentar essa avaliação. Se fecharem o primeiro dia acima de US$ 78, a avaliação de US$ 1 trilhão terá passado pelo primeiro teste.
O documento também deixa claro o risco: há US$ 900,9 bilhões em compromissos com capacidade computacional, dos quais US$ 451,6 bilhões devem ser cumpridos até o fim de 2030. Se o crescimento da receita não acompanhar os compromissos, a avaliação poderá ser reduzida novamente.
$GOOGL $NVDA $AMD
#AnthropicIPO #AI
A emenda ao pedido de abertura de capital que a Anthropic apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA fixa a faixa de preço entre US$ 70 e US$ 78 por ação, com a emissão de 825 milhões de ações. A oferta pública pode captar até US$ 64,35 bilhões, o que implica uma avaliação de cerca de US$ 1,02 trilhão, ou aproximadamente US$ 1,4 trilhão em base totalmente diluída.
Além da oferta pública, há outro aporte que merece atenção: sete fornecedores de chips e serviços de nuvem concordaram em comprar, por meio de colocação privada após a conclusão da abertura de capital, um total de US$ 26 bilhões em ações sem direito a voto, ao preço da oferta. Google e Nvidia investirão US$ 10 bilhões cada; AMD, US$ 2,5 bilhões; Broadcom, Micron e Microsoft, US$ 1 bilhão cada; e TSMC, US$ 500 milhões. A soma da oferta pública com a colocação privada chega a cerca de US$ 90,35 bilhões.
Confira o cronograma: a apresentação aos investidores começa em 10 de novembro, com previsão de definição do preço em 18 de novembro e estreia na Nasdaq em 19 de novembro, sob o código ANT. A expectativa de avaliação caiu de US$ 2 trilhões, no início, para US$ 1,02 trilhão. Ao mesmo tempo, a emenda elevou o total de compromissos com capacidade computacional e infraestrutura para US$ 900,9 bilhões, um aumento de US$ 5,5 bilhões em relação à versão anterior. Desse total, estima-se que US$ 451,6 bilhões sejam desembolsados até o fim de 2030. A receita nos primeiros nove meses foi de US$ 33,2 bilhões, dos quais cerca de US$ 17 bilhões vieram apenas do terceiro trimestre.
O sinal mais contundente do documento é que os fornecedores estão investindo US$ 26 bilhões de verdade, ao preço da oferta: as empresas que vendem chips, memória e capacidade computacional em nuvem estão, na prática, usando o próprio dinheiro para endossar a avaliação de US$ 1,02 trilhão. Se, na estreia de 19 de novembro, as ações caírem abaixo do piso de US$ 70 da oferta, isso indicará que nem o apoio dos próprios fornecedores é suficiente para sustentar essa avaliação. Se fecharem o primeiro dia acima de US$ 78, a avaliação de US$ 1 trilhão terá passado pelo primeiro teste.
O documento também deixa claro o risco: há US$ 900,9 bilhões em compromissos com capacidade computacional, dos quais US$ 451,6 bilhões devem ser cumpridos até o fim de 2030. Se o crescimento da receita não acompanhar os compromissos, a avaliação poderá ser reduzida novamente.
$GOOGL $NVDA $AMD
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