1- O que aconteceu em 15 dias?
De 26 de outubro a 10 de novembro, o mercado todo caiu, não apenas as moedas pequenas.
- Bitcoin BTC: de 80,150$ para 73,981$ agora, ou seja, -11,41% em um mês e -27,99% em um ano, e -41,7% em relação ao pico de 126,080$.
- *Ethereum ETH:* 2,039$, caiu 16,3% só em outubro, mais do dobro da queda do Bitcoin.
- Capitalização total do mercado: caiu de 2,5 trilhões de dólares para menos de 2,5 trilhões, e só em outubro foram eliminados 300 bilhões de dólares.
- *Índice de medo e ganância:* 32 — Fear, ou seja, as pessoas estão assustadas, mas não é Extreme Fear, como em fevereiro, quando chegou a 5.
O número mais preocupante: a 8 de novembro, o Bitcoin caiu para 73 708$, o valor mais baixo desde agosto. Depois recuperou um pouco, até aos 75 400$, e voltou a cair.
2- Porque caiu o mercado? 5 causas em simultâneo
Não foi uma só causa: 5 fatores juntaram-se ao mesmo tempo:
1- Os fundos ETF estão a vender:
Saíram 1,28 mil milhões de dólares dos fundos de Bitcoin dos EUA numa única semana (2 a 6 de novembro), a maior saída desde junho. Só ontem saíram 201 milhões de dólares, incluindo 213 milhões apenas do BlackRock IBIT, e esta foi a sétima semana consecutiva de saídas.
Ou seja, são as grandes instituições que estão a vender, não as pessoas comuns.
2- Guerra EUA-Irão:
A guerra, que começou a 28 de fevereiro e recomeçou em julho, levou os investidores a fugir de tudo o que envolve risco. Trump disse ontem que a guerra «terminou militarmente», mas o bloqueio continua. Esta incerteza faz com que o mercado não confie.
3- Inflação nos EUA e Fed:
Hoje foi divulgado o relatório do CPI de outubro, que veio acima do esperado: +0,4%, em vez dos +0,3% previstos. Isto aumentou a probabilidade de a Fed subir as taxas de juro a 9 de dezembro, em vez de as baixar. E quando as taxas de juro sobem, o dinheiro sai das criptomoedas.
4- Hack à Binance:
O mercado continua afetado pelo hack à Binance, que terá envolvido 6,3 mil milhões de dólares. A confiança nas plataformas diminuiu e as pessoas estão a levantar o seu dinheiro.
5- Liquidações de posições alavancadas:
Só a 9 de novembro, foram liquidados mais de mil milhões de dólares, incluindo 913 milhões em posições long. Ou seja, todas as pessoas que tinham comprado com alavancagem foram liquidadas. Hoje foram liquidados mais 356 milhões de dólares, dos quais 78,7% eram posições long.
Foi este tipo de liquidação que vimos em IREN, US e SPORTFUN: toda a gente estava comprada em posições long e o mercado caiu para as liquidar.
3- Há algum sinal positivo? Sim, há 3 sinais
1- As baleias estão a comprar e as instituições estão a vender:
Em outubro, as carteiras das baleias acrescentaram 60 000 BTC, enquanto os ETF estavam a vender. Ou seja, o «dinheiro inteligente» está a comprar na baixa, enquanto o «dinheiro assustado» está a vender.
E a MicroStrategy comprou mais 1 036 BTC esta semana.
2- O mercado está a livrar-se da alavancagem:
Em outubro, foram liquidados 4,2 mil milhões em posições long, contra 1,9 mil milhões em posições short. Isto significa que o mercado se livrou dos especuladores e que só ficaram as pessoas que compraram com o seu próprio dinheiro.
E agora há 11 mil milhões de dólares em posições short acumuladas acima dos 87 000$. Se o Bitcoin subir até lá, essas posições short serão liquidadas e farão o preço subir rapidamente.
3- O suporte histórico está a aguentar:
O Bitcoin caiu duas vezes até à média móvel de 200 dias, nos 73 205$, e recuperou a partir daí. Foi este nível que impediu o mercado de afundar.
4- O que esperar daqui para a frente? 3 cenários
Cenário Probabilidade O que vai acontecer
**1- Recuperação de curto prazo** 50% O Bitcoin mantém-se entre 72 800$ e 75 600$ e sobe até aos 79 000$ se o dinheiro voltar aos ETF
**2- Nova queda** 36% Se quebrar os 72 800$, descerá até aos 70 500$ e aos 68 000$
**3- Forte subida** 14% Se quebrar os 81 000$ e os 87 000$, haverá um short squeeze e o preço chegará aos 90 000$
Os analistas dizem: «Esta recuperação não confirma que o fundo já tenha sido atingido. O Bitcoin tem de voltar a ultrapassar os 79 000$ para podermos dizer que a tendência de subida começou.»
E a previsão para 2027: alguns bancos, como o Shinhan, preveem valores entre 75 000$ e 155 000$ em 2027, porque o próximo halving, em abril de 2028, vai reduzir a oferta.
5- O que deves fazer como pequeno investidor?
Estes 15 dias ensinaram-nos 3 lições:
1- Não compres com muita alavancagem:
Quem foi liquidado foi quem comprou com alavancagem x20 e x50. Quem comprou à vista continua a manter as suas posições e está a perder um pouco, mas não foi liquidado.
2- Não compres no pico da ganância:
Quando vires 84% de posições long, como na SPORTFUN, e 77%, como na IREN, percebe que a queda está a chegar. Era este o sinal que víamos todos os dias.
3- Divide o teu dinheiro:
- 60% em Bitcoin e Ethereum: são as que recuperam sempre
- 30% em moedas fortes: SOL, XRP, BNB
- 10% para especulação: SPORTFUN, Q, US — apenas um montante que possas perder
Plano para esta semana:
- Não abras novas posições até serem divulgados o CPI e a decisão da Fed
- *Suporte:* 73 200$ — se quebrar, sai
- *Resistência:* 76 450$ — se quebrar, é uma entrada segura
- *Objetivo:* 79 000$
Conclusão:
15 dias de queda não significam o fim das criptomoedas. Este é o seu ciclo natural: ganância, liquidações, medo, acumulação e, depois, uma subida.
A diferença entre quem ganha e quem perde nestes 15 dias é esta: quem perde é quem compra com alavancagem e vende no fundo. Quem ganha é a baleia que compra quando há medo e vende quando há ganância.
