Observação aprofundada sobre o preço do petróleo
【Evento principal】
Fed volta a adotar tom hawkish; Logan, membro votante neste ano: ainda são necessários pelo menos mais dois aumentos de juros, e o ritmo pode acelerar (na próxima hora)
【Quem está influenciando o preço do petróleo】
O Fed está ajustando a trajetória da política monetária. O foco está no dólar e na trajetória dos juros. Como o petróleo bruto é cotado em dólares, os juros e o índice do dólar influenciam os preços por três vias: custo de carregamento, apetite por risco e expectativas de demanda.
【Cadeia de transmissão】
O fortalecimento do dólar eleva os custos de compra para compradores que usam outras moedas e, ao mesmo tempo, reduz a atratividade dos ativos cotados em dólares.
A trajetória dos juros também altera o custo de carregamento a prazo, afetando a estrutura a termo e a disposição dos fundos para alocar posições líquidas compradas.
【Oferta, demanda e precificação】
As condições financeiras atuam sobre as avaliações; enquanto persistir o déficit entre oferta e demanda, essas duas forças continuarão a se contrabalançar.
O WTI está sendo negociado atualmente perto de US$ 86.39, com variação de -0.77% em 24h. A oscilação do preço é limitada, e o mercado, por enquanto, reage de forma moderada. O grau de precificação dessa notícia ainda precisa ser confirmado pelos próximos dados. Em geral, antes e depois da divulgação de dados macroeconômicos, a volatilidade implícita e o spread dos contratos de vencimento próximo reagem antes do preço absoluto.
【O que acompanhar a seguir】
Acompanhe o índice do dólar, as taxas de juros reais, o CPI e os dados de emprego, além das mudanças nas posições líquidas compradas nos relatórios semanais de posicionamento dos fundos.
【Condição de invalidação da tese】
Se um choque de oferta inesperado passar a dominar, a lógica de precificação macroeconômica será ofuscada pelo prêmio de risco de curto prazo.
O mercado muda num instante. Isto é apenas para fins informativos; assuma os riscos e os ganhos ou perdas por sua conta e risco.
#风向速递 #原油 #油价深度 #macroeconomia
【Evento principal】
Fed volta a adotar tom hawkish; Logan, membro votante neste ano: ainda são necessários pelo menos mais dois aumentos de juros, e o ritmo pode acelerar (na próxima hora)
【Quem está influenciando o preço do petróleo】
O Fed está ajustando a trajetória da política monetária. O foco está no dólar e na trajetória dos juros. Como o petróleo bruto é cotado em dólares, os juros e o índice do dólar influenciam os preços por três vias: custo de carregamento, apetite por risco e expectativas de demanda.
【Cadeia de transmissão】
O fortalecimento do dólar eleva os custos de compra para compradores que usam outras moedas e, ao mesmo tempo, reduz a atratividade dos ativos cotados em dólares.
A trajetória dos juros também altera o custo de carregamento a prazo, afetando a estrutura a termo e a disposição dos fundos para alocar posições líquidas compradas.
【Oferta, demanda e precificação】
As condições financeiras atuam sobre as avaliações; enquanto persistir o déficit entre oferta e demanda, essas duas forças continuarão a se contrabalançar.
O WTI está sendo negociado atualmente perto de US$ 86.39, com variação de -0.77% em 24h. A oscilação do preço é limitada, e o mercado, por enquanto, reage de forma moderada. O grau de precificação dessa notícia ainda precisa ser confirmado pelos próximos dados. Em geral, antes e depois da divulgação de dados macroeconômicos, a volatilidade implícita e o spread dos contratos de vencimento próximo reagem antes do preço absoluto.
【O que acompanhar a seguir】
Acompanhe o índice do dólar, as taxas de juros reais, o CPI e os dados de emprego, além das mudanças nas posições líquidas compradas nos relatórios semanais de posicionamento dos fundos.
【Condição de invalidação da tese】
Se um choque de oferta inesperado passar a dominar, a lógica de precificação macroeconômica será ofuscada pelo prêmio de risco de curto prazo.
O mercado muda num instante. Isto é apenas para fins informativos; assuma os riscos e os ganhos ou perdas por sua conta e risco.
#风向速递 #原油 #油价深度 #macroeconomia
