BTC preso nos US$ 75 mil antes da divulgação do CPI na terça-feira; ponto de inflexão da liquidez do Fed em foco
O evento macroeconômico mais claro desta semana para o mercado cripto é a divulgação do CPI dos EUA, prevista para terça-feira. Antes da publicação dos dados, o Bitcoin oscilou repetidamente em torno de US$ 75 mil, com os investidores claramente em compasso de espera.
Segundo a CNBC, o mercado espera, em geral, que o CPI suba 0,3% em relação ao ano anterior e que o núcleo do CPI avance 0,2%. Esses números influenciarão diretamente a avaliação do mercado sobre a trajetória da liquidez do Fed. Já de acordo com o Decrypt, as ações dos EUA se recuperaram recentemente e os preços do petróleo recuaram, mas, mesmo após uma onda de liquidações, o Bitcoin continua oscilando em torno de US$ 75 mil, sem uma direção clara.
Por que isso importa? Para o tema que acompanhamos nesta conta — «para onde vai o dinheiro» —, o CPI é um elo fundamental entre os dados de inflação e a política do Fed. Uma inflação mais alta pode reforçar as expectativas de aperto monetário e restringir a liquidez do mercado; por outro lado, uma leitura mais baixa pode abrir espaço para cortes nas taxas de juros e liberar liquidez para ativos de risco. Como ativo de beta elevado, a direção da avaliação do BTC costuma ser determinada por esse ponto de inflexão da liquidez.
Os dados indicam que, no momento, as expectativas do mercado são relativamente moderadas: tanto a leitura geral de 0,3% quanto a leitura do núcleo de 0,2% estão em uma faixa relativamente neutra. Isso significa que, se os dados corresponderem às expectativas, o impacto sobre o mercado poderá ser limitado. Mas vale observar que parte das expectativas talvez já esteja precificada; o que realmente pode definir a direção é o tamanho do desvio dos dados em relação às expectativas, e não os números absolutos em si.
Como o mercado vai reagir? A direção ainda é incerta. Se os dados vierem mais quentes do que o esperado, somando-se ao fato de que a recuperação das ações dos EUA pode atenuar as preocupações com a inflação, a tese de proteção do BTC já vem sendo debatida repetidamente e o ativo poderá sofrer pressão no curto prazo. Se os dados forem moderados ou até mais baixos, poderão dar suporte a um ponto de inflexão da liquidez. Ambos os cenários são possíveis.
Os fatores contrários também não devem ser ignorados: a própria recuperação das ações dos EUA pode atenuar as preocupações com a inflação e reduzir o impacto independente do CPI; além disso, parte das expectativas já foi precificada pelo mercado, o que poderá diminuir o impacto marginal da divulgação dos dados.
O que observar a seguir? Do ponto de vista das negociações, em vez de perseguir altas e vender em quedas, é melhor esperar pela confirmação do efeito real dos dados sobre a liquidez. O principal é observar se o BTC consegue sair de forma consistente da faixa dos US$ 75 mil, se o volume negociado e as taxas de financiamento acompanham esse movimento e se a correlação entre as ações dos EUA e os preços do petróleo altera o apetite por risco.
$BTC #Bitcoin #CPI #FederalReserve
O conteúdo acima reúne informações e análises pessoais e não constitui recomendação de investimento.
Siga-me para acompanhar continuamente as principais mudanças e os dados do mercado.
O evento macroeconômico mais claro desta semana para o mercado cripto é a divulgação do CPI dos EUA, prevista para terça-feira. Antes da publicação dos dados, o Bitcoin oscilou repetidamente em torno de US$ 75 mil, com os investidores claramente em compasso de espera.
Segundo a CNBC, o mercado espera, em geral, que o CPI suba 0,3% em relação ao ano anterior e que o núcleo do CPI avance 0,2%. Esses números influenciarão diretamente a avaliação do mercado sobre a trajetória da liquidez do Fed. Já de acordo com o Decrypt, as ações dos EUA se recuperaram recentemente e os preços do petróleo recuaram, mas, mesmo após uma onda de liquidações, o Bitcoin continua oscilando em torno de US$ 75 mil, sem uma direção clara.
Por que isso importa? Para o tema que acompanhamos nesta conta — «para onde vai o dinheiro» —, o CPI é um elo fundamental entre os dados de inflação e a política do Fed. Uma inflação mais alta pode reforçar as expectativas de aperto monetário e restringir a liquidez do mercado; por outro lado, uma leitura mais baixa pode abrir espaço para cortes nas taxas de juros e liberar liquidez para ativos de risco. Como ativo de beta elevado, a direção da avaliação do BTC costuma ser determinada por esse ponto de inflexão da liquidez.
Os dados indicam que, no momento, as expectativas do mercado são relativamente moderadas: tanto a leitura geral de 0,3% quanto a leitura do núcleo de 0,2% estão em uma faixa relativamente neutra. Isso significa que, se os dados corresponderem às expectativas, o impacto sobre o mercado poderá ser limitado. Mas vale observar que parte das expectativas talvez já esteja precificada; o que realmente pode definir a direção é o tamanho do desvio dos dados em relação às expectativas, e não os números absolutos em si.
Como o mercado vai reagir? A direção ainda é incerta. Se os dados vierem mais quentes do que o esperado, somando-se ao fato de que a recuperação das ações dos EUA pode atenuar as preocupações com a inflação, a tese de proteção do BTC já vem sendo debatida repetidamente e o ativo poderá sofrer pressão no curto prazo. Se os dados forem moderados ou até mais baixos, poderão dar suporte a um ponto de inflexão da liquidez. Ambos os cenários são possíveis.
Os fatores contrários também não devem ser ignorados: a própria recuperação das ações dos EUA pode atenuar as preocupações com a inflação e reduzir o impacto independente do CPI; além disso, parte das expectativas já foi precificada pelo mercado, o que poderá diminuir o impacto marginal da divulgação dos dados.
O que observar a seguir? Do ponto de vista das negociações, em vez de perseguir altas e vender em quedas, é melhor esperar pela confirmação do efeito real dos dados sobre a liquidez. O principal é observar se o BTC consegue sair de forma consistente da faixa dos US$ 75 mil, se o volume negociado e as taxas de financiamento acompanham esse movimento e se a correlação entre as ações dos EUA e os preços do petróleo altera o apetite por risco.
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