A recuperação do Nasdaq hoje foi expressiva. Se o índice mantiver a força até o fechamento, aumentará significativamente a possibilidade de que esta correção tenha chegado ao fundo. Uma única sessão de alta não basta para confirmar uma reversão de tendência, mas, à luz dos dados históricos dos ciclos, o sinal merece atenção.
A Gelonghui analisou o desempenho do S&P 500 nos 14 anos de eleições de meio de mandato: o recuo máximo médio ficou perto de 15%, e, nos 12 meses após a formação do fundo, a alta média chegou perto de 30%. A incerteza política provocada pelas eleições costuma gerar fundos de pânico — um padrão cíclico confirmado repetidamente.
Na base, os fundamentos da IA continuam sólidos e resilientes: as principais empresas globais de computação em nuvem seguem elevando seus investimentos de capital; a demanda por inferência está explodindo e o volume de chamadas de tokens continua crescendo. Os pedidos de capacidade computacional para empresas como a AWS já se estendem até 2028. Embora o mercado esteja preocupado com a pressão dos investimentos de capital e com a redução do fluxo de caixa livre no curto prazo, a expansão da oferta de capacidade computacional é limitada pela disponibilidade de energia, chips e aprovações para data centers. Por isso, ela avança mais lentamente do que a demanda real. Além disso, a comercialização está deixando para trás os projetos-piloto iniciais e avançando para modelos monetizáveis, como assinaturas corporativas e agentes nativos de IA. A queda desta vez se deve sobretudo ao desmonte de operações excessivamente concentradas e a perturbações no sentimento do mercado e nas expectativas políticas, sem alterar a lógica fundamental de crescimento do setor.
Neste momento, vários sinais estão convergindo, e a probabilidade de o mercado ter chegado ao fundo continua aumentando.
A Gelonghui analisou o desempenho do S&P 500 nos 14 anos de eleições de meio de mandato: o recuo máximo médio ficou perto de 15%, e, nos 12 meses após a formação do fundo, a alta média chegou perto de 30%. A incerteza política provocada pelas eleições costuma gerar fundos de pânico — um padrão cíclico confirmado repetidamente.
Na base, os fundamentos da IA continuam sólidos e resilientes: as principais empresas globais de computação em nuvem seguem elevando seus investimentos de capital; a demanda por inferência está explodindo e o volume de chamadas de tokens continua crescendo. Os pedidos de capacidade computacional para empresas como a AWS já se estendem até 2028. Embora o mercado esteja preocupado com a pressão dos investimentos de capital e com a redução do fluxo de caixa livre no curto prazo, a expansão da oferta de capacidade computacional é limitada pela disponibilidade de energia, chips e aprovações para data centers. Por isso, ela avança mais lentamente do que a demanda real. Além disso, a comercialização está deixando para trás os projetos-piloto iniciais e avançando para modelos monetizáveis, como assinaturas corporativas e agentes nativos de IA. A queda desta vez se deve sobretudo ao desmonte de operações excessivamente concentradas e a perturbações no sentimento do mercado e nas expectativas políticas, sem alterar a lógica fundamental de crescimento do setor.
Neste momento, vários sinais estão convergindo, e a probabilidade de o mercado ter chegado ao fundo continua aumentando.
