ORACLE — o mercado de títulos GRITOU o alerta 11 meses atrás e ninguém ouviu! 🚨
Em dezembro passado, $ORCL já tinha devolvido todo o seu rali de IA. Enquanto isso, os spreads de CDS estavam SUBINDO porque a empresa precisava tomar emprestados US$ 38 BILHÕES para construir data centers. Foi aí que os investidores sofisticados apostaram na queda da ação, a US$ 189,97.
O que aconteceu? Caiu 39% desde então! E tem mais — o custo de segurar a dívida da Oracle MAIS QUE DOBROU. Em julho, a S&P rebaixou a empresa para APENAS UM NÍVEL acima do grau especulativo. UM ÚNICO NÍVEL!
É por isso que eu sempre digo: FIQUE DE OLHO NOS CDS! Os swaps de default de crédito — o preço de segurar a dívida de uma empresa contra um calote — contam a HISTÓRIA REAL antes que o pessoal das ações perceba. O mercado de títulos é mais esperto, mais rápido e não mente.
Quando você vê os CDS se ampliando enquanto a ação ainda se mantém, esse é o seu sinal de SAÍDA. Os investidores de crédito sabem que o balanço está sob pressão, conhecem a história da alavancagem e sabem quando as coisas estão ficando feias. Os investidores em ações? Ainda estão em negação, falando sobre “crescimento da IA” enquanto a empresa se endivida até a exaustão.
A Oracle é um caso clássico: enormes necessidades de investimento, dívida disparando e o mercado de títulos precificando um risco de crédito real enquanto a ação ainda era negociada como a queridinha da tecnologia. NÃO MAIS!
Respeite sempre o mercado de títulos. Ele não é sexy nem chamativo, mas ACERTA mais vezes do que erra. Quando os CDS disparam, SAIA! 💥
Em dezembro passado, $ORCL já tinha devolvido todo o seu rali de IA. Enquanto isso, os spreads de CDS estavam SUBINDO porque a empresa precisava tomar emprestados US$ 38 BILHÕES para construir data centers. Foi aí que os investidores sofisticados apostaram na queda da ação, a US$ 189,97.
O que aconteceu? Caiu 39% desde então! E tem mais — o custo de segurar a dívida da Oracle MAIS QUE DOBROU. Em julho, a S&P rebaixou a empresa para APENAS UM NÍVEL acima do grau especulativo. UM ÚNICO NÍVEL!
É por isso que eu sempre digo: FIQUE DE OLHO NOS CDS! Os swaps de default de crédito — o preço de segurar a dívida de uma empresa contra um calote — contam a HISTÓRIA REAL antes que o pessoal das ações perceba. O mercado de títulos é mais esperto, mais rápido e não mente.
Quando você vê os CDS se ampliando enquanto a ação ainda se mantém, esse é o seu sinal de SAÍDA. Os investidores de crédito sabem que o balanço está sob pressão, conhecem a história da alavancagem e sabem quando as coisas estão ficando feias. Os investidores em ações? Ainda estão em negação, falando sobre “crescimento da IA” enquanto a empresa se endivida até a exaustão.
A Oracle é um caso clássico: enormes necessidades de investimento, dívida disparando e o mercado de títulos precificando um risco de crédito real enquanto a ação ainda era negociada como a queridinha da tecnologia. NÃO MAIS!
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