Cinco candles de baixa seguidos, queda até 73, mil. Se o CPI desta noite apenas “ficar dentro do esperado”, esse pode acabar sendo o resultado mais doloroso.
Às 21h30 desta noite, será divulgado o CPI dos EUA de outubro, o último dado de inflação antes da reunião de dezembro sobre juros. Consenso do mercado: +0,3% na variação mensal do índice geral e +0,2% no núcleo. Há um detalhe especial desta vez: o governo ficou paralisado em outubro do ano passado e os preços não foram coletados. Por isso, o Bureau of Labor Statistics não divulgará a variação anual desta vez; só a mensal.
Por que até 0,1 ponto percentual é tão importante: na sexta-feira passada, foram criados 165 mil empregos, muito acima do esperado, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em dezembro já disparou para cerca de 78%. Se o núcleo do CPI vier em apenas 0,2%, a probabilidade de alta pode cair para menos de 60%; se chegar a 0,4%, pode superar rapidamente 90%, e o rendimento real dos títulos de 10 anos também deve passar de 2,8%.
Agora, olhando para o $BTC : na sexta-feira passada, fechou em queda pelo quinto dia seguido, a US$ 74.834, e no domingo chegou a cair para US$ 73.470. Isso representa uma retração de 15,9% em relação à máxima de setembro e já está abaixo do custo médio dos detentores de curto prazo, em torno de US$ 75.893. Os ETFs à vista registraram saídas líquidas de US$ 1,28 bilhão na semana passada, a maior saída semanal desde junho; a proporção da oferta total da rede em lucro está em cerca de 54%, também abaixo da linha divisória de 58,3%. O mercado de opções aponta uma faixa de oscilação entre US$ 72.350 e US$ 79.400 até o vencimento de sexta-feira, com opções de venda concentradas em US$ 74.000 e US$ 72.000.
Três cenários. Deixo minha visão desde já:
① Núcleo em 0,2% ou menos: as expectativas de alta dos juros esfriam, e a primeira faixa a observar na recuperação é de US$ 77.500 a US$ 78.500. Há uma camada inteira de posições compradas presas em outubro nessa região; só se conseguir ultrapassá-la será uma reversão de tendência de verdade;
② Núcleo em 0,3%: 0,1 ponto percentual acima do consenso. A probabilidade de alta provavelmente ficará em torno de 78%, sem grandes mudanças, e o mercado continuará oscilando entre US$ 73.000 e US$ 79.400. A direção só será definida pelo PPI de sexta-feira;
③ Núcleo em 0,4% ou mais: se perder o nível de US$ 73.000, o próximo alvo é US$ 71.355; os comprados alavancados terão de novo uma fila de liquidações pela frente.
Minha leitura: esta queda é diferente da correção entre maio e julho. A velocidade das perdas está em apenas cerca de um quarto da registrada naquela época, e a pressão vendedora está sendo absorvida aos poucos, não em uma onda de vendas em pânico. Portanto, os dados desta noite não vão determinar se estamos em um mercado de alta ou de baixa, mas sim se vamos conseguir respirar um pouco ou ficar mais uma semana sem fôlego. Quanto às posições, melhor não apostar na direção antes da divulgação. Vamos esperar o candle das 21h30 fechar para decidir.
#CPI dos EUA
Às 21h30 desta noite, será divulgado o CPI dos EUA de outubro, o último dado de inflação antes da reunião de dezembro sobre juros. Consenso do mercado: +0,3% na variação mensal do índice geral e +0,2% no núcleo. Há um detalhe especial desta vez: o governo ficou paralisado em outubro do ano passado e os preços não foram coletados. Por isso, o Bureau of Labor Statistics não divulgará a variação anual desta vez; só a mensal.
Por que até 0,1 ponto percentual é tão importante: na sexta-feira passada, foram criados 165 mil empregos, muito acima do esperado, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em dezembro já disparou para cerca de 78%. Se o núcleo do CPI vier em apenas 0,2%, a probabilidade de alta pode cair para menos de 60%; se chegar a 0,4%, pode superar rapidamente 90%, e o rendimento real dos títulos de 10 anos também deve passar de 2,8%.
Agora, olhando para o $BTC : na sexta-feira passada, fechou em queda pelo quinto dia seguido, a US$ 74.834, e no domingo chegou a cair para US$ 73.470. Isso representa uma retração de 15,9% em relação à máxima de setembro e já está abaixo do custo médio dos detentores de curto prazo, em torno de US$ 75.893. Os ETFs à vista registraram saídas líquidas de US$ 1,28 bilhão na semana passada, a maior saída semanal desde junho; a proporção da oferta total da rede em lucro está em cerca de 54%, também abaixo da linha divisória de 58,3%. O mercado de opções aponta uma faixa de oscilação entre US$ 72.350 e US$ 79.400 até o vencimento de sexta-feira, com opções de venda concentradas em US$ 74.000 e US$ 72.000.
Três cenários. Deixo minha visão desde já:
① Núcleo em 0,2% ou menos: as expectativas de alta dos juros esfriam, e a primeira faixa a observar na recuperação é de US$ 77.500 a US$ 78.500. Há uma camada inteira de posições compradas presas em outubro nessa região; só se conseguir ultrapassá-la será uma reversão de tendência de verdade;
② Núcleo em 0,3%: 0,1 ponto percentual acima do consenso. A probabilidade de alta provavelmente ficará em torno de 78%, sem grandes mudanças, e o mercado continuará oscilando entre US$ 73.000 e US$ 79.400. A direção só será definida pelo PPI de sexta-feira;
③ Núcleo em 0,4% ou mais: se perder o nível de US$ 73.000, o próximo alvo é US$ 71.355; os comprados alavancados terão de novo uma fila de liquidações pela frente.
Minha leitura: esta queda é diferente da correção entre maio e julho. A velocidade das perdas está em apenas cerca de um quarto da registrada naquela época, e a pressão vendedora está sendo absorvida aos poucos, não em uma onda de vendas em pânico. Portanto, os dados desta noite não vão determinar se estamos em um mercado de alta ou de baixa, mas sim se vamos conseguir respirar um pouco ou ficar mais uma semana sem fôlego. Quanto às posições, melhor não apostar na direção antes da divulgação. Vamos esperar o candle das 21h30 fechar para decidir.
#CPI dos EUA
