BTC｜CPI dos EUA será divulgado amanhã à noite｜controle o risco após cinco semanas consecutivas de queda
Minha postura é esperar pelos dados, sem apostar em uma direção antes da divulgação. Na Binance Square, estão discutindo #CPITestsDecemberRateOutlook. Primeiro, é preciso confirmar o horário: o calendário do Bureau of Labor Statistics dos EUA informa que o índice de preços ao consumidor de outubro será divulgado em 10 de novembro, às 08h30 no horário do leste dos EUA, ou às 21h30 em Pequim. Agora é a tarde de 9 de novembro, e os dados ainda não foram divulgados; qualquer afirmação de que “a inflação já voltou a subir ou caiu” é apenas uma previsão. Em seu comunicado de 28 de outubro, o Federal Reserve manteve a meta para a taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4% e afirmou que a inflação continua elevada e que os dados futuros influenciarão as decisões de política monetária. A decisão sobre os juros de dezembro ainda não foi tomada; um único relatório de CPI não pode determinar o resultado por si só, mas pode alterar as expectativas do mercado sobre a trajetória dos juros e a liquidez do dólar.
Por que o BTC deve acompanhar esses dados? Se a inflação subjacente vier acima das expectativas iniciais do mercado, a probabilidade de os juros permanecerem elevados poderá ser reavaliada, e a alta dos rendimentos dos títulos e do dólar elevará o custo de oportunidade de manter ativos de risco; se os dados vierem abaixo das expectativas, o apetite por risco poderá melhorar. Trata-se de uma projeção condicional, não de uma reação de mercado já ocorrida, muito menos de algo que eu saiba antes da divulgação. O primeiro movimento dos preços após a divulgação costuma ser influenciado por posições, liquidações de derivativos e liquidez, e talvez não se mantenha na mesma direção. Considerarei pelo menos uma hora antes e depois da divulgação como uma janela de alta volatilidade. Primeiro, observarei se o preço consegue se manter em níveis-chave e, em seguida, se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar confirmam o movimento na mesma direção.
O cenário atual indica um apetite por risco fraco: às 13h14, horário de Pequim, o BTCUSDT na Binance estava em torno de US$ 74.656, com queda de cerca de 1,65% nas últimas 24 horas; a máxima foi de 76.200 e a mínima, de 73.510. A cotação em dólares na Kraken estava em torno de US$ 74.570, em direção semelhante. Outro tema em alta na Binance Square, #BitcoinFiveWeeklyLosses, já vem de um histórico de cinco semanas consecutivas de fechamento semanal em queda, mas não se pode atribuir antecipadamente a queda de hoje a um CPI que ainda não foi divulgado. No curto prazo, primeiro observarei se o nível próximo de 73.510 se mantém; na alta, verei se consegue recuperar 76.200. A saída líquida de fundos de BTC dos EUA registrada pela Farside em 6 de novembro corresponde ao fluxo do pregão anterior e não pode ser considerada um novo fluxo de hoje; os registros oficiais da Strategy tampouco comprovam uma nova compra hoje.
Se eu fosse operar, não participaria agora. Só consideraria uma posição comprada à vista depois da divulgação dos dados, com limite de 2% do capital total por operação e sem alavancagem. O gatilho de entrada seria esperar pelo menos uma hora após a divulgação e o fechamento de um candle de quatro horas do BTC novamente acima de US$ 76.200, mantendo-se nesse nível durante um reteste entre US$ 75.900 e US$ 76.200; caso contrário, ficaria de fora. O primeiro alvo é US$ 77.800; ao alcançá-lo, reduziria a posição pela metade e moveria o nível de proteção do restante para perto do preço de entrada. O segundo alvo é US$ 79.500, quando reduziria a maior parte da posição. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 75.000; se, depois da entrada, o preço voltasse a ficar abaixo de US$ 75.500 no gráfico de quatro horas, fecharia a posição proativamente. Se o preço rompesse primeiro os US$ 73.510 e falhasse na recuperação, essa hipótese de alta deixaria de valer. Mesmo que o CPI fique abaixo das expectativas, é preciso esperar a confirmação do preço; não se deve tratar os dados macroeconômicos como uma ordem para o preço subir.
Fontes: calendário do CPI do Bureau of Labor Statistics dos EUA, comunicado do Federal Reserve de 28 de outubro, temas em alta na Binance Square e cotações da Binance e da Kraken. #CPITestsDecemberRateOutlook #BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
O texto acima representa apenas observações pessoais sobre o mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é esperar pelos dados, sem apostar em uma direção antes da divulgação. Na Binance Square, estão discutindo #CPITestsDecemberRateOutlook. Primeiro, é preciso confirmar o horário: o calendário do Bureau of Labor Statistics dos EUA informa que o índice de preços ao consumidor de outubro será divulgado em 10 de novembro, às 08h30 no horário do leste dos EUA, ou às 21h30 em Pequim. Agora é a tarde de 9 de novembro, e os dados ainda não foram divulgados; qualquer afirmação de que “a inflação já voltou a subir ou caiu” é apenas uma previsão. Em seu comunicado de 28 de outubro, o Federal Reserve manteve a meta para a taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4% e afirmou que a inflação continua elevada e que os dados futuros influenciarão as decisões de política monetária. A decisão sobre os juros de dezembro ainda não foi tomada; um único relatório de CPI não pode determinar o resultado por si só, mas pode alterar as expectativas do mercado sobre a trajetória dos juros e a liquidez do dólar.
Por que o BTC deve acompanhar esses dados? Se a inflação subjacente vier acima das expectativas iniciais do mercado, a probabilidade de os juros permanecerem elevados poderá ser reavaliada, e a alta dos rendimentos dos títulos e do dólar elevará o custo de oportunidade de manter ativos de risco; se os dados vierem abaixo das expectativas, o apetite por risco poderá melhorar. Trata-se de uma projeção condicional, não de uma reação de mercado já ocorrida, muito menos de algo que eu saiba antes da divulgação. O primeiro movimento dos preços após a divulgação costuma ser influenciado por posições, liquidações de derivativos e liquidez, e talvez não se mantenha na mesma direção. Considerarei pelo menos uma hora antes e depois da divulgação como uma janela de alta volatilidade. Primeiro, observarei se o preço consegue se manter em níveis-chave e, em seguida, se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar confirmam o movimento na mesma direção.
O cenário atual indica um apetite por risco fraco: às 13h14, horário de Pequim, o BTCUSDT na Binance estava em torno de US$ 74.656, com queda de cerca de 1,65% nas últimas 24 horas; a máxima foi de 76.200 e a mínima, de 73.510. A cotação em dólares na Kraken estava em torno de US$ 74.570, em direção semelhante. Outro tema em alta na Binance Square, #BitcoinFiveWeeklyLosses, já vem de um histórico de cinco semanas consecutivas de fechamento semanal em queda, mas não se pode atribuir antecipadamente a queda de hoje a um CPI que ainda não foi divulgado. No curto prazo, primeiro observarei se o nível próximo de 73.510 se mantém; na alta, verei se consegue recuperar 76.200. A saída líquida de fundos de BTC dos EUA registrada pela Farside em 6 de novembro corresponde ao fluxo do pregão anterior e não pode ser considerada um novo fluxo de hoje; os registros oficiais da Strategy tampouco comprovam uma nova compra hoje.
Se eu fosse operar, não participaria agora. Só consideraria uma posição comprada à vista depois da divulgação dos dados, com limite de 2% do capital total por operação e sem alavancagem. O gatilho de entrada seria esperar pelo menos uma hora após a divulgação e o fechamento de um candle de quatro horas do BTC novamente acima de US$ 76.200, mantendo-se nesse nível durante um reteste entre US$ 75.900 e US$ 76.200; caso contrário, ficaria de fora. O primeiro alvo é US$ 77.800; ao alcançá-lo, reduziria a posição pela metade e moveria o nível de proteção do restante para perto do preço de entrada. O segundo alvo é US$ 79.500, quando reduziria a maior parte da posição. O stop inicial ficaria abaixo de US$ 75.000; se, depois da entrada, o preço voltasse a ficar abaixo de US$ 75.500 no gráfico de quatro horas, fecharia a posição proativamente. Se o preço rompesse primeiro os US$ 73.510 e falhasse na recuperação, essa hipótese de alta deixaria de valer. Mesmo que o CPI fique abaixo das expectativas, é preciso esperar a confirmação do preço; não se deve tratar os dados macroeconômicos como uma ordem para o preço subir.
Fontes: calendário do CPI do Bureau of Labor Statistics dos EUA, comunicado do Federal Reserve de 28 de outubro, temas em alta na Binance Square e cotações da Binance e da Kraken. #CPITestsDecemberRateOutlook #BitcoinFiveWeeklyLosses #BTC
O texto acima representa apenas observações pessoais sobre o mercado e não constitui recomendação de investimento.
