Os resultados mais recentes da Qualcomm revelam outro lado do boom dos semicondutores para IA: o aumento dos custos de insumos está afetando os projetistas de chips antes que eles consigam compensá-los totalmente por meio dos preços.
$QCOM relatou uma queda de 26% na receita trimestral de aparelhos celulares. A margem antes dos impostos da QCT caiu de 29% para 24%.
A administração mencionou o aumento dos custos de fabricação de wafers, encapsulamento avançado, testes e memória. Os ajustes de preços estão em andamento, mas não se espera que seus benefícios completos para as margens apareçam antes do segundo semestre do AF2027.
Essa defasagem importa.
A demanda por IA pode fortalecer o poder de precificação de fornecedores de fabricação e memória com capacidade restrita sem gerar um benefício equivalente nos lucros de seus clientes.
Mas não se trata de uma simples disputa em que os fornecedores a montante vencem e os a jusante perdem.
A receita automotiva da Qualcomm cresceu 89%, e a empresa reiterou sua meta de receita de US$ 5 bilhões com centros de dados no AF2027. Ambos os fatores podem servir de compensação, embora o segundo continue sendo uma meta, e não vendas já realizadas.
A questão para os investidores é quem consegue repassar os custos mais altos dos insumos aos clientes, com que rapidez e sem sacrificar o volume.
Neste ciclo, o crescimento da receita, por si só, não nos dirá onde os lucros dos semicondutores acabarão se concentrando.
#stocks
$QCOM.US
$QCOM relatou uma queda de 26% na receita trimestral de aparelhos celulares. A margem antes dos impostos da QCT caiu de 29% para 24%.
A administração mencionou o aumento dos custos de fabricação de wafers, encapsulamento avançado, testes e memória. Os ajustes de preços estão em andamento, mas não se espera que seus benefícios completos para as margens apareçam antes do segundo semestre do AF2027.
Essa defasagem importa.
A demanda por IA pode fortalecer o poder de precificação de fornecedores de fabricação e memória com capacidade restrita sem gerar um benefício equivalente nos lucros de seus clientes.
Mas não se trata de uma simples disputa em que os fornecedores a montante vencem e os a jusante perdem.
A receita automotiva da Qualcomm cresceu 89%, e a empresa reiterou sua meta de receita de US$ 5 bilhões com centros de dados no AF2027. Ambos os fatores podem servir de compensação, embora o segundo continue sendo uma meta, e não vendas já realizadas.
A questão para os investidores é quem consegue repassar os custos mais altos dos insumos aos clientes, com que rapidez e sem sacrificar o volume.
Neste ciclo, o crescimento da receita, por si só, não nos dirá onde os lucros dos semicondutores acabarão se concentrando.
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$QCOM.US