O DXY fechou na sexta-feira a 102,30 e está perto de 102,22–102,24 no início da sessão asiática. O ouro terminou a semana perto de 4.066–4.075, após uma forte recuperação a meio da semana que perdeu força até ao fecho. A Bitcoin negoceia na casa dos 75.000, após saídas líquidas de ETFs durante o fim de semana. As yields das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos mantêm-se perto de 4,84–4,86%. A sessão asiática tem pouca liquidez e Nova Iorque ainda não abriu. A tese para esta semana é simples: o IPC dos EUA de terça-feira definirá o rumo das yields reais e do dólar; os ativos tangíveis continuarão a reagir aos dados até à divulgação.
Perspetivas para começar a semana
Fechamentos diários acima ou abaixo dos níveis externos invalidam a faixa de curto prazo. Prefira a estrutura diária às primeiras horas de negociação com pouca liquidez.
Calendário (apenas eventos de alto impacto)
Segunda-feira: IPC da China (outubro). Nenhum dado importante dos EUA.
Terça-feira: IPC dos EUA (outubro) — índice geral e núcleo. Principal evento da semana.
Quarta-feira: Dia dos Veteranos. NYSE e Nasdaq funcionam normalmente; mercado de títulos dos EUA fechado (SIFMA).
Quinta-feira: PIB do Reino Unido no 3º trimestre (preliminar); pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA.
Sexta-feira: IPP dos EUA (outubro).
Não há decisões do FOMC, divulgação do NFP ou decisões importantes de bancos centrais nesta semana. A liquidez estará menor na quarta-feira.
Três cenários
A. Base (mais provável): IPC vem praticamente em linha com as expectativas. O DXY permanece limitado à faixa de 101.80–102.50. Os rendimentos reais continuam elevados, mas não sobem ainda mais. Ouro e prata oscilam dentro dos níveis acima. O Bitcoin permanece limitado à faixa, com os fluxos de ETFs sendo o fator decisivo. Manter caixa também é uma posição.
B. Favorável aos ativos reais: um IPC mais baixo alivia a pressão dos rendimentos reais e leva o DXY abaixo de 101.55 no fechamento diário. O ouro recupera 4,110 e mira a região da máxima da semana anterior. O Bitcoin se recupera acima de 77,000 se as saídas dos ETFs se estabilizarem. Isso exige uma queda clara nos rendimentos, não apenas uma baixa de um dia.
C. Desfavorável aos ativos reais: um IPC elevado empurra o US10Y acima de 4.95% e o DXY acima de 102.50 no fechamento diário. O ouro perde 4,030 e corre o risco de testar novamente a região dos 3,900 baixos. O Bitcoin rompe 74,500 e abre caminho para novas quedas. O petróleo continua sendo um fator secundário para a inflação se a geopolítica mantiver seu preço perto de $90.
Plano de ação
Ouro: Considere 4,030 e 4,110 os primeiros níveis de referência diária. Não há convicção antes da divulgação do IPC na terça-feira e de um fechamento diário claro. A prata acompanha o ouro, com maior beta; aplique a mesma lógica de invalidação.
Bitcoin: A movimentação de preços no fim de semana não é um sinal. Acompanhe a faixa de 74,500–77,000 e os fluxos líquidos dos ETFs. Um fechamento diário fora dessa faixa muda o quadro de curto prazo.
DXY: Apenas observe até a divulgação do IPC. Um fechamento diário acima de 102.50 ou abaixo de 101.55 representa a primeira mudança significativa. A taxa central do USDVND permanece em 25,615; o mercado doméstico continua negociando com fraqueza em relação ao DXY.
Regra específica para segunda-feira: a sessão asiática tem pouca liquidez e Nova York continua fechada. Não considere as primeiras quatro horas de movimentação dos preços como sinal de convicção. Aguarde a participação de Londres ou Nova York antes de ajustar o risco.
Frase para fixar
O IPC de terça-feira decidirá se os rendimentos reais e o dólar avançam ou recuam; até lá, manter caixa também é uma posição.
Isto não é aconselhamento financeiro. Confirme os preços em tempo real antes de negociar.
BRIAN TRUONG
BONS NEGÓCIOS!
