$BTC $CL $BZ
Bitcoin cai abaixo de 76 mil, petróleo recua 16% na semana, explosão na capital saudita: será coincidência?
Vistas em conjunto, as três coisas não parecem coincidência, mas sim reflexos da mesma lógica geopolítica e macroeconômica, precificada em momentos diferentes por diferentes ativos.
A queda do BTC abaixo de 76 mil não tem origem no universo cripto. Em 6 de novembro, o Nasdaq caiu 5,5%, o índice de semicondutores da Filadélfia recuou cerca de 12% e o VIX disparou quase 70% em um único dia. O pessimismo se espalhou para o mercado cripto por meio da correlação entre diferentes classes de ativos. Mais de US$ 1 bilhão em posições foi liquidado em 24 horas, quase 90% delas compradas, e a correlação de 30 dias entre o BTC e o Nasdaq já subiu para 0,68. A queda do BTC é resultado da venda indiscriminada de ativos de risco.
O petróleo despencou 16,42% em uma semana: o Brent ficou em US$ 98,32 e o WTI, em US$ 90,83, a maior queda semanal desde 2020. O motivo também é claro: após as eleições de meio de mandato, diminuíram as expectativas de escalada do conflito entre EUA e Irã, e o prêmio geopolítico foi rapidamente reduzido. A OPEP+ manteve a produção inalterada em dezembro, enquanto as exportações dos quatro países do Oriente Médio aumentaram 10% em outubro. A oferta não apertou.
Mas as explosões na capital saudita abriram uma brecha na precificação de que “o risco geopolítico já passou”. Em 8 de novembro, os houthis lançaram mísseis balísticos contra Riade, danificando um prédio da Saudi Aramco. Logo depois, os preços do petróleo nas negociações fora do horário regular tiveram uma pequena alta.
Portanto, a resposta não é “coincidência”, mas uma reversão da “diferença entre expectativas e realidade”. A queda do petróleo reflete a aposta em uma “desescalada do conflito”; a explosão na Arábia Saudita lembra que “o conflito não acabou”. A queda do BTC é um efeito indireto do aperto de liquidez nas bolsas americanas; a do petróleo, da antecipação da redução do prêmio geopolítico. Os ritmos são diferentes, mas o contexto é o mesmo: as eleições de meio de mandato redefiniram o ponto de partida da precificação de risco, e o risco geopolítico nunca desaparece de verdade só porque o mercado “já o precificou”.#韩国草案拟设交易所持股上限15%至20% #非农就业数据推升加息预期
Bitcoin cai abaixo de 76 mil, petróleo recua 16% na semana, explosão na capital saudita: será coincidência?
Vistas em conjunto, as três coisas não parecem coincidência, mas sim reflexos da mesma lógica geopolítica e macroeconômica, precificada em momentos diferentes por diferentes ativos.
A queda do BTC abaixo de 76 mil não tem origem no universo cripto. Em 6 de novembro, o Nasdaq caiu 5,5%, o índice de semicondutores da Filadélfia recuou cerca de 12% e o VIX disparou quase 70% em um único dia. O pessimismo se espalhou para o mercado cripto por meio da correlação entre diferentes classes de ativos. Mais de US$ 1 bilhão em posições foi liquidado em 24 horas, quase 90% delas compradas, e a correlação de 30 dias entre o BTC e o Nasdaq já subiu para 0,68. A queda do BTC é resultado da venda indiscriminada de ativos de risco.
O petróleo despencou 16,42% em uma semana: o Brent ficou em US$ 98,32 e o WTI, em US$ 90,83, a maior queda semanal desde 2020. O motivo também é claro: após as eleições de meio de mandato, diminuíram as expectativas de escalada do conflito entre EUA e Irã, e o prêmio geopolítico foi rapidamente reduzido. A OPEP+ manteve a produção inalterada em dezembro, enquanto as exportações dos quatro países do Oriente Médio aumentaram 10% em outubro. A oferta não apertou.
Mas as explosões na capital saudita abriram uma brecha na precificação de que “o risco geopolítico já passou”. Em 8 de novembro, os houthis lançaram mísseis balísticos contra Riade, danificando um prédio da Saudi Aramco. Logo depois, os preços do petróleo nas negociações fora do horário regular tiveram uma pequena alta.
Portanto, a resposta não é “coincidência”, mas uma reversão da “diferença entre expectativas e realidade”. A queda do petróleo reflete a aposta em uma “desescalada do conflito”; a explosão na Arábia Saudita lembra que “o conflito não acabou”. A queda do BTC é um efeito indireto do aperto de liquidez nas bolsas americanas; a do petróleo, da antecipação da redução do prêmio geopolítico. Os ritmos são diferentes, mas o contexto é o mesmo: as eleições de meio de mandato redefiniram o ponto de partida da precificação de risco, e o risco geopolítico nunca desaparece de verdade só porque o mercado “já o precificou”.#韩国草案拟设交易所持股上限15%至20% #非农就业数据推升加息预期
